BitMine Immersion Technologies hat einen der größten Ethereum-Bestände unter börsennotierten Unternehmen aufgebaut. Ende Januar hält das Unternehmen etwa 4,2 Millionen ETH, was Ethereum zum eindeutig größten Beitrag zu der Bilanz des Unternehmens macht und zunehmend auch den Kurs von BMNR steuert.
Die Strategie hat in starken ETH-Märkten funktioniert. Aber mit geschwächter Ethereum-Momentum und zunehmendem Abwärtsrisiko zeigt die Exposition von BitMines jetzt deutlich Stress auf dem Chart. Die Kursstruktur von BMNR deutet darauf hin, dass das Risiko-Verhältnis des Bestands – nicht der Mining-Betrieb – derzeit den Trend formt.
ETH-Schatz ist unter Wasser, und Kapital bleibt fern, da das Diagramm riskant wird
Basierend auf der letzten Bestandsaktualisierung von BitMines hat das Unternehmen etwa $ 14,7 Milliarden in Krypto-Assets investiert, während die heutige Marktkapitalisierung auf etwa $ 11,1 Milliarden gefallen ist. Diese Lücke zeigt erhebliche unrealisierte Verluste, die hauptsächlich mit dem Kursrückgang von Ethereum verbunden sind.
Dies ist wichtig, weil Unternehmen mit großen Beständen aus Vertrauen in den Wert der Vermögenswerte handeln. Wenn die Marktkapitalisierung unter dem investierten Betrag bleibt, entscheiden sich große Investoren oft dafür, abzuwarten, anstatt die Exposition zu erhöhen.
Das Zögern zeigt sich deutlich im Chaikin Money Flow (CMF). CMF misst, ob große Geldmengen in ein Vermögen hinein- oder herausfließen. Der CMF von BMNR ist unter der Null-Linie geblieben, was signalisiert, dass institutionelle Käufe noch nicht zurückgekehrt sind.
Einfach gesagt, wirkt der ETH-Bestand als negative Kraft. Bis dieses Wertgap kleiner wird, haben große Kapitalgeber wenig Motivation, einzugreifen.
Technisch gesehen bleibt BMNR unter Druck trotz eines kurzen Anstiegs am 21. Januar. Die Erholung schob den Kurs von der unmittelbaren Unterstützungsstufe weg, brach jedoch nicht die übergeordnete bärische Struktur – das Kopf-und-Schultern-Muster.
Die Aktie wird weiterhin knapp über $ 25,94 gehandelt, was der Nackenlinie im bärischen Muster entspricht. Dieses Niveau ist entscheidend. Solange BMNR darüber bleibt, ist der Durchbruch aufgeschoben. Ein täglicher Schlusskurs unter diesem Niveau würde das Muster vollständig aktivieren.
Basierend auf der Höhe dieser Struktur ergibt ein bestätigter Bruch unter $ 25,94 ein Abwärtsrisiko von etwa 30 %.
Wichtig ist, dass CMF das Risiko bestätigt. Selbst während des Anstiegs war der Geldfluss nicht positiv. Das zeigt, dass der Anstieg an Überzeugung mangelte und größtenteils von kurzfristiger Erleichterung getrieben wurde, nicht von neuem Kaufinteresse.
Bärsische EMA-Signale und ETH-Korrelation erhöhen das Risiko
Momentum-Indikatoren geben eine Schicht der Besorgnis. Der 50-Tage exponentiell gleitende Durchschnitt (EMA) nähert sich dem 200-Tage EMA und richtet einen potenziellen Todeskreuz ein. Ein Todeskreuz entsteht, wenn die kurzfristige Trendstärke unter den langfristigen Trend fällt und oft Schwäche in der Richtung bestätigt, anstatt sie zu verursachen.
Ein exponentiell gleitender Durchschnitt, oder EMA, folgt der Preisbewegung, indem er die letzten Kurse am stärksten gewichtet.
BMNR hat bereits Empfindlichkeit gegenüber bärischen EMA-Änderungen gezeigt. Der letzte Schnitt zwischen kürzeren gleitenden Durchschnitten führte zu einem Kursrückgang von fast 15 %, was zeigt, wie reaktiv die Aktie auf den Verlust von Momentum ist.
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Dieses Risiko wird durch die Korrelation verstärkt. Die Korrelation von BMNR mit Ethereum liegt bei etwa 0,51, was bedeutet, dass sich die Aktie und ETH oft in die gleiche Richtung bewegen. Diese gleiche Korrelation könnte der Grund sein, warum der aktuelle ETH-Bestand von BitMines sich in der Verlustphase befindet.
Wenn Ethereum weiterhin schwächer wird, mit einer Abwärtsprognose von 20 %, wird dieser Zusammenhang den Druck auf die Abwärtsseite erhöhen, anstatt ihn abzumildern.
Das Kursdiagramm von BMNR signalisiert weiterhin ein 30 % Risiko für einen Rückgang
Wie zuvor gezeigt, hebt BMNR das Preischart 30 % Risiko hervor.
Damit das Risiko erheblich reduziert wird, muss BMNR $ 34,45 zurückgewinnen, was die Struktur der rechten Schulter ungültig machen und erneutes Vertrauen signalisieren würde. Ohne die Stärke von Ethereum bleibt dieses Szenario schwierig.
Das Abwärtsrisiko erscheint ausgeprägter. Ein Rückgang unter $ 25,94 bricht die Nackenlinie und löst einen Rückgang von 30 %, genauer gesagt 33 %, aus. Dies eröffnet wichtige Unterstützungsniveaus bei $ 22,39, $ 19,11 und sogar dem geschätzten $ 17-Niveau.
Wenn die Theorie des Ethereum-Kurscrashs stimmt, könnte die ETH-BMNR-Korrelation diesen Rückgang zu einer kurzfristigen Gelegenheit machen.