Wichtige Erkenntnisse

  • DeFi-Aggregatoren sammeln Informationen und Dienstleistungen von mehreren dezentralen Finanzplattformen (DeFi) und konsolidieren diese in einer einzigen, benutzerfreundlichen Oberfläche.

  • Sie helfen den Nutzern, die besten Tarife für den Austausch von Token, Verleih, Kreditaufnahme und Ertragslandwirtschaft zu finden, indem sie Transaktionen über verschiedene Plattformen optimieren.

  • Durch die Verwendung von Smart Contracts und intelligenten Routing-Methoden können Aggregatoren Transaktionen aufteilen oder verwalten, um die besten Angebote zu sichern und Kosten zu minimieren.

  • Während sie DeFi einfacher machen und möglicherweise die Erträge steigern, sollten die Nutzer auch über Risiken informiert sein, wie z.B. Sicherheitsanfälligkeiten bei Smart Contracts und schnelle Marktveränderungen.

Einführung

Dezentrale Finanzen, auch bekannt als DeFi, haben die Art und Weise, wie wir Finanzdienstleistungen nutzen, verändert, indem sie es Einzelpersonen ermöglichen, ohne auf Banken oder andere Vermittler angewiesen zu sein, zu verleihen, zu leihen, zu handeln und zu verdienen. Im Laufe der Zeit sind viele DeFi-Plattformen entstanden, die jeweils unterschiedliche Optionen zum Verleihen, Staken oder Tauschen von Token anbieten. Bei so vielen separaten Plattformen kann es eine Herausforderung sein, die besten Angebote zu finden. Jede Plattform einzeln zu überprüfen, kostet viel Zeit und kann überwältigend sein, insbesondere für neue Nutzer.

Hier kommen DeFi-Aggregatoren ins Spiel. Sie sammeln Daten von zahlreichen DeFi-Plattformen und verwenden Algorithmen und Programme, um die am besten geeigneten Optionen für Sie zu identifizieren.

Was sind DeFi-Aggregatoren?

DeFi-Aggregatoren sind Websites oder Anwendungen, die Informationen aus mehreren DeFi-Quellen sammeln, einschließlich dezentraler Börsen (DEX), Verleihprotokollen und Liquiditätspools. Anstatt jede Plattform einzeln zu besuchen, können Sie einen Aggregator verwenden, um alle verfügbaren Tarife und Optionen auf einmal anzuzeigen.

Zum Beispiel, wenn Benutzer Token tauschen, möchte ein Nutzer möglicherweise den besten Preis mit den niedrigsten Gebühren und minimaler Slippage erhalten. DeFi-Aggregatoren durchsuchen viele dezentrale Börsen und Liquiditätspools, um die kosteneffektivsten Wege zu identifizieren und auszuführen. Ähnlich vergleichen Aggregatoren beim Verleihen oder Ertragslandwirtschaft die Zinssätze oder Erträge über Protokolle hinweg.

Wie funktionieren DeFi-Aggregatoren?

Datensammlung

Aggregatoren verfolgen kontinuierlich Preise, verfügbare Liquidität, Verleihzinsen und Erträge von vielen DeFi-Plattformen. Sie erhalten diese Informationen über APIs, direkte Blockchain-Abfragen, Orakel und Interaktionen mit Smart Contracts. Da sich die DeFi-Märkte schnell ändern, wird ein guter Aggregator seine Daten mehrere Male pro Sekunde aktualisieren, um genaue Informationen zu erhalten.

Intelligentes Routing

Nach dem Sammeln von Daten verwenden Aggregatoren fortschrittliche Algorithmen, um den besten Weg zur Durchführung Ihrer Transaktion zu ermitteln. Bei Token-Tausch können sie Ihren Handel in Teile aufteilen und diese über verschiedene Börsen oder Pools senden, um Kosten zu senken und den Preis zu beeinflussen. Beim Verleihen oder Farming suchen sie nach Protokollen, die die höchsten Erträge bieten, unter Berücksichtigung von Gebühren und Risiken.

Dieser Schritt ist wichtig, da die Liquidität in DeFi über mehrere Plattformen verstreut ist. Anstatt sich auf einen Ort zu verlassen, können Aggregatoren Ihre Trades verteilen, um eine bessere Gesamtausführung zu erzielen.

Smart Contract-Ausführung

Sobald die beste Route gewählt ist, verwenden Aggregatoren Smart Contracts, um Ihre Transaktionen automatisch durchzuführen. Diese Programme laufen direkt auf der Blockchain, wodurch die Notwendigkeit für Zwischenhändler entfällt und Fehler sowie Verzögerungen vermieden werden können. Smart Contracts bieten auch Atomizität, was bedeutet, dass die gesamte Transaktion entweder vollständig erfolgreich oder vollständig fehlgeschlagen ist.

