TL;DR

DeFi 2.0 ist eine Bewegung von Projekten, die die Probleme von DeFi 1.0 beheben. DeFi zielt darauf ab, Finanzen für die breite Masse zugänglich zu machen, hat jedoch Probleme mit Skalierbarkeit, Sicherheit, Zentralisierung, Liquidität und Informationszugänglichkeit. DeFi 2.0 möchte diese Probleme angehen und die Erfahrung benutzerfreundlicher machen. Wenn DeFi 2.0 erfolgreich ist, kann es dazu beitragen, die Risiken und Komplikationen zu verringern, die Krypto-Benutzer von der Nutzung abhalten.

Wir haben bereits heute eine Vielzahl von DeFi 2.0-Anwendungsfällen im Einsatz. Auf einigen Plattformen können Sie Ihre LP-Tokens und Yield Farm LP-Tokens als Sicherheit für einen Kredit verwenden. Mit diesem Mechanismus können Sie einen zusätzlichen Wert daraus freischalten und gleichzeitig Pool-Belohnungen verdienen.

Sie können auch selbsttilgende Kredite aufnehmen, bei denen Ihre Sicherheiten Zinsen für den Kreditgeber generieren. Diese Zinsen tilgen den Kredit, ohne dass der Kreditnehmer Zinszahlungen leisten muss. Weitere Anwendungsfälle sind Versicherungen gegen kompromittierte Smart Contracts und vorübergehende Verluste (IL).

Ein wachsender Trend in DeFi 2.0 ist die DAO-Governance und Dezentralisierung. Regierungen und Regulierungsbehörden können jedoch letztendlich Einfluss darauf nehmen, wie viele Projekte durchgeführt werden. Behalten Sie dies bei Investitionen im Hinterkopf, da sich die angebotenen Dienste möglicherweise ändern müssen.


Einführung

Seit dem Aufstieg von DeFi (Decentralized Finance) im Jahr 2020 sind fast zwei Jahre vergangen. Seitdem gab es unglaublich erfolgreiche DeFi-Projekte wie UniSwap, eine Dezentralisierung des Handels und der Finanzen sowie neue Möglichkeiten, in der Kryptowelt Zinsen zu verdienen. Aber genau wie wir es bei Bitcoin (BTC) erlebt haben, gibt es in einem so neuen Bereich noch Probleme zu lösen. Als Reaktion darauf ist der Begriff DeFi 2.0 populär geworden, um eine neue Generation dezentraler DeFi-Anwendungen (DApps) zu beschreiben.

Im Dezember 2021 warten wir noch immer auf die volle Flut von DeFi 2.0, aber wir können bereits seine Anfänge erkennen. In diesem Artikel erfahren Sie, worauf Sie achten müssen und warum DeFi 2.0 erforderlich ist, um noch offene Probleme im DeFi-Ökosystem zu lösen.


Was ist DeFi 2.0?

DeFi 2.0 ist eine Bewegung, die versucht, die Probleme der ursprünglichen DeFi-Welle zu beheben. DeFi war revolutionär, da es jedem mit einem Krypto-Wallet dezentrale Finanzdienstleistungen zur Verfügung stellte, aber es hat immer noch Schwächen. Krypto hat diesen Prozess bereits erlebt, da Blockchains der zweiten Generation wie Ethereum (ETH) Bitcoin übertreffen. DeFi 2.0 muss auch auf neue Compliance-Vorschriften reagieren, die Regierungen einführen wollen, wie KYC und AML.

Schauen wir uns ein Beispiel an. Liquiditätspools (LPs) haben sich in DeFi als äußerst erfolgreich erwiesen, da sie es Liquiditätsanbietern ermöglichen, Gebühren für das Staking von Token-Paaren zu verdienen. Ändert sich jedoch das Preisverhältnis der Token, besteht für Liquiditätsanbieter die Gefahr, Geld zu verlieren (vorübergehender Verlust). Ein DeFi 2.0-Protokoll könnte gegen eine geringe Gebühr eine Versicherung dagegen bieten. Diese Lösung bietet einen größeren Anreiz, in LPs zu investieren und kommt Benutzern, Stakern und dem DeFi-Bereich als Ganzes zugute.


