Daten zeigen, dass Bitcoin wahrscheinlich nicht unter den Tiefststand von 74.680 USD, der seit Jahresbeginn erreicht wurde, fallen kann. Laut der Erklärung des Cointelegraph-Magazins können wir die Gründe dafür finden.

Wichtige Punkte:

  • $BTC fiel auf 74.680 USD nach einer Welle von Liquidationen am Futures-Markt, jedoch zeigen die Derivatedaten keine Anzeichen von Panik oder extrem pessimistischer Stimmung.

  • Die Abflüsse aus Bitcoin-Spot-ETFs beliefen sich auf 3,2 Milliarden USD, aber diese Zahl macht weniger als 3 % des verwalteten Gesamtvermögens aus.

  • Der Bitcoin-Preis fiel am Montag auf 74.680 USD, nachdem insgesamt 1,8 Milliarden USD an Long-Positionen mit Hebel liquidiert wurden, seit der Markt am Donnerstag zu schwächeln begann. Die Trader wechselten zu Bargeld und kurzfristigen Staatsanleihen, insbesondere nachdem der Silberpreis in nur drei Tagen um bis zu 41 % gefallen war. Bedenken hinsichtlich einer zu hohen Bewertung im Technologiesektor haben die Investoren vorsichtiger gegenüber Risiken gemacht.

Die Trader sind besorgt, dass Bitcoin weiterhin fallen könnte, während Gold als klarer Wertspeicher gewählt wurde und die Marktkapitalisierung dieses Edelmetalls 33 Billionen USD erreicht hat, was einem Anstieg von 18 % in den letzten 3 Monaten entspricht. Trotz des Abwärtsdrucks zeigen vier Indikatoren, dass Bitcoin bis 2026 über der Marke von 75.000 USD stabil bleiben könnte, da sich die makroökonomischen Risiken verringert haben und der Markt die Höhe der Abflüsse sowie die Auswirkungen von BTC-Derivaten übertreibt.

Die Rendite von zweijährigen US-Staatsanleihen liegt am Montag bei 3,54 %, unverändert im Vergleich zu drei Wochen zuvor. Wenn die Nachfrage nach von der US-Regierung garantierten Vermögenswerten stark ansteigt, könnte diese Rendite wahrscheinlich unter 3,45 % fallen, ähnlich wie im Oktober 2025, als die USA in einen Zustand der längeren Haushaltsstilllegung gerieten und die Daten zu den nicht landwirtschaftlichen Arbeitsplätzen schwächer wurden.
Ähnlich handelte der S&P 500 am Montag nur 0,4 % unter dem historischen Höchststand, was das Vertrauen des Marktes zeigt, dass die teilweise Schließung der US-Regierung bald gelöst werden könnte, beginnend am Samstag. Der Vorsitzende des US-Repräsentantenhauses, Mike Johnson, sagte gegenüber Fox News, dass ein voraussichtlicher Vertrag am Dienstag erreicht werden könnte, obwohl die Unterstützung von den Demokraten im Repräsentantenhaus begrenzt ist.

Der Bitcoin-Derivatemarkt zeigt eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit, obwohl der Preis um 40,8 % gefallen ist.

Die Bedenken hinsichtlich des Bereichs der künstlichen Intelligenz haben nachgelassen, nachdem der Technologiekonzern Oracle (ORCL) Pläne angekündigt hat, bis zu 50 Milliarden USD durch Schulden und Eigenkapital im Jahr 2026 zu beschaffen, um die bereits abgeschlossenen Anforderungen von Kunden, die Cloud-Computing-Dienste nutzen, zu erfüllen. Zuvor hatten Investoren Bedenken hinsichtlich des zu schnellen Wachstums von AI bei Oracle, was den Aktienkurs des Unternehmens um 50 % sinken ließ, laut CNBC.

Die Stabilität des Bitcoin-Derivatemarktes zeigt, dass professionelle Trader weiterhin bereit sind, sich nicht auf einen pessimistischen Trend einzulassen, obwohl der Preis um 40,8 % gegenüber dem historischen Höchststand von 126.220 USD, der im Oktober 2025 erreicht wurde, gefallen ist. In Phasen, in denen die Nachfrage nach Short-Positionen zu hoch ist, fallen Bitcoin-Futures oft in einen inversen Zustand, was bedeutet, dass sie unter dem Spotmarktpreis gehandelt werden.

📷 Der Basiszins von Bitcoin-Futures mit einer Laufzeit von 2 Monaten – Quelle: Laevitas.ch

Die jährliche Prämie von Bitcoin-Futures (Basiszinssatz) lag am Montag bei 3 %, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage nach Long-Positionen mit Hebel recht schwach ist. Unter neutralen Bedingungen schwankt dieser Indikator normalerweise zwischen 5 % und 10 %, um die längere Zahlungszeit auszugleichen. Dennoch zeigt der BTC-Derivatemarkt keine Anzeichen von Spannungen, da der Gesamtwert der offenen Kontrakte (Open Interest) bei 40 Milliarden USD bleibt, was nur einen Rückgang von 10 % in den letzten 30 Tagen bedeutet.

📷 Täglicher Nettomittelzufluss von Bitcoin-Spot-ETFs, die in den USA notiert sind (USD) – Quelle: CoinGlass

Die Besorgnis der Trader wächst, nachdem seit dem 16.01. insgesamt 3,2 Milliarden USD an Abflüssen aus Bitcoin-Spot-ETFs verzeichnet wurden. Diese Zahl macht jedoch weniger als 3 % des verwalteten Gesamtvermögens aus. Das Unternehmen Strategy (MSTR) wurde ebenfalls von unbegründeten Spekulationen betroffen, als ihre Aktien unter dem Nettovermögenswert (NAV) gehandelt wurden, was Bedenken aufwarf, dass das Unternehmen Bitcoin verkaufen könnte, das es hält.

In Bezug auf: Strategy von Michael Saylor kaufte weitere 75,3 Millionen USD Bitcoin, als der Preis vorübergehend unter 75.000 USD fiel.

Neben der Tatsache, dass es keine verbindlichen Bestimmungen gibt, die eine Liquidation unter einem bestimmten Bitcoin-Preis vorschreiben, gab Strategy im Dezember 2025 1,44 Milliarden USD an Barreserven bekannt, um die Zahlung von Dividenden und Zinsen sicherzustellen. Der Bitcoin-Preis könnte kurzfristig unter Druck stehen, während der Markt nach den wahren Ursachen des jüngsten Verkaufs sucht, aber es gibt viele starke Anzeichen dafür, dass die Unterstützungszone von 75.000 USD wahrscheinlich gehalten werden kann.

Offensichtlich können wir, wenn wir die Daten betrachten, uns vorstellen oder zu dem Schluss kommen, dass die Marke von 75k eine harte Unterstützung ist, aber die aktuelle Situation ist extrem sensibel gegenüber makroökonomischen Nachrichten, Änderungen oder einer schlechten Nachricht zur geopolitischen Lage könnten den Markt sehr schnell umkehren.

Deshalb sollten wir, als Trader-Halter, äußerst vorsichtig sein und einen Handelsplan sowie ein angemessenes Risikomanagement haben.