Der Preis von Cardano ist erneut gestiegen, aber das Ergebnis sieht vertraut aus. Seit dem 20. Januar ist ADA um etwa 7% gestiegen, bevor es kurzzeitig höher ging, dann aber stagnierte und sich bei etwa 0,35 $ einpendelte. Dies war kein Ausbruch. Es war ein weiterer Anstieg, der nicht in eine Fortsetzung mündete.

Drei Faktoren erklären, warum die Preisschwankungen von Cardano weiterhin scheitern und warum dasselbe Setup bestehen bleibt.

Grund 1: Eine schwache versteckte bullische Divergenz löste den Anstieg aus

Der letzte Anstieg wurde durch eine versteckte bullische Divergenz im 12-Stunden-Chart ausgelöst. Zwischen Ende Dezember und dem 20. Januar machte der ADA-Preis ein höheres Tief, während der RSI ein sehr flaches niedrigeres Tief druckte.

Dieses Detail ist wichtig. Ein flacher RSI mit einem tieferen Tief deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck leicht nachgelassen hat, nicht dass Käufer die Kontrolle übernommen haben. Diese Art von Divergenz führt normalerweise zu kurzfristigen Erholungen, nicht zu nachhaltigen Aufschwüngen.

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Genau das ist passiert. Der Preis von Cardano stieg am 21. Januar um etwa 7% auf 0,37 $, aber die Bewegung stockte schnell.

Das Timing erklärt, warum. Am 21. Januar, als der Preis sich 0,37 $ näherte, erreichte der Entwicklungsaktivitäts-Score von Cardano mit etwa 6,94 seinen Höhepunkt, das höchste Niveau seit etwa einem Monat.

Die Entwicklungsaktivität spiegelt wider, wie viel Arbeit auf der Blockchain stattfindet und unterstützt oft das Preisvertrauen. Mitte Januar folgte der lokale ADA-Preishoch eng einem lokalen Hoch in der Entwicklungsaktivität.

Diese entwicklungsgesteuerte Unterstützung hielt nicht. Die Entwicklungsaktivität sank, was den Preis mit nach unten zog. Er ist jetzt auf etwa 6,85 gestiegen, aber das Monatshoch wurde nicht überschritten. Die Divergenz stoppte den Verkaufsdruck, schuf jedoch nicht genug Nachfrage, um höher zu steigen, da die Entwicklung ins Stocken geriet.

Grund 2: Gewinnbuchungen steigen jedes Mal, wenn der Preis von Cardano steigt.

Das größere Problem ist, was passiert, nachdem Cardano anfängt, nach oben zu bewegen.

Die Altersband der ausgegebenen Coins verfolgt, wie viele Coins aller Altersgruppen bewegt werden. Steigende Werte signalisieren normalerweise Verkauf und Gewinnbuchungen. Im vergangenen Monat wurde jeder Preisrückschlag von einem starken Anstieg der Aktivität ausgegebener Coins gefolgt.

Ende Dezember stieg der Preis von Cardano um rund 12%, während die Aktivität ausgegebener Coins um mehr als 80% anstieg, was auf einen aggressiven Verkauf in Stärke hinweist. Mitte Januar stieg ADA um etwa 10%, und die Aktivität ausgegebener Coins stieg um fast 100%, was erneut bestätigte, dass Inhaber die Rallye zum Verlassen von Positionen nutzten.

Das gleiche Verhalten kehrt jetzt zurück. Seit dem 24. Januar hat die Aktivität von ausgegebenen Coins bereits um mehr als 11% von 105 Millionen auf 117 Millionen zugenommen, obwohl der ADA-Preis noch nicht höher geklettert ist. Das deutet darauf hin, dass Verkäufer sich vor einem weiteren Rückschlag positionieren, anstatt auf eine Bestätigung zu warten.

Deshalb lässt der Schwung weiter nach. Jeder Versuch eines Aufschwungs wird mit schnellerem Gewinnmitnehmen als beim letzten Mal konfrontiert.

Grund 3: Wale reduzieren ihre Exposition, anstatt das Angebot zu absorbieren.

Normalerweise helfen Wale, diese Art von Verkaufsdruck zu absorbieren. Im Moment tun sie das nicht.

Wallets, die zwischen 10 Millionen und 100 Millionen ADA halten, haben ihren Bestand von etwa 13,64 Milliarden ADA auf etwa 13,62 Milliarden ADA reduziert, ein Rückgang von etwa 20 Millionen ADA seit dem 21. Januar. Ab dem 22. Januar sind Wallets, die zwischen 1 Million und 10 Millionen ADA halten, von etwa 5,61 Milliarden ADA auf ungefähr 5,60 Milliarden ADA gefallen, was fast 10 Millionen ADA entspricht.

Dies sind keine Panikverkäufe, aber sie stellen klare Netto-Reduzierungen dar. Dieser Mangel an Nachfrage von Walen bedeutet, dass das Gewinnmitnehmen nicht mehr absorbiert wird, wodurch der Preis anfälliger für einen Abwärtsdruck wird, sobald er kommt.

Die Derivatdaten verstärken diese Schwäche. In den nächsten sieben Tagen stehen die Short-Liquidationen bei etwa 107,6 Millionen $, während die Long-Liquidationen näher bei 70,1 Millionen $ liegen. Shorts überwiegen die Longs um mehr als 50%, was zeigt, dass die Händler erwarten, dass Aufschwünge scheitern, anstatt sich auszudehnen.

Dieses Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass der Markt erwartet, dass der Verkaufsdruck schnell zurückkehrt, wenn Cardano einen weiteren Rückschlag versucht, insbesondere in der Nähe von Widerständen.

Preislevels von Cardano, die entscheiden, was als Nächstes passiert.

Die Preisstruktur macht jetzt die Dinge klarer.

Auf der Oberseite bleibt 0,37 $ das erste kritische Niveau. Ein sauberer Durchbruch und das Halten darüber würden Short-Liquidationen auslösen und vorübergehende Erleichterung bieten. Allerdings ist 0,39 $ weitaus wichtiger. Eine Bewegung über diese Zone würde die meisten verbleibenden Shorts liquidieren und den ersten bedeutenden Wechsel im Momentum markieren. Darüber hinaus ist 0,42 $ das Niveau, bei dem die breitere Struktur wieder bullish sein könnte.

Auf der Unterseite ist 0,34 $ die entscheidende Unterstützung. Ein Verlust dieses Niveaus würde einen großen Teil der verbleibenden Long-Positionen liquidieren und könnte den Abwärtsdruck schnell beschleunigen, während sich der Hebel auflöst.

Damit Cardano diesen Zyklus durchbrechen kann, müssen drei Dinge übereinstimmen. Die Entwicklungsaktivität muss sich über die jüngsten Höchststände zurückgewinnen und halten. Die Aktivität der ausgegebenen Coins muss sich verlangsamen, anstatt in Rückschlägen zu steigen. Und Wale müssen als Netto-Käufer zurückkehren.

Bis dahin bleibt der Preis von Cardano anfällig für Rückschläge.