TL;DR
Governance-Token geben den Inhabern das Recht, über Themen abzustimmen, die die Entwicklung und den Betrieb eines Blockchain-Projekts bestimmen. Es ist eine Methode für Projekte, die Entscheidungsbefugnis auf ihre Gemeinden zu verteilen. Dieses dezentrale Governance-Modell trägt dazu bei, die Interessen der Token-Inhaber mit denen des Projekts in Einklang zu bringen.
Einführung
Viele traditionelle Unternehmen werden von einem Vorstand oder einer kleinen Gruppe von Personen geleitet, was als zentralisierte Führung bezeichnet werden kann. Die durchschnittliche Größe der Vorstände der größten Unternehmen beträgt etwa 10 Personen. Sie haben enorme Macht über die Unternehmensführung. Die Vorstände können wichtige Führungskräfte nominieren oder entlassen, entscheiden, in welche Projekte investiert wird, und die Strategie des Unternehmens festlegen.
Governance-Token stellen eine andere Art der Verwaltung von Organisationen dar. Das Modell, das Governance-Token darstellen, ist bei dezentralisierten autonomen Organisationen (DAOs) und dezentralisierten Finanzsystemen (DeFi) üblich und bietet eine gerechtere, dezentralisiertere und transparentere Verwaltungsmethode. In den meisten Fällen entspricht ein Token einer Stimme. Diese Token sollen die Gemeinschaften zusammenhalten und sicherstellen, dass sich Blockchain-Projekte gesund entwickeln können.
Wie funktionieren Governance-Token?
Governance-Token sind die Kernmethode zur Realisierung einer dezentralen Governance in DAO-, DeFi- und dezentralen Anwendungsprojekten (DApp). Sie werden häufig aktiven Benutzern für ihre Treue und Beiträge zur Community verliehen. Im Gegenzug stimmen die Token-Inhaber über wichtige Themen ab, um eine robuste Entwicklung der Projekte sicherzustellen. Normalerweise erfolgt die Abstimmung über Smart Contracts, wobei die Ergebnisse automatisch umgesetzt werden.
Einer der ersten Governance-Token wurde von MakerDAO herausgegeben, einer Ethereum-basierten DAO, die die kryptobesicherte Stablecoin DAI unterstützt. Das Maker-Protokoll wird von Inhabern seines Governance-Tokens namens MKR verwaltet. Ein MKR-Token entspricht einer Stimme, und die Entscheidung mit den meisten Stimmen wird angenommen. Token-Inhaber stimmen über eine Vielzahl von Themen ab, beispielsweise über die Ernennung von Teammitgliedern, die Anpassung von Gebühren und die Annahme neuer Regeln. Ziel ist es, die Stabilität, Transparenz und Effizienz der Stablecoin von MakerDao sicherzustellen.
Ein weiteres Beispiel ist Compound, ein DeFi-Protokoll, mit dem Benutzer Kryptowährungen verleihen und leihen können. Es gibt einen Governance-Token namens COMP aus, mit dem seine Benutzergemeinschaft über wichtige Entscheidungen abstimmen kann. Die Token werden proportional zur On-Chain-Aktivität der Benutzer zugeteilt. Mit anderen Worten: Je mehr Sie auf Compound verleihen und leihen, desto mehr COMP-Token erhalten Sie.
Ähnlich wie bei MakerDAO entspricht ein COMP-Token einer Stimme. Benutzer können ihre Token auch an andere delegieren, die in ihrem Namen abstimmen. Insbesondere gab Compound im Jahr 2020 die Kontrolle über den Administratorschlüssel des Netzwerks auf. Dies bedeutet, dass das Projekt vollständig von seinen Token-Inhabern verwaltet wird, ohne dass es alternative Verwaltungsmethoden gibt.
Zu den anderen bemerkenswerten Governance-Token gehören die von den dezentralen Börsen Uniswap und PancakeSwap, der DeFi-Kreditplattform Aave, der Web3-NFT-Community ApeCoin DAO und der virtuellen Weltplattform Decentraland ausgegebenen Token.
