Technische Analyse (TA), oft auch Chartanalyse genannt, ist eine Analyseform, die darauf abzielt, zukünftiges Marktverhalten auf der Grundlage früherer Preisentwicklungen und Volumendaten vorherzusagen. Der TA-Ansatz wird häufig auf Aktien und andere Vermögenswerte in traditionellen Finanzmärkten angewendet, ist aber auch ein integraler Bestandteil des Handels mit digitalen Währungen auf dem Kryptowährungsmarkt.

  • Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse (FA), die mehrere Faktoren rund um den Preis eines Vermögenswerts berücksichtigt, konzentriert sich die TA ausschließlich auf die historische Preisentwicklung. Daher wird sie als Instrument zur Untersuchung der Preisschwankungen und Volumendaten eines Vermögenswerts verwendet, und viele Händler nutzen sie, um Trends und günstige Handelsmöglichkeiten zu erkennen.

  • Technische Analyse kann mit einfachen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus oder mit einer Kombination von Chartindikatoren wie gleitenden Durchschnitten, RSI, MACD und Bollinger-Bändern durchgeführt werden.

  • Handelsignale können uns helfen, Kauf- und Verkaufsgelegenheiten zu identifizieren, aber TA-Indikatoren können auch falsche Signale erzeugen, insbesondere in niedrigeren Zeitrahmen oder Märkten mit geringer Liquidität.

  • Es ist wichtig, Risikomanagement und Kreuzbestätigung mit anderen Methoden durchzuführen, um Risiken zu reduzieren.

Einführung

Technische Analyse (TA) ist eine Charting-Methode, die verwendet wird, um die Preisbewegungen von Vermögenswerten vorherzusagen, indem historische Preisdaten und Handelsvolumina analysiert werden. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse (FA), die mehrere Faktoren rund um den Preis eines Vermögenswerts berücksichtigt, konzentriert sich TA strikt auf historische Preisaktionen und Chartmuster. Händler verwenden TA, um Trends, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu identifizieren.

Wann wurde TA erstellt?

Während primitive Formen der technischen Analyse im 17. Jahrhundert in Amsterdam und im 18. Jahrhundert in Japan auftauchten, wird die moderne TA oft auf die Arbeiten von Charles Dow zurückgeführt.

Ein Finanzjournalist und Gründer des Wall Street Journals, war Dow einer der ersten, der beobachtete, dass einzelne Vermögenswerte und Märkte oft in Trends bewegen, die segmentiert und analysiert werden können. Seine Arbeiten führten später zur Dow-Theorie, die weitere Entwicklungen in der technischen Analyse förderte.

In den frühen Phasen basierte der rudimentäre Ansatz der technischen Analyse auf handgefertigten Blättern und manuellen Berechnungen, aber mit dem Fortschritt der Technologie und moderner Computer wurde TA weit verbreitet und ist heute ein wichtiges Werkzeug für viele Investoren und Händler.

Wie funktioniert technische Analyse?

TA funktioniert unter der Annahme, dass alle bekannten Informationen bereits im Preis eines Vermögenswerts reflektiert sind. Daher können Händler durch das Studium von Preismustern und Handelsvolumina zukünftige Preisbewegungen antizipieren.

Im Kern ist TA die Analyse der Marktkräfte von Angebot und Nachfrage, die eine Darstellung des allgemeinen Marktgefühls sind. In anderen Worten, der Preis eines Vermögenswerts ist ein Spiegelbild der gegensätzlichen Verkaufs- und Kaufkräfte, und diese Kräfte stehen in engem Zusammenhang mit den Emotionen von Händlern und Investoren (im Wesentlichen Angst und Gier).

Bemerkenswerterweise wird TA als zuverlässiger und effektiver in Märkten angesehen, die unter normalen Bedingungen mit hohem Volumen und hoher Liquidität operieren. Märkte mit hohem Volumen sind weniger anfällig für Preismanipulationen und abnormale externe Einflüsse, die falsche Signale erzeugen und TA nutzlos machen könnten.

Häufige TA-Indikatoren

Händler verwenden verschiedene technische Indikatoren, um Preisbewegungen zu analysieren und potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Einige der am häufigsten verwendeten Indikatoren sind:

1. Gleitende Durchschnitte (MAs)

  • Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA): Berechnet den Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum und glättet kurzfristige Schwankungen.

  • Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA): Gibt neueren Preisen mehr Gewicht, wodurch er empfindlicher auf neue Informationen reagiert.

Gleitende Durchschnitte helfen, die Richtung des Trends und potenzielle Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus zu identifizieren. Zum Beispiel beinhaltet eine gängige Strategie, die Kreuzung von kurzfristigen und langfristigen gleitenden Durchschnitten zu beobachten, um potenzielle Kauf- oder Verkaufsgelegenheiten zu signalisieren.

2. Relative Strength Index (RSI)

RSI ist ein Momentum-Oszillator, der die Geschwindigkeit und Änderung der Preisbewegungen auf einer Skala von 0 bis 100 misst. Traditionell zeigt ein RSI über 70 überkaufte Bedingungen an, während ein RSI unter 30 auf überverkaufte Bedingungen hindeutet.