Was sind die Einschränkungen von DeFi?

Bevor wir uns näher mit den Anwendungsfällen von DeFi 2.0 befassen, wollen wir uns die Probleme ansehen, die es zu lösen versucht. Viele der hier aufgeführten Probleme ähneln den Problemen, mit denen die Blockchain-Technologie und Kryptowährungen im Allgemeinen konfrontiert sind:

1. Skalierbarkeit: DeFi-Protokolle auf Blockchains mit hohem Datenverkehr und hohen Gasgebühren bieten oft langsame und teure Dienste. Einfache Aufgaben können zu lange dauern und kostenineffizient werden.

2. Orakel und Informationen von Drittanbietern: Finanzprodukte, die von externen Details abhängen, benötigen qualitativ hochwertigere Orakel (Datenquellen von Drittanbietern).

3. Zentralisierung: Ein zunehmendes Maß an Dezentralisierung sollte ein Ziel bei DeFi sein. Allerdings sind bei vielen Projekten die DAO-Prinzipien noch nicht umgesetzt.

4. Sicherheit: Die meisten Benutzer verwalten oder verstehen die Risiken von DeFi nicht. Sie setzen Millionen von Dollar in Smart Contracts ein, von denen sie nicht sicher sind, ob sie sicher sind. Zwar gibt es Sicherheitsüberprüfungen, aber diese verlieren mit der Zeit an Wert.

5. Liquidität: Märkte und Liquiditätspools sind über verschiedene Blockchains und Plattformen verteilt, was die Liquidität aufspaltet. Die Bereitstellung von Liquidität bindet auch Gelder und deren Gesamtwert. In den meisten Fällen können in Liquiditätspools eingesetzte Token nirgendwo anders verwendet werden, was zu Kapitalineffizienz führt.


Warum ist DeFi 2.0 wichtig?

Selbst für HODLer und erfahrene Krypto-Nutzer kann DeFi entmutigend und schwer zu verstehen sein. Es zielt jedoch darauf ab, die Eintrittsbarrieren zu senken und neue Verdienstmöglichkeiten für Krypto-Inhaber zu schaffen. Nutzer, die bei einer herkömmlichen Bank möglicherweise keinen Kredit bekommen, könnten mit DeFi zurechtkommen.

DeFi 2.0 ist wichtig, weil es das Finanzwesen demokratisieren kann, ohne Kompromisse beim Risiko einzugehen. DeFi 2.0 versucht auch, die im vorherigen Abschnitt genannten Probleme zu lösen und das Benutzererlebnis zu verbessern. Wenn uns das gelingt und wir bessere Anreize bieten können, können alle gewinnen.


Anwendungsfälle für DeFi 2.0

Wir müssen nicht auf Anwendungsfälle von DeFi 2.0 warten. Es gibt bereits Projekte, die neue DeFi-Dienste über viele Netzwerke hinweg bereitstellen, darunter Ethereum, BNB Smart Chain, Solana und andere Blockchains mit Smart-Contract-Funktion. Hier sehen wir uns einige der gängigsten an:

Den Wert eingesetzter Fonds freisetzen

Wenn Sie jemals ein Token-Paar in einem Liquiditätspool eingesetzt haben, haben Sie im Gegenzug LP-Token erhalten. Mit DeFi 1.0 können Sie die LP-Token mit einer Yield Farm einsetzen, um Ihre Gewinne zu steigern. Vor DeFi 2.0 war dies alles, was die Kette zur Wertschöpfung tat. Millionen von Dollar sind in Tresoren eingeschlossen, die Liquidität bereitstellen, aber es besteht Potenzial, die Kapitaleffizienz weiter zu verbessern.

