Yield Farming ist eine der beliebtesten Möglichkeiten, wie Menschen versuchen, passives Einkommen im dezentralen Finanzwesen (DeFi) zu verdienen. Im Kern bedeutet Yield Farming, Ihre Krypto-Vermögenswerte zu nutzen, anstatt sie untätig in einer Brieftasche liegen zu lassen. Im Gegenzug verdienen Sie Belohnungen, normalerweise in Form von Zinsen, Gebühren oder zusätzlichen Token.

Während die Idee attraktiv klingt, ist Yield Farming nicht risikofrei. Um es weise zu nutzen, ist es wichtig zu verstehen, wie es funktioniert, die verschiedenen beteiligten Strategien und die damit verbundenen Risiken.

Was ist Yield Farming?

Yield Farming beinhaltet das Einzahlen Ihrer Krypto in DeFi-Protokolle. Diese Protokolle nutzen Ihre Mittel, um Aktivitäten wie Handel, Verleihen oder die Sicherung eines Blockchain-Netzwerks zu unterstützen. Im Gegenzug verdienen Sie über die Zeit Belohnungen.

Die Belohnungen hängen von vielen Faktoren ab, wie:

  • Wie viel Liquidität Sie bereitstellen

  • Wie beliebt das Protokoll ist

  • Wie viele andere Benutzer dasselbe Pool farmen

Da sich diese Faktoren ständig ändern, können die Renditen schnell steigen oder fallen.

Liquid Staking: Verdienen, während man flexibel bleibt

Traditionelles Staking erfordert, dass Sie Ihre Token sperren, um eine Blockchain wie Ethereum abzusichern. Der Nachteil ist, dass Ihre Vermögenswerte gesperrt sind und nicht anderswo verwendet werden können.

Liquid Staking löst dieses Problem. Wenn Sie über ein Liquid Staking-Protokoll staken, erhalten Sie im Gegenzug ein spezielles Token. Dieses Token repräsentiert Ihr gestaktes Vermögen und verdient weiterhin Staking-Belohnungen.

Der Hauptvorteil ist Flexibilität. Sie können:

  • Staking-Belohnungen verdienen

  • Das Empfangs-Token in anderen DeFi-Plattformen verwenden

  • Ihre Gesamtrendite durch Kombination von Strategien erhöhen

Dieser Ansatz ermöglicht es Benutzern, mehr aus demselben Kapital zu verdienen, bringt jedoch auch zusätzliche Risiken mit sich.

Restaking: Eine weitere Schicht von Erträgen hinzufügen

Restaking ist ein neueres Konzept in DeFi. Es ermöglicht Benutzern, bereits gestakte Vermögenswerte (oder Liquid Staking-Token) erneut zu staken, um andere Netzwerke oder Anwendungen abzusichern.

Diese Anwendungen verlassen sich auf geteilte Sicherheit und zahlen im Gegenzug zusätzliche Belohnungen. Dies schafft eine neue Einkommensquelle, ohne neues Kapital zu benötigen.

Allerdings erhöht Restaking auch das Risiko. Wenn einer der gesicherten Dienste ausfällt oder sich nicht korrekt verhält, können Benutzer mit Strafen konfrontiert werden. Das bedeutet, dass Ihre Mittel gleichzeitig mehreren Systemen ausgesetzt sind.

Verständnis von APR und APY

Wenn man sich nach Farming-Möglichkeiten umschaut, sieht man oft zwei Begriffe: APR und APY.

  • APR (Jährlicher Prozentsatz) zeigt, wie viel Sie in einem Jahr verdienen, ohne Ihre Belohnungen reinvestieren.

  • APY (Jährlicher Prozentsatz an Erträgen) beinhaltet das Compounding, was bedeutet, dass Ihre Belohnungen reinvestiert werden, um noch mehr zu verdienen.

APY ist normalerweise höher, aber es wird davon ausgegangen, dass Sie Ihre Erträge regelmäßig reinvestieren. Es ist auch wichtig zu beachten, dass diese Zahlen Schätzungen sind. Hohe Renditen heute können schnell sinken, wenn mehr Nutzer dieselbe Strategie verfolgen.

Risiken, die Sie niemals ignorieren sollten

Yield Farming kann profitabel sein, bringt jedoch ernsthafte Risiken mit sich:

  • Vorübergehender Verlust: Wenn Sie Liquidität bereitstellen, können Preisänderungen zwischen Vermögenswerten Ihren Gesamtwert im Vergleich zum einfachen Halten reduzieren.

  • Risiko von Smart Contracts: DeFi-Protokolle werden von Code betrieben. Fehler oder Hacks können zu einem teilweisen oder vollständigen Verlust von Mitteln führen.

  • Risiko des Abkoppelns: Stablecoins oder Staking-Token können ihren beabsichtigten Wert verlieren, was die Strategie gefährdet.

  • Regulatorische Unsicherheiten: Gesetze rund um DeFi entwickeln sich noch und könnten bestimmte Plattformen oder Funktionen betreffen.

Aufgrund dieser Risiken sollte Yield Farming niemals als „garantiertes Einkommen“ betrachtet werden.

Beliebte Plattformen im Yield Farming

Mehrere bekannte Protokolle bilden das Rückgrat des DeFi-Ökosystems:

  • Dezentralisierte Börsen (DEXs): Diese ermöglichen es Benutzern, Liquidität bereitzustellen und Handelsgebühren zu verdienen.

  • Kreditplattformen: Benutzer hinterlegen Vermögenswerte, um Zinsen zu verdienen oder gegen Sicherheiten zu leihen.

  • Liquid Staking-Anbieter: Diese ermöglichen es Benutzern, Vermögenswerte zu staken, während sie sie in DeFi weiterhin nutzen können.

  • Plattformen, die auf Stablecoins fokussiert sind: Entworfen für geringe Slippage-Swaps und stetige Renditen.

Die meisten Yield Farming-Strategien beinhalten die Kombination mehrerer Plattformen, um die Erträge zu optimieren.

Fazit

Yield Farming hat sich weit über seine frühen experimentellen Tage hinaus entwickelt. Heute bietet es viele Möglichkeiten, Renditen zu erzielen, von einfachem Verleihen bis hin zu fortgeschrittenen Strategien, die Liquid Staking und Restaking beinhalten.

Gleichzeitig hat die Komplexität zugenommen. Mehr Schichten bedeuten mehr Möglichkeiten – aber auch mehr Risiko. Jeder, der sich für Yield Farming interessiert, sollte sich Zeit nehmen, um zu lernen, klein anzufangen und jedes Protokoll, das er verwendet, sorgfältig zu bewerten.

In DeFi kommen höhere Belohnungen normalerweise mit höherer Verantwortung. Das Verständnis der Mechanik ist der erste Schritt, um klügere Entscheidungen zu treffen.

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