Bitcoin fällt auf 79.200 Dollar zurück, ist es wirklich stabil oder wieder eine Falle?
Heute Morgen hat Bitcoin plötzlich einen Anstieg gemacht und ist direkt auf 79.200 Dollar gestiegen. Nach einem kontinuierlichen Rückgang sieht diese Erholung tatsächlich ein wenig nach 'Rettung' aus, viele Leute fragen sich sofort: Ist es wirklich vorbei?
Wenn man die Daten ruhig betrachtet, sieht dieser Anstieg eher wie eine kurzfristige Rückkehr der Emotionen aus, und nicht wie eine echte Trendwende. Nach dem Preisanstieg fiel er schnell zurück, derzeit schwankt Bitcoin immer noch um 78.000 Dollar, die tatsächliche Preissteigerung in den letzten 24 Stunden beträgt nur 0,2%.
Ethereum ist ähnlich, gestern fiel es einmal bis auf 2.157 US-Dollar, und heute rebounct es nahe 2.400 US-Dollar, aber es gab keinen nachhaltigen Anstieg.
Die Wahrheit über den Anstieg: Die Bären wurden abgezogen
Was diese Welle des Rebounds wirklich antreibt, sind nicht die Bullen, die massenhaft einsteigen, sondern die konzentrierte Liquidation von Bären. Laut Daten betrug der gesamte Betrag der Liquidationen im Netzwerk in den letzten 24 Stunden 548 Millionen US-Dollar, wobei die Short-Positionen 230 Millionen ausmachten. In den heftigen 12 Stunden des Rebounds waren die liquidierten Positionen fast ausschließlich Shorts, mit einem Betrag von über 100 Millionen US-Dollar.
Das ist auch der Grund, warum der Preis schnell ansteigt, aber nicht stabil bleibt. Viele der Anstiege stammen von passiv geschlossenen Positionen und nicht von aktivem Kauf, was langfristig einen Mangel an Nachhaltigkeit bedingt.
Galaxy Erinnerung: Verwechsle ein Rebound nicht mit einer Umkehr
Gerade als sich die Marktstimmung leicht beruhigte, gab Alex Thorn, Forschungsleiter von Galaxy Digital, eine vorsichtigere Einschätzung ab. Er glaubt, dass Bitcoin in den kommenden Wochen bis Monaten, basierend auf On-Chain-Daten, technischer Struktur, makroökonomischem Umfeld und dem Mangel an kurzfristigen Katalysatoren, weiterhin schwächer werden könnte.
Sein Hauptpunkt ist ganz klar: Es ähnelt mehr einem Rebound im Abwärtsprozess als dem Beginn einer neuen Aufwärtsbewegung.
Die monatliche Struktur beginnt, wie 2018 zu werden
Ein leicht übersehbares, aber sehr entscheidendes Signal ist die monatliche Struktur. Nach dem Monatsabschluss im Januar erlebte Bitcoin zum ersten Mal seit 2018 vier aufeinanderfolgende monatliche Rückgänge. In nur wenigen Tagen fiel Bitcoin um 15%, wobei der Rückgang an einem Tag 10% erreichte.
Derzeit zeigen On-Chain-Daten, dass etwa 46% des Bitcoin-Angebots im Verlust ist. Historisch gesehen, wenn Bitcoin ein Allzeithoch erreicht und dann um mehr als 40% zurückgeht, neigt es dazu, weiter auf etwa 50% auszuweiten. Wenn man einen Rückgang von 50% vom ATH berechnet, liegt der entsprechende Preis bei ungefähr 63.000 US-Dollar.
70.000 US-Dollar sind keine übertriebenen Warnungen
Aus der On-Chain-Struktur betrachtet, gibt es ein offensichtliches Halte-Vakuum zwischen 82.000 und 70.000 US-Dollar. Sollte der Preis erneut schwächer werden, könnte es leicht zu einem Rücktest der darunter liegenden Nachfrage kommen. Zum Vergleich: Der durchschnittliche Kostenpreis des Bitcoin-ETFs liegt bei etwa 76.000 US-Dollar, der realisierte Preis bei etwa 56.000 US-Dollar, und der 200-Wochen-Durchschnitt liegt bei etwa 58.000 US-Dollar.
Das bedeutet, dass selbst wenn es kurzfristig um 76.000 schwankt, 70.000 immer noch eine unvermeidliche Schlüsselposition ist.
Ethereum: Der Rebound birgt Druck
Obwohl der Ethereum-Preis mit dem Rebound stieg, zeigen On-Chain-Aktivitäten dennoch Drucksignale. Anfang Februar wurden große Mengen ETH an Börsen transferiert, insbesondere konzentriert bei Binance. Die Zuflüsse an den Top 10 Adressen von Binance betrugen an einem Tag bis zu 357.000 ETH, was die deutlichste Bewegung seit Monaten darstellt.
Historisch gesehen, wenn die Zuflüsse an Börsen stark ansteigen, bedeutet dies oft, dass potenzieller Verkaufsdruck sich aufbaut. Kurzfristig testet ETH wiederholt den wichtigen Bereich von 2.500 US-Dollar, der sowohl als langfristige Unterstützung als auch als wichtige psychologische Grenze fungiert. Ob es gelingt, sich wieder stabil zu halten, wird die zukünftige Preisbewegung direkt beeinflussen. Die Grafik zeigt, dass der Preis sich an der Unterstützungslinie eines steigenden langfristigen Kanals befindet, während der Nachfragerbereich in der Mitte bei 2.000 US-Dollar hervorgehoben wird.
XRP: Die Bewegung bleibt schwach
Im Vergleich dazu ist die Bewegung von XRP schwächer. Nachdem der Preis unter 1,55 US-Dollar gefallen ist, fehlt es an Rebound-Kraft und es gab mehrfach Widerstand bei 1,62–1,65 US-Dollar. Sollte es nicht gelingen, sich effektiv über 1,65 US-Dollar zu stabilisieren, ist ein erneuter Rückgang auf 1,55 oder sogar 1,50 US-Dollar nicht ausgeschlossen.
Nachwort
Insgesamt betrachtet ähnelt diese Marktbewegung eher einem Rebound nach einem Shortsqueeze als einer Trendwende. Galaxys Einschätzung ist nicht aggressiv: Kurzfristig muss man weiterhin vor einem weiteren Rückgang aufpassen, aber aus einer langfristigen Perspektive sind 70.000 US-Dollar oder sogar niedrigere Positionen Bereiche, die historisch mehrfach als langfristige Anlagemöglichkeiten aufgetreten sind.
Ein Rebound bedeutet nicht Sicherheit, und ein Anstieg bedeutet nicht, dass der Bullenmarkt zurückkehrt. In dieser Phase ist es wichtiger, nicht jede Bewegung zu erfassen, sondern sich nicht von kurzfristigen Emotionen in die falsche Position bringen zu lassen. Den Rhythmus zu halten, ist oft wichtiger als schnell zu handeln.