Jedes Projekt legt andere Regeln für die Funktionsweise seiner Governance-Token fest. Token werden nach unterschiedlichen Berechnungsmodellen an die Beteiligten, darunter das Gründungsteam, Investoren und Benutzer, verteilt. Einige Governance-Token stimmen nur über einen bestimmten Satz von Governance-Fragen ab, während andere über die meisten Dinge abstimmen. Einige Governance-Token können finanzielle Dividenden einbringen, andere nicht.
Vor- und Nachteile von Governance-Token
Governance-Token haben einige große Vorteile. Sie können die Interessenskonflikte beseitigen, die bei zentralisierter Governance häufig auftreten. Eine dezentralisierte Governance, die durch Governance-Token ermöglicht wird, überträgt diese Verwaltungsmacht auf eine breite Gemeinschaft von Interessenvertretern und bringt so die Interessen der Benutzer und der Organisation selbst in Einklang.
Ein weiterer Vorteil von Governance-Token ist die Möglichkeit, aktive, kollaborative und enge Communities aufzubauen. Jeder Token-Inhaber wird dazu angeregt, abzustimmen und das Projekt zu verbessern. Da ein Token meist einer Stimme entspricht, kann er die Grundlage für faire und gerechtere Entscheidungsfindungen legen. Jeder Token-Inhaber kann einen Vorschlag zur Abstimmung initiieren. Die Details jeder Abstimmung sind für jeden einsehbar, was die Wahrscheinlichkeit von Betrug verringert.
Die größte Herausforderung bei Regierungstoken ist das sogenannte Walproblem. Wale sind Menschen, die einen großen Anteil einer bestimmten Kryptowährung besitzen. Wenn die größten Wale eines Kryptoprojekts einen erheblichen Anteil des Gesamtangebots seines Governance-Tokens besitzen, könnten sie den Abstimmungsprozess zu ihren Gunsten beeinflussen. Projekte müssen sicherstellen, dass der Tokenbesitz wirklich dezentralisiert und gleichmäßig verteilt ist.
Aber selbst wenn Governance-Token fair und breit verteilt werden, gibt es keine Garantie dafür, dass die Mehrheitsentscheidungen immer die besten für die Projekte sind. Wahlsysteme mit einer Stimme pro Person haben eine lange Geschichte und ihre Erfolgsbilanz ist gemischt. Es gab Fälle, in denen Inhaber von Governance-Token zugunsten der Gründerteams und Großinvestoren stimmten, auf Kosten der breiteren Gemeinschaft.
Wie geht es weiter mit Governance-Tokens?
Als Innovation aus dem Kryptobereich könnten Governance-Token in weiteren Sektoren breitere Anwendung finden. Die Web3-Bewegung ist ein Ort, an dem Governance-Token beim Aufbau eines dezentralen Internets helfen können. Da DeFi und DAOs an Dynamik gewinnen, könnten auch andere Branchen wie die Gaming-Branche dieses Governance-Modell übernehmen.
Governance-Token werden sich weiterentwickeln, um auftretende Probleme zu beheben. Es könnte neue Mechanismen geben, um das Walproblem zu lösen, oder andere Möglichkeiten, den Abstimmungsprozess zu verbessern. Es könnten neuartige Methoden zur Stimmdelegation auftauchen. Dieser Bereich wird wahrscheinlich komplexer werden, während weiterhin neue Innovationen stattfinden.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der die Zukunft von Governance-Token beeinflusst, sind mögliche regulatorische Änderungen. Einige Regierungen könnten diese Token als Wertpapiere betrachten. Das könnte sie strengen Vorschriften unterwerfen und ihre Funktionsweise beeinträchtigen.
Abschließende Gedanken
Governance-Token befinden sich noch in der frühen Entwicklungsphase. Sie haben das robuste Wachstum vieler DeFi- und DAO-Projekte ermöglicht. Mit Stimmrechten zur Bestimmung der Projektverwaltung sind diese Token der Eckpfeiler der Dezentralisierung.
Das Prinzip „ein Token, eine Stimme“ stellt Benutzer und die Community in den Mittelpunkt, solange die Token relativ gleichmäßig unter den Mitgliedern der Community verteilt sind. Governance-Token könnten in Zukunft weiter an Bedeutung gewinnen. Benutzereigene Netzwerke, Web3-Projekte und Spiele könnten Governance-Token übernehmen, um lebendigere dezentrale Ökosysteme aufzubauen.