DeFi 2.0 geht noch einen Schritt weiter und verwendet diese Yield Farm LP-Token als Sicherheit. Dies könnte für einen Kryptokredit aus einem Kreditprotokoll oder zum Prägen von Token in einem ähnlichen Prozess wie MakerDAO (DAI) sein. Der genaue Mechanismus variiert je nach Projekt, aber die Idee ist, dass Ihre LP-Token ihren Wert für neue Möglichkeiten freisetzen und gleichzeitig APY generieren.

Smart-Contract-Versicherung

Eine erweiterte Due Diligence bei Smart Contracts ist schwierig, es sei denn, Sie sind ein erfahrener Entwickler. Ohne dieses Wissen können Sie ein Projekt nur teilweise bewerten. Dies birgt ein hohes Risiko bei Investitionen in DeFi-Projekte. Mit DeFi 2.0 ist es möglich, eine DeFi-Versicherung für bestimmte Smart Contracts abzuschließen.

Stellen Sie sich vor, Sie verwenden einen Yield-Optimizer und haben LP-Token in dessen Smart Contract eingesetzt. Wenn der Smart Contract kompromittiert wird, könnten Sie alle Ihre Einlagen verlieren. Ein Versicherungsprojekt kann Ihnen gegen eine Gebühr eine Garantie für Ihre Einlage bei der Yield Farm anbieten. Beachten Sie, dass dies nur für einen bestimmten Smart Contract gilt. Normalerweise erhalten Sie keine Auszahlung, wenn der Liquidity Pool-Vertrag kompromittiert wird. Wenn der Yield Farm-Vertrag jedoch kompromittiert, aber durch die Versicherung abgedeckt ist, erhalten Sie wahrscheinlich eine Auszahlung.

Versicherung gegen unbeständige Verluste

Wenn Sie in einen Liquiditätspool investieren und mit dem Liquiditäts-Mining beginnen, kann jede Änderung des Preisverhältnisses der beiden von Ihnen gesperrten Token zu finanziellen Verlusten führen. Dieser Prozess wird als vorübergehender Verlust bezeichnet, aber neue DeFi 2.0-Protokolle erforschen neue Methoden, um dieses Risiko zu mindern.

Stellen Sie sich beispielsweise vor, Sie fügen einem einseitigen LP ein Token hinzu, bei dem Sie kein Paar hinzufügen müssen. Das Protokoll fügt dann sein natives Token als andere Seite des Paares hinzu. Sie erhalten dann Gebühren, die aus Swaps im jeweiligen Paar gezahlt werden, und das Protokoll tut dies auch.

Im Laufe der Zeit verwendet das Protokoll seine Gebühren, um einen Versicherungsfonds aufzubauen, der Ihre Einlage gegen die Auswirkungen eines vorübergehenden Verlusts absichert. Wenn die Gebühren nicht ausreichen, um die Verluste auszugleichen, kann das Protokoll neue Token prägen, um sie abzudecken. Wenn ein Überschuss an Token vorhanden ist, können diese für später gespeichert oder verbrannt werden, um das Angebot zu reduzieren.

Selbstrückzahlende Kredite

Normalerweise ist die Aufnahme eines Kredits mit Liquidationsrisiken und Zinszahlungen verbunden. Bei DeFi 2.0 muss dies jedoch nicht der Fall sein. Stellen Sie sich beispielsweise vor, Sie nehmen einen Kredit im Wert von 100 USD bei einem Krypto-Kreditgeber auf. Der Kreditgeber gibt Ihnen 100 USD in Kryptowährung, verlangt jedoch 50 USD als Sicherheit. Sobald Sie Ihre Einlage leisten, verdient der Kreditgeber damit Zinsen, um Ihren Kredit zurückzuzahlen. Nachdem der Kreditgeber 100 USD mit Ihrer Kryptowährung plus zusätzliche Prämie verdient hat, wird Ihre Einlage zurückerstattet. Auch hier besteht kein Liquidationsrisiko. Wenn der Sicherheiten-Token an Wert verliert, dauert es nur länger, bis der Kredit zurückgezahlt ist.


