TL;DR

Eine Limit-Order ist eine Order, die Sie mit einem bestimmten Limitpreis im Orderbuch platzieren. Den Grenzpreis bestimmen Sie. Der Handel wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis Ihren Grenzpreis (oder besser) erreicht. Daher können Sie Limitaufträge verwenden, um zu einem niedrigeren Preis zu kaufen oder zu einem höheren Preis als dem aktuellen Marktpreis zu verkaufen.

Im Gegensatz zu Marktaufträgen, bei denen Geschäfte sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden, werden Limitaufträge im Auftragsbuch platziert und nicht sofort ausgeführt. In den meisten Fällen führen Limit-Orders zu niedrigeren Gebühren, da Sie als Hersteller statt als Abnehmer handeln.

Einführung

Fällt es Ihnen schwer, beim Kauf von Bitcoin (BTC) oder Ether (ETH) zu entscheiden, welche Auftragsart Sie verwenden möchten? Verschiedene Auftragsarten können sich auf unterschiedliche Weise auf Ihre Geschäfte auswirken. Daher ist es wichtig, die Unterschiede zwischen ihnen zu verstehen, bevor Sie eine Bestellung aufgeben. Wenn Sie mehr Kontrolle über Ihre Trades wünschen, können Sie erwägen, Limit-Orders zu verwenden, um den Kauf- oder Verkaufspreis einer Münze zu begrenzen.

Was ist eine Limit-Order?

Eine Limit-Order ist eine Order mit einem bestimmten Kauf- oder Verkaufspreis. Um eine Limit-Order aufzugeben, müssen Sie einen Höchst- oder Mindestpreis festlegen, zu dem Sie bereit sind, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Ihr Auftrag wird dann in das Auftragsbuch aufgenommen und nur dann ausgeführt, wenn der Marktpreis den Limitpreis (oder besser) erreicht.

Im Gegensatz zu Market Orders, bei denen Trades sofort zum aktuellen Preis ausgeführt werden, haben Sie mit einer Limit Order mehr Kontrolle über den Ausführungspreis. Da Limit-Orders automatisiert werden, müssen Sie nicht rund um die Uhr den Markt beobachten oder sich Sorgen machen, im Schlaf eine Kauf- oder Verkaufsgelegenheit zu verpassen.

Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass Ihre Limit-Order ausgeführt wird. Wenn der Marktpreis nie den Grenzpreis erreicht, bleibt Ihr Trade im Orderbuch unbefüllt. Normalerweise kann eine Limit-Order für bis zu ein paar Monate aufgegeben werden, dies hängt jedoch von der von Ihnen verwendeten Krypto-Börse ab.

Wie funktioniert eine Limit-Order?

Wenn eine Limit-Order übermittelt wird, wird diese sofort in das Orderbuch übernommen. Es wird jedoch erst gefüllt, wenn der Münzpreis den angegebenen Grenzpreis (oder besser) erreicht. Sie möchten beispielsweise 10 BNB für 600 $ verkaufen und der aktuelle Preis beträgt 500 $. Sie können eine BNB-Verkaufslimitorder in Höhe von 600 $ aufgeben. Wenn der BNB-Preis den Zielpreis oder darüber erreicht, wird Ihr Auftrag abhängig von der Marktliquidität ausgeführt. Wenn vor Ihrem BNB-Verkaufsauftrag noch weitere BNB-Verkaufsaufträge vorliegen, führt das System diese Aufträge zuerst aus. Ihre Limit-Order wird anschließend mit der verbleibenden Liquidität ausgeführt.

Bei der Platzierung einer Limit-Order ist außerdem das Ablaufdatum der Order zu berücksichtigen. Im Allgemeinen können Limit-Orders eine Laufzeit von bis zu 90 Tagen haben. Wenn Sie den Markt nicht genau beobachten, könnte es sein, dass Sie aufgrund der Marktvolatilität zu einem weniger wünschenswerten Preis kaufen oder verkaufen. Der aktuelle Marktpreis von BNB beträgt beispielsweise 500 $ und Sie haben eine Verkaufslimitorder von 10 BNB zu 600 $ aufgegeben. Nach einer Woche stieg der Preis von BNB auf 700 US-Dollar. Da der Marktpreis den von Ihnen festgelegten Grenzpreis überschritten hat, wurde Ihre Order zu 600 $ ausgeführt. In diesem Fall waren Ihre Gewinne durch das von Ihnen vor einer Woche festgelegte Kursziel begrenzt. Daher wird empfohlen, Ihre offenen Limitaufträge von Zeit zu Zeit zu überprüfen, um mit den sich ständig ändernden Marktbedingungen Schritt zu halten.

Stop-Loss vs. Limit-Orders

Es gibt verschiedene Arten von Aufträgen, die Sie beim Handel mit Kryptowährungen verwenden können, z. B. Limit-, Stop-Loss- und Stop-Limit-Aufträge.

Eine Stop-Loss-Order ist eine Marktorder, die ausgelöst wird, wenn der Markt Ihren Stop-Preis erreicht. Dabei handelt es sich um einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer Münze zum Marktpreis, sobald der Münzpreis den von Ihnen festgelegten Stop-Preis erreicht.

