Reiche chinesische Investoren zweifeln zunehmend daran, ob Luxusimmobilien noch der sichere Wertspeicher sind, der sie einst waren.
Auf chinesischen sozialen Medien sehen wir jetzt viele Beiträge, in denen Immobilien von ¥60–66 Millionen ($414.000–$455.000) in Shenzhen Bay direkt mit Bitcoin, Nvidia-Aktien und BNB verglichen werden. Nicht mehr als Statussymbol, sondern als konkurrierende Vermögenswerte in einem globalen Portfolio.
Krypto vs. Beton: Warum reiche Chinesen an dem Nutzen eines eigenen Hauses zweifeln
Diese Veränderung ist auffällig, denn Shenzhen Bay war jahrelang als einer der prestigeträchtigsten und stabilsten Immobilienmärkte des chinesischen Festlands bekannt. Dennoch zeigen aktuelle Berichte, dass selbst dieses Viertel nicht mehr unangreifbar ist.
Eine weit verbreitete Geschichte beschrieb, wie jemand eine Wohnung im Wert von ¥66 Millionen besuchte, und sein Freund warnte, dass der Wert innerhalb von drei Jahren auf ¥30 Millionen fallen könnte. Laut dem Bericht sind die Preise in diesem Viertel bereits um fast 50 % gesunken. Eine breitere Finanzkrise könnte zu einem weiteren Rückgang führen.
"Häuser haben keinen intrinsischen Wert; der Kauf eines Hauses sollte als Investition betrachtet werden," schrieb der Nutzer und verwies auf ein Zitat, das dem TRON-Gründer Justin Sun zugeschrieben wird. Wenn man Immobilien mit globalen, liquiden Vermögenswerten wie Bitcoin, Nvidia-Aktien und BNB vergleicht, ist die Schlussfolgerung laut dem Autor "ziemlich klar."
Andere Investoren fühlten dieselbe Unsicherheit. Ein Nutzer gab an, eine Hypothek von ¥60 Millionen in Shenzhen aufgenommen zu haben, war sich aber nicht sicher, "ob ich mich freuen oder gerade unsicher fühlen soll."
"In der Tat, 60 Millionen Hypothek aufgenommen, Shenzhen CITIC City Opening Xinyue Bay. Ich weiß nicht, ob ich mich freuen oder unsicher fühlen soll," teilte der Nutzer mit.
Wieder jemand anderes scherzte, dass er ein "Hausknecht" wurde. Er merkte an, dass nur die vollständige Abzahlung des Hauses ihm das echte Schuldgefühl ersparte. Auch rieten andere zur Vorsicht und wiesen auf die hohen Hypothekenzinsen, das größere Wohnungsangebot und das Risiko hin, sämtliches Kapital in einem schwer verkäuflichen Vermögenswert zu binden.
Neben fallenden Preisen geht es in der Debatte auch um Liquidität und politische Risiken. Laut Investoren wird es immer schwieriger, teure Wohnungen schnell zu verkaufen, und Aufsichtsbehörden nehmen diese Vermögenswerte immer häufiger wahr.
Der Kauf eines Hauses für ¥100 Millionen oder mehr kann zu Steuerprüfungen oder -untersuchungen führen. Dies bedeutet zusätzliche Risiken, insbesondere wenn die Regierung strengere Richtlinien durchsetzt. Krypto und globale Aktien werden als Vermögenswerte angesehen, die leichter abzusichern, schneller handelbar und einfacher international zu bewegen sind.
Hongkongs Immobilienprämie dreht sich um Freiheit, nicht um Rendite.
Diese Vergleiche zeigen auch, warum Immobilien in Hongkong einen höheren Preis behalten. Laut einem Bericht geht es dabei nicht um Rendite, sondern darum, "Freiheit mit Geld zu kaufen."
Europäische Immobilien, für die man oft mit weniger Geld eine Aufenthaltsgenehmigung oder einen Pass erhalten kann, werden als Beispiel für Immobilien genannt, bei denen Mobilität wichtiger ist als Status. Luxuswohnungen auf dem chinesischen Festland liefern laut diesen Berichten keine gute Rendite und bieten wenig zusätzliche Auswahl.
Einige Investoren vergleichen den aktuellen Wohnungsmarkt mit dem A-Aktienmarkt in China. Sie finden, dass inländische Vermögenswerte oft bei geopolitischen Spannungen fallen, aber nicht steigen, wenn die globalen Märkte steigen.
Immobilien, insbesondere in Shenzhen Bay, scheinen diesen Gegensatz zu zeigen. Wertverlust in Abwärtsphasen, aber kein Wachstum bei gutem Marktsentiment.
Die Folgen gehen über Immobilien hinaus. Krypto wird zunehmend weniger als Glücksspiel angesehen, sondern als intelligentes Mittel zum Schutz von Kapital und zur Flexibilität.
Jüngere Investoren, für die Luxuswohnungen unerschwinglich sind, steigen oft ganz aus dem Markt aus. Sie bevorzugen digitale Vermögenswerte und internationale Aktien, da die Risiken klarer sind und der Zugang einfacher ist.
Die Neubewertung von Luxusimmobilien im Vergleich zu Bitcoin und internationalen Aktien zeigt einen strukturellen Wandel im chinesischen Vermögensmanagement. Da Kapital jetzt leichter über Grenzen fließen kann und die politische Kontrolle zunimmt, ersetzen liquide globale Vermögenswerte zunehmend Immobilien als bevorzugtes Mittel zur Werterhaltung.
Wie die Aufsichtsbehörden reagieren und ob sich die Hauspreise stabilisieren, wird großen Einfluss auf Chinas Binnenmarkt haben. Dies könnte auch bestimmen, wie schnell die Krypto-Nutzung im Land weiter wächst.