Wer kontrolliert DeFi 2.0?

Bei all diesen Funktionen und Anwendungsfällen stellt sich die Frage, wer sie kontrolliert. Nun, bei der Blockchain-Technologie gab es schon immer einen Trend zur Dezentralisierung. DeFi ist da nicht anders. Eines der ersten Projekte von DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), setzte einen Standard für die Bewegung. Jetzt ist es immer üblicher, dass Projekte ihrer Community ein Mitspracherecht einräumen.

Viele Plattform-Token fungieren auch als Governance-Token, die ihren Inhabern Stimmrechte verleihen. Es ist anzunehmen, dass DeFi 2.0 dem Bereich mehr Dezentralisierung verleihen wird. Allerdings wird die Rolle von Compliance und Regulierung immer wichtiger, da sie DeFi einholen.


Was sind die Risiken von Defi 2.0 und wie können sie verhindert werden?

DeFi 2.0 birgt viele der gleichen Risiken wie DeFi 1.0. Hier sind einige der wichtigsten und was Sie tun können, um sich zu schützen.

1. Smart Contracts, mit denen Sie interagieren, könnten Hintertüren oder Schwachstellen aufweisen oder gehackt werden. Auch eine Prüfung ist niemals eine Garantie für die Sicherheit eines Projekts. Recherchieren Sie so viel wie möglich über das Projekt und seien Sie sich darüber im Klaren, dass Investitionen immer mit Risiken verbunden sind.

2. Regulierung könnte Ihre Investitionen beeinträchtigen. Regierungen und Regulierungsbehörden weltweit interessieren sich für das DeFi-Ökosystem. Während Regulierung und Gesetze Sicherheit und Stabilität für Kryptowährungen bringen können, müssen einige Projekte möglicherweise ihre Dienste ändern, wenn neue Regeln erstellt werden.

3. Vorübergehender Verlust. Selbst mit einer IL-Versicherung ist es immer noch ein großes Risiko für jeden, der sich mit Liquidity Mining beschäftigen möchte. Das Risiko kann nie vollständig minimiert werden.

4. Möglicherweise fällt es Ihnen schwer, auf Ihre Gelder zuzugreifen. Wenn Sie über die Benutzeroberfläche der Website eines DeFi-Projekts staken, ist es möglicherweise eine gute Idee, den Smart Contract auch in einem Blockchain-Explorer zu finden. Andernfalls können Sie keine Auszahlung vornehmen, wenn die Website ausfällt. Sie benötigen jedoch einige technische Kenntnisse, um direkt mit dem Smart Contract zu interagieren.


Abschließende Gedanken

Obwohl wir im DeFi-Bereich bereits viele erfolgreiche Projekte haben, ist das volle Potenzial von DeFi 2.0 noch nicht ausgeschöpft. Das Thema ist für die meisten Benutzer immer noch kompliziert und niemand sollte Finanzprodukte verwenden, die er nicht vollständig versteht. Es muss noch viel Arbeit geleistet werden, um einen vereinfachten Prozess zu schaffen, insbesondere für neue Benutzer. Wir haben Erfolge bei neuen Möglichkeiten zur Risikoreduzierung und zum Erzielen von APY gesehen, aber wir müssen abwarten, ob DeFi 2.0 seine Versprechen vollständig einhält.


Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken. Binance hat keine Verbindung zu diesen Projekten und unterstützt diese Projekte nicht. Die über Binance bereitgestellten Informationen stellen keine Anlage- oder Handelsberatung oder -empfehlung dar. Binance übernimmt keine Verantwortung für Ihre Anlageentscheidungen. Bitte holen Sie professionellen Rat ein, bevor Sie finanzielle Risiken eingehen.