Bei Auslösung wird eine Stop-Loss-Order in eine Marktorder umgewandelt und zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. Wenn der Stop-Preis nicht erreicht wird, wird Ihre Order nicht ausgeführt. Verkaufsstopp-Orders können verwendet werden, um potenzielle Verluste zu minimieren, falls sich der Markt gegen Ihre Position entwickelt. Sie können auch als „Take-Profit“-Auftrag zum Ausstieg aus einer Position und zum Schutz nicht realisierter Gewinne verwendet werden. Auch Buy-Stop-Orders können genutzt werden, um zu einem niedrigeren Preis in den Markt einzusteigen.

Der Unterschied zwischen einer Limit-Order und einer Stop-Loss-Order besteht darin, dass erstere zu dem von Ihnen festgelegten Limitpreis (oder besser) ausgeführt wird, während letztere (als Market-Order) zum aktuellen Marktpreis ausgeführt wird. Beachten Sie jedoch, dass Ihre Order möglicherweise zu einem Preis ausgeführt wird, der erheblich vom Auslösepreis abweicht, wenn sich der Marktpreis zu schnell ändert.

Stop-Limit- und Limit-Orders

Eine Stop-Limit-Order kombiniert die Funktionen einer Stop-Order und einer Limit-Order. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird automatisch eine Limit-Order ausgelöst. Die Order wird dann ausgeführt, wenn der Marktpreis dem Limitpreis entspricht oder besser ist. Wenn Sie keine Zeit haben, Ihr Portfolio genau zu überwachen, können Sie die Verwendung von Stop-Limit-Orders in Betracht ziehen, um die Verluste zu begrenzen, die Ihnen bei einem Handel entstehen können.

Wenn Sie eine Stop-Limit-Order platzieren, müssen Sie zwei Preise definieren: den Stop-Preis und den Limit-Preis. Der Unterschied zwischen Stop-Limit-Orders und Limit-Orders besteht darin, dass erstere nur dann eine Limit-Order platzieren, wenn der Stop-Preis erreicht ist, während letztere sofort im Orderbuch platziert werden.

Wenn BNB beispielsweise bei 600 $ gehandelt wird und Sie eine Verkaufs-Stop-Limit-Order mit einem Stop-Preis von 590 $ aufgeben. Das bedeutet, dass, wenn der BNB auf 590 $ fällt, das System automatisch eine Verkaufslimitorder mit dem von Ihnen angegebenen Limitpreis (z. B. 585 $) oder höher einrichtet. Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass Ihre Bestellungen ausgeführt werden. Wenn sich der Markt zu schnell bewegt, besteht die Möglichkeit, dass Ihre Bestellung nicht ausgeführt wird.

Stop-Limit- und Stop-Loss-Orders

Sowohl Stop-Limit- als auch Stop-Loss-Orders werden basierend auf Ihrem Stop-Preis ausgelöst. Allerdings erstellt die Stop-Limit-Order nach ihrer Auslösung eine Limit-Order, während die Stop-Loss-Order eine Market-Order erstellt.

Wann sollte eine Limit-Order verwendet werden?

Sie können eine Limit-Order verwenden, wenn:

  • Sie möchten zu einem bestimmten Preis kaufen, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt, oder zu einem bestimmten Preis verkaufen, der über dem aktuellen Marktpreis liegt.

  • Sie haben es nicht eilig, sofort zu kaufen oder zu verkaufen;

  • Sie möchten nicht realisierte Gewinne sichern oder potenzielle Verluste minimieren;

  • Sie möchten Ihre Aufträge in kleinere Limitaufträge aufteilen, um einen Dollar-Cost-Averaging-Effekt (DCA) zu erzielen.

Bedenken Sie, dass Ihre Bestellung möglicherweise nicht immer ausgeführt wird, selbst wenn der Grenzpreis erreicht wird. Es hängt alles von den Marktbedingungen und der Gesamtliquidität ab. In einigen Fällen kann es sein, dass Ihre Limit-Order nur teilweise ausgeführt wird.


Schlussgedanken

Eine Limit-Order kann ein großartiges Handelsinstrument sein, wenn Sie eine Münze zu einem besseren Preis kaufen oder verkaufen möchten. Sie können es nutzen, um nicht realisierte Gewinne zu maximieren oder das Verlustpotenzial zu begrenzen. Bevor Sie sich jedoch für einen Auftragstyp entscheiden, sollten Sie die verschiedenen Optionen verstehen und bewerten, wie sich jede einzelne auf Ihr Gesamtportfolio und Ihre Handelsstrategie auswirkt. Wenn Sie mehr über die verschiedenen Auftragsarten erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel „Die verschiedenen Auftragsarten verstehen“.

Weiterführende Literatur:

  • Was ist eine Stop-Limit-Order?

  • Was ist eine Marktorder?

  • Was ist eine OCO-Bestellung?

  • Geld-Brief-Spanne und Slippage erklärt

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