3. Bollinger-Bänder (BB)

Der Bollinger-Bänder (BB) Indikator besteht aus zwei seitlichen Bändern, die um eine gleitende Durchschnittslinie fließen. Diese Bänder werden verwendet, um die Marktvolatilität zu messen und potenzielle überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu identifizieren.

4. Gleitender Durchschnitt Konvergenz Divergenz (MACD)

MACD ist ein trendfolgender Momentum-Indikator, der die Beziehung zwischen zwei EMAs zeigt. Er besteht aus der MACD-Linie, der Signallinie und dem Histogramm, die helfen können, potenzielle Kauf- oder Verkaufssignale zu identifizieren.

Handelsignale

Während Indikatoren nützlich sind, um allgemeine Trends zu identifizieren, können sie auch verwendet werden, um Handelssignale zu generieren, die potenzielle Ein- oder Ausstiegspunkte vorschlagen:

  • Überkaufte/überverkaufte Bedingungen: Indikatoren wie der RSI können signalisieren, wann ein Vermögenswert überkauft ist (potenzielles Verkaufssignal) oder überverkauft ist (potenzielles Kaufsignal).

  • Kreuzungen gleitender Durchschnitte: Ein bullisches Signal tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt einen langfristigen gleitenden Durchschnitt von unten nach oben kreuzt (goldenes Kreuz), während ein bärisches Signal auftritt, wenn er von oben nach unten kreuzt (tödliches Kreuz).

  • MACD-Signale: Wenn die MACD-Linie die Signallinie von unten nach oben kreuzt, kann dies auf einen bullischen Trend hindeuten; das Kreuzen nach unten kann auf einen bärischen Trend hindeuten.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Handelssignale, die durch technische Analyse bereitgestellt werden, nicht immer genau sind. Es gibt eine beträchtliche Menge an Rauschen (falsche Signale), die von TA-Indikatoren erzeugt werden, insbesondere im kurzfristigen Handel. Um Verluste zu reduzieren, ist es wichtig, TA-Indikatoren in Verbindung mit anderen Analysemethoden und Risikomanagementstrategien zu verwenden.

Kritik

TA wird von vielen als kontroverse und unzuverlässige Methode angesehen und oft als „selbst erfüllende Prophezeiung“ bezeichnet, was sich auf Ereignisse bezieht, die nur passieren, weil eine große Anzahl von Menschen annahm, dass sie passieren würden.

Während TA weit verbreitet ist, hat es einige Einschränkungen:

  • Selbst erfüllende Prophezeiung: Einige Kritiker argumentieren, dass TA funktioniert, weil viele Händler dieselben Indikatoren verwenden, was zu vorhersehbaren Ergebnissen führt.

  • Subjektivität: Die Interpretation von Charts und Mustern kann subjektiv sein, was zu unterschiedlichen Schlussfolgerungen unter Händlern führt.

  • Marktanomalien: TA kann weniger effektiv während Perioden hoher Volatilität oder wenn Märkte von unvorhergesehenen Ereignissen beeinflusst werden, sein.

Trotz dieser Kritiken finden viele Händler TA wertvoll, insbesondere wenn sie mit anderen Analyseformen kombiniert wird. TA-Befürworter argumentieren, dass jeder Chartist eine bestimmte Art hat, die Charts zu analysieren und die verfügbaren Indikatoren zu nutzen. Dies würde implizieren, dass es praktisch unmöglich ist, dass eine große Anzahl von Händlern dieselbe bestimmte Strategie verwendet.

Technische Analyse vs. Fundamentalanalyse

Während TA sich auf historische Preisdaten und Muster konzentriert, bewertet die Fundamentalanalyse (FA) den inneren Wert eines Vermögenswerts basierend auf Finanzberichten, wirtschaftlichen Indikatoren und anderen qualitativen Faktoren.

  • Technische Analyse: Am besten geeignet für kurzfristige Handelsstrategien, die helfen, optimale Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren.

  • Fundamentalanalyse: Eher geeignet für langfristige Investitionsentscheidungen, die die allgemeine Gesundheit und das Potenzial eines Vermögenswerts bewerten.

Viele Investoren verwenden eine Kombination beider Ansätze, um informierte Entscheidungen zu treffen und die Stärken jeder Methode zu nutzen.

Abschließende Gedanken

Neben den Kritiken und der langanhaltenden kontroversen Debatte darüber, welche Methode besser ist, ziehen viele es vor, eine Kombination aus TA und FA zu verwenden. Während FA normalerweise mit langfristigen Investitionsstrategien zu tun hat, kann TA aufschlussreiche Informationen zu kurzfristigen Marktbedingungen liefern, die für alle Arten von Händlern und Investoren nützlich sein können.

Weiterführende Literatur

  • 5 Ausstiegsstrategien für Händler

  • 5 wesentliche Indikatoren, die in der technischen Analyse verwendet werden

  • 7 häufige Fehler in der technischen Analyse (TA)

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