Derivate DEX ist eine dezentrale Handelsplattform, die auf der Blockchain betrieben wird und speziell für den Handel mit Finanzderivaten wie Futures und Optionen konzipiert ist.
Kernkonzeptaufgliederung
Derivate DEX = Derivate + Dezentrale Handelsplattform (DEX)
· Derivate: Finanzverträge, deren Wert aus Basiswerten (wie BTC, ETH) abgeleitet wird, z. B. Perpetual Contracts, Optionen.
· DEX: Eine dezentrale Handelsplattform mit On-Chain-Abwicklung, auf der die Benutzer stets die Kontrolle über ihre Vermögenswerte haben.
Kernmerkmale
1. Nicht verwahrt: Vermögenswerte befinden sich in Smart Contracts und nicht bei zentralen Institutionen.
2. Transparent und verifizierbar: Alle Transaktionen und Abwicklungen sind öffentlich auf der Blockchain.
3. Globale Zugänglichkeit: Keine KYC erforderlich, gegen Zensur.
4. Innovation und Risiko: Bietet Hebel, Hedging und andere komplexe Strategien, jedoch mit höheren Risiken durch Smart Contracts und komplexer Gestaltung.
Hauptbetriebsmechanismus
Da Derivatehandel hohe Leistung erfordert, verwenden Derivate-DEX hauptsächlich die folgenden zwei innovativen Modelle:
Mechanismus Vertretungsprojekt Wie es funktioniert Vorteile Nachteile
On-Chain-Orderbuch dYdX, ApeX betreibt ein zentrales Orderbuch im Second-Layer-Netzwerk, um Geschwindigkeit zu gewährleisten, und die Mittel werden durch On-Chain-Smart Contracts verwaltet und abgerechnet. Die Erfahrung ähnelt der CEX, die Effizienz ist hoch und der Slippage ist gering. In gewissem Maße wurde der Grad der Dezentralisierung geopfert.
Liquiditätspool/AMM GMX, Perp-Protokoll Liquiditätsanbieter (LP) hinterlegt Vermögenswerte als Gegenpartei für alle Trader und bewertet diese durch ein algorithmisches Modell. LP verdient Gebühren, trägt jedoch das Risiko der Nettogewinne und -verluste der Trader. Hochgradig dezentralisiert, einfache Bereitstellung von Liquidität, LP kann "echte Erträge" erzielen. LP sieht sich Unsicherheitsrisiken gegenüber, die Kapitaleffizienz kann niedriger sein.
Bedeutung
Derivate-DEX ist der Schlüssel zur Reifung von DeFi. Es ermöglicht Nutzern, Hebelgeschäfte, Risikohandel und komplexe Spekulationen ohne vertrauenswürdige Vermittler durchzuführen und ist einer der Kernbereiche, die den traditionellen Finanzmarkt herausfordern.