Benutzererfahrung

DeFi-Aggregatoren bieten einfache Dashboards, die es den Nutzern ermöglichen, ihre gewünschten Aktionen auszuwählen, wie z.B. einen Token zu tauschen, Kryptowährung zu verleihen oder für Belohnungen zu staken. Der Aggregator zeigt dann empfohlene Optionen an, die nach Kriterien wie Preis oder Rendite sortiert sind. Einige Plattformen ermöglichen es Ihnen auch, Präferenzen festzulegen, wie z.B. den Betrag an Slippage, den Sie akzeptieren, oder die Optimierung für niedrigere Gasgebühren (Transaktionskosten).

Vor- und Nachteile

Potenzielle Vorteile

  • Spart Zeit und Mühe: Aggregatoren reduzieren die Notwendigkeit für manuelle Recherchen und den Vergleich mehrerer DeFi-Plattformen. Dies kann besonders wertvoll für Nutzer mit begrenzter Zeit oder weniger technischer Expertise sein.

  • Bessere Angebote: Durch die Nutzung von Algorithmen und Routing-Mechanismen helfen Aggregatoren Nutzern oft, bessere Tarife oder Erträge zu sichern.

  • Vereinfachter Zugang: Aggregatoren senken die Eintrittsbarriere zu DeFi für neue Nutzer, indem sie komplexe Prozesse in einfache Arbeitsabläufe verdichten.

  • Verbessert die Markteffizienz: Aggregatoren tragen zu einer tieferen Liquidität und Preisfindung bei, indem sie fragmentierte Märkte verbinden und den Wettbewerb zwischen Protokollen fördern.

Potenzielle Risiken

  • Sicherheitsanfälligkeiten bei Smart Contracts: Aggregatoren basieren auf Smart Contracts, und wie jedes DeFi-Protokoll können diese Verträge Fehler oder Sicherheitslücken enthalten. Wenn sie ausgenutzt werden, können solche Anfälligkeiten zu Hacks und potenziellen finanziellen Verlusten führen.

  • Schnelle Marktveränderungen: DeFi-Preise und -Raten können schnell schwanken. Die "beste" Route oder Rate, die von einem Aggregator identifiziert wurde, kann während des Bestätigungsprozesses der Transaktion veraltet sein.

  • Zentralisierungsrisiken: Einige Aggregatoren können auf zentralisierte Infrastruktur oder Gatekeeper angewiesen sein, was ein Kontrahentenrisiko mit sich bringt.

  • Komplexität und Gebühren: Aggregatoren können Kosten wie Servicegebühren und Gasaufwendungen hinzufügen, die potenzielle Einsparungen aufzehren können. Ihr mehrstufiger Routing-Prozess erhöht auch die Komplexität und kann Risiken wie höheren Gasverbrauch und Slippage einführen.

Beispiele für DeFi-Aggregatoren

  • 1inch: Konzentriert sich auf die Aggregation dezentraler Börsen (DEX). Das Protokoll durchsucht mehrere DEX, um die effizientesten Routen für Token-Tausche zu finden.

  • Yearn.finance: Spezialisiert auf die Aggregation von Ertragslandwirtschaft. Die Plattform automatisiert den Prozess der Einzahlung von Vermögenswerten in Vaults, um den Nutzern zu helfen, Renditen zu maximieren, ohne ständige Aufsicht zu erfordern.

  • Zapper: Bietet ein Dashboard, das verschiedene DeFi-Positionen an einem Ort konsolidiert und es einfacher macht, Portfolios zu verwalten und Ertragsmöglichkeiten zu nutzen.

Abschlussgedanken

DeFi-Aggregatoren sind nützliche Werkzeuge, die Ihnen helfen können, einfacher und effizienter mit dezentraler Finanzen zu interagieren. Durch die Kombination von Daten, die Optimierung von Transaktionswegen und die Automatisierung der Ausführung machen sie DeFi zugänglicher und potenziell lohnender. Dennoch birgt der DeFi-Raum verschiedene Risiken, stellen Sie also sicher, dass Sie die Produkte verstehen, bevor Sie Ihre Vermögenswerte riskieren, und investieren Sie nur das, was Sie sich leisten können zu verlieren.

Weiterführende Literatur

  • Was sind reale Vermögenswerte (RWA) in DeFi und Krypto?

  • Was ist ein automatisierter Market Maker (AMM)?

  • Was ist Uniswap V4?

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