Wichtige Erkenntnisse

  • Wrapped Tokens sind digitale Tokens, die andere Vermögenswerte repräsentieren, typischerweise solche, die zu einer anderen Blockchain gehören.

  • Sie sind so konzipiert, dass sie eine 1:1-Wertübereinstimmung mit dem ursprünglichen Vermögenswert im Reserve halten.

  • Wrapped Tokens ermöglichen es, Vermögenswerte von einer Blockchain effektiv auf einer anderen Chain zu nutzen, was die Interoperabilität verbessert und den Fluss von Vermögenswerten erhöht.

  • Wrapped Tokens können auch neue Möglichkeiten für Nutzer eröffnen, um dezentrale Finanzdienstleistungen (DeFi) über verschiedene Blockchain-Netzwerke hinweg zu erkunden.

Einführung

Haben Sie jemals frustriert festgestellt, dass Sie BTC nicht auf Ethereum oder ETH nicht auf der BNB Chain verwenden können? Münzen, die auf einer bestimmten Blockchain existieren, können nicht einfach auf ein anderes Netzwerk übertragen werden. Wrapped Tokens sind ein Weg, diese Einschränkung zu umgehen, damit Sie nicht-native Vermögenswerte auf verschiedenen Blockchains effektiv nutzen können.

Was ist ein Wrapped Token?

Ein Wrapped Token ist eine tokenisierte Version einer anderen Kryptowährung. Es ist an den Wert des Vermögenswerts gebunden, den es repräsentiert, und kann typischerweise jederzeit dafür eingelöst (entwickelt) werden. Es repräsentiert normalerweise einen Vermögenswert, der nicht nativ auf der Blockchain existiert, auf der es ausgegeben wird.

Zum Beispiel ist Wrapped Bitcoin (WBTC) ein Token auf Ethereum, das Bitcoin repräsentiert und eine 1:1-Bindung mit dem BTC im Reserve hält. Dies ermöglicht es, den Wert von Bitcoin auf Ethereum (oder anderen Chains) zu verwenden.

Es ist erwähnenswert, dass Sie sich nicht um den Wickel- und Entwicklungsprozess kümmern müssen; Sie können Wrapped Tokens wie andere Kryptowährungen auf Krypto-Börsen handeln, wie z.B. auf dem Spotmarkt WBTC/BTC von Binance.

Wie funktionieren Wrapped Tokens?

Nehmen wir Wrapped Bitcoin (WBTC) auf Ethereum als Beispiel. WBTC ist ein ERC-20-Token, das so konzipiert ist, dass es eine Eins-zu-eins-Bindung an den Wert von Bitcoin hält, sodass Sie BTC effektiv im Ethereum-Netzwerk verwenden können.

Wrapped Tokens erfordern typischerweise einen Treuhänder, d.h. eine Entität, die einen gleichwertigen Betrag des Vermögenswerts wie den eingewickelten Betrag hält. Dieser Treuhänder kann ein Händler, eine Multisig-Wallet, eine dezentrale autonome Organisation (DAO) oder ein Smart Contract sein. Im Fall von WBTC muss der Treuhänder 1 BTC für jeden 1 WBTC halten, der erstellt (gemintet) wird. Der Nachweis dieses Reservats existiert on-chain.

Aber wie funktioniert der Wickelprozess? Ein Händler sendet BTC, damit der Treuhänder minten kann. Der Treuhänder mintet dann WBTC auf Ethereum entsprechend der Menge an BTC, die gesendet wurde. Wenn WBTC zurück in BTC umgetauscht werden muss, stellt der Händler eine Brennanfrage an den Treuhänder, und die BTC werden aus den Reserven freigegeben. Sie können sich den Treuhänder als den Wickler und Entwickler vorstellen. Typischerweise wird die Hinzufügung und Entfernung von Treuhändern und Händlern von einer DAO verwaltet.

Welche Blockchains unterstützen Wrapped Tokens?

Alle wichtigen Blockchains unterstützen verschiedene Versionen von Wrapped Tokens. Ursprünglich war Ethereum der häufigste Ort für Wrapped Tokens (unter Verwendung des ERC-20-Standards), aber die Technologie hat sich auf andere Blockchains wie BNB Chain, Solana, Avalanche und mehr ausgeweitet.

WETH (Wrapped Ether) ist ein einzigartiges Beispiel auf Ethereum: Da ETH kein ERC-20-Token ist, wickelt WETH ETH ein, um den ERC-20-Standard einzuhalten, was eine nahtlose Interaktion mit ERC-20-basierten Anwendungen ermöglicht.

Vorteile von Wrapped Tokens

Wrapped Tokens können mehrere Vorteile bieten, wie z.B.:

  • Erhöhte Liquidität: Vermögenswerte aus verschiedenen Blockchains können auf verschiedenen Plattformen verwendet werden, was das Kapital effizienter macht.

  • Bessere Interoperabilität: Sie verbinden verschiedene Blockchain-Netzwerke und ermöglichen Cross-Chain-Operationen und Integration.

  • Breitere DeFi-Teilnahme: Nutzer können auf Plattformen über die ursprüngliche Blockchain ihrer Tokens hinaus verleihen, leihen, Erträge farmen, staken und abstimmen.

  • Geringere Kosten und schnellere Transaktionen: Wrapped Tokens können manchmal günstigere und schnellere Transaktionen als die ursprüngliche Chain bieten.

Herausforderungen und Risiken

Es gibt einige Risiken und Grenzen zu beachten:

  • Vertrauen in Treuhänder: Viele Wrapped Tokens hängen von vertrauenswürdigen Parteien ab, die die ursprünglichen Vermögenswerte halten, was Risiken darstellen und zentrale Kontrollpunkte schaffen kann.

  • Risiken von Smart Contracts: Die Codes, die das Wickeln und Entwickeln verwalten, könnten Schwachstellen aufweisen.

  • Komplexität: Die Verwendung von Wrapped Tokens kann einige technische Kenntnisse über verschiedene Blockchains erfordern.

  • Regulierung: Die Regeln für Wrapped Tokens variieren weltweit und entwickeln sich weiterhin.

  • Gebühren und Slippage: Hohe Transaktionsgebühren und mögliche Preisgleitbewegungen während des Tauschs können einige Vorteile verringern.

Häufige Anwendungsfälle für Wrapped Tokens

Häufige Anwendungsfälle für Wrapped Tokens sind:

  • Cross-Chain-Handel und Überweisungen: Sie können Vermögenswerte tauschen oder Werte über verschiedene Blockchain-Netzwerke übertragen.

  • Liquiditätsbereitstellung: Liquiditätsanbieter können Wrapped Assets in Pools auf verschiedenen Blockchains einzahlen.

  • DeFi-Sicherheit: Sie können Wrapped Tokens als Sicherheit für Kredite oder Yield Farming auf nicht-nativen Blockchains verwenden.

  • NFT-Interoperabilität: NFTs können ebenfalls eingewickelt und auf mehreren Plattformen verwendet werden.

Schlussgedanken

Wrapped Tokens helfen, die Liquidität und den Zugang zu DeFi über verschiedene Blockchain-Netzwerke hinweg zu erhöhen. Sie eröffnen eine Welt, in der Kapital effizienter ist und Anwendungen die Liquidität einfach miteinander teilen können. Dennoch ist es wichtig, die Risiken vor der Verwendung von Wrapped Tokens zu berücksichtigen.

Weiterführende Literatur

  • Was ist Wrapped Bitcoin (WBTC)?

  • Bid-Ask-Spanne und Slippage erklärt

  • Was ist eine dezentrale autonome Organisation (DAO)?

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