Laut Daten von CryptoQuant ist das gesamte Handelsvolumen im Spotmarkt an großen Krypto-Börsen von etwa 2.000 Milliarden USD im Oktober auf 1.000 Milliarden USD Ende Januar gefallen. Dieser Rückgang von 50 % spiegelt klar den „Rückzug“ der Investoren wider, während die Liquidität des gesamten Marktes weiterhin schrumpft.
Bitcoin $BTC verringert sich derzeit um etwa 37,5 % im Vergleich zum Höchststand im Oktober, als der Markt in eine Phase des Risikovermeidens eintrat, kombiniert mit einem Mangel an Liquidität, was zu einem umfassenden Rückgang der Handelsaktivitäten führte.
Der Darkfost-Analyst von CryptoQuant stellt fest, dass die Spot-Nachfrage allmählich erschöpft ist und weist darauf hin, dass die aktuelle Korrektur „hauptsächlich auf das große Liquidationsereignis am 10.10. zurückzuführen ist“, das einen Dominoeffekt auf den Derivatemarkt sowie den Spotmarkt ausgelöst hat.
Das Handelsvolumen auf großen Börsen ist stark gesunken.
Seit Oktober ist das Handelsvolumen von Krypto-Spot auf den meisten großen Börsen stark gesunken. Allein Binance - die Börse mit der größten Liquidität auf dem Markt, verzeichnet:
Das Handelsvolumen von Bitcoin beträgt im Oktober etwa 200 Milliarden USD.
Ist auf etwa 104 Milliarden USD zum aktuellen Zeitpunkt gesunken.
Laut Analysten hat dieser Rückgang den Markt auf die niedrigsten Handelsvolumen seit 2024 zurückgeführt, was die deutliche Schwächung der Kaufkraft und die vorsichtige Stimmung der Krypto-Investoren widerspiegelt.
Die Marktliquidität steht weiterhin unter Druck.
Nicht nur das Handelsvolumen sinkt, auch die gesamte Liquidität des Marktes verschlechtert sich. CryptoQuant berichtet:
Stablecoins werden weiterhin von den Börsen abgezogen.
Die gesamte Marktkapitalisierung von Stablecoins ist um etwa 10 Milliarden USD gesunken.
Diese Entwicklung zeigt, dass immer mehr Kapital außerhalb des Marktes steht, was die Fähigkeit des Krypto-Marktes, Verkaufsdruck zu absorbieren, im Vergleich zu früheren Phasen schwächer macht.
„Bittere Medizin“, aber notwendig für den Markt.
Justin d’Anethan, Leiter der Forschungsabteilung bei Arctic Digital, glaubt, dass das größte Risiko für Bitcoin kurzfristig von makroökonomischen Faktoren ausgeht.
Laut ihm könnte die hawkische Haltung von Kevin Warsh - dem Kandidaten für den Vorsitz der Fed - den Zeitplan für Zinssenkungen verzögern, was zu einem stärkeren USD und höheren realen Renditen führt. Dies sind alles Faktoren, die für risikobehaftete Anlagen, einschließlich Krypto, nachteilig sind.
D’Anethan betont jedoch, dass die Geschichte von Bitcoin als langfristiges Inflations- und Währungswertschutzmittel noch nicht zu Ende ist. Langfristig ist BTC weiterhin darauf ausgelegt, gegen übermäßig lockere Geldpolitik zu kämpfen.
Er glaubt, dass einige Faktoren den Markt positiv umkehren könnten, einschließlich:
Der Kapitalfluss in Bitcoin ETFs kehrt stark zurück.
Ein rechtlicher Rahmen, der freundlicher zu Krypto ist.
Schwache Wirtschaftsdaten zwingen die Fed, die Geldpolitik zu lockern.
„Dies könnte eine bittere Medizin sein, aber es ist die notwendige Anpassung, um Hebel abzubauen, Spekulation abzukühlen und den Markt zu zwingen, realistischer zu bewerten“, bemerkte er.
Bitcoin hat noch kein Preis-Tief erreicht.
Laut Joao Wedson, dem Gründer und CEO von Alphractal, kann Bitcoin nur dann einen Tiefpunkt erreichen, wenn zwei wichtige Bedingungen gleichzeitig eintreten:
Kurzfristige Investoren (Short-Term Holders - STH) befinden sich in einem Verlustzustand -> dies ist bereits geschehen.
Langfristige Investoren (Long-Term Holders - LTH) beginnen, Verluste zu erleiden -> dies ist noch nicht geschehen.
Er erklärte, dass Bärenmarktzyklen in der Geschichte nur enden, wenn der Ausübungspreis von STH unter den Ausübungspreis von LTH fällt, und der Bullenmarkt erst wirklich beginnt, wenn dieser Index wieder nach oben durchbrochen wird.
Derzeit liegt der Ausübungspreis von STH weiterhin über LTH. Sollte Bitcoin jedoch die wichtige Unterstützungszone um 74.000 USD verlieren, könnte BTC offiziell in die Bärenmarktphase eintreten, gemäß den On-Chain-Indikatoren.