Die Marktbewegungen von gestern Abend werden in die Handelsgeschichte eingehen. Gold stürzte innerhalb von 30 Minuten um fast 200 Dollar ab und durchbrach die 5000-Dollar-Marke; Silber fiel am Tag um 10%, die Schwere ist vergleichbar mit dem größten Börsencrash der Geschichte.
Viele fragen sich: Warum bieten sichere Anlagen keinen Schutz mehr?
Wenn du nur auf die Kerzen schaust, wirst du verängstigt aus dem Markt gedrängt; aber wenn du die Makro-Geldströme analysierst, ist die Logik eigentlich sehr klar. Hier sind drei zentrale Rückblicke und die Vorschau auf den CPI von heute Abend:
1. Typisches Beispiel einer Liquiditätskrise
Der gestrige Absturz war nicht auf eine Verschlechterung der Fundamentaldaten von Gold zurückzuführen, sondern war ein typisches Beispiel für eine passive Schließung. Der Ursprung liegt im AI-Sektor der US-Börse. Der Markt geriet in Panik über die Renditen der massiven Investitionen in AI, was zu einem Rückgang der Technologiewerte führte und die Konten der Institutionen belastete. Um die Margin-Anforderungen des Aktienmarktes zu erfüllen, mussten die Händler die liquidesten Vermögenswerte verkaufen, also Gold und Silber.
2. Der Schub-Effekt des algorithmischen Handels
Warum fällt es so schnell? Weil es die Schlüsselmarke durchbrochen hat. Der Markt hat im Bereich von $5000-$5100 eine große Anzahl von Stop-Loss-Orders angesammelt. Sobald der Preis unter $5000 fällt, wird das automatische Verkaufsverfahren der CTA-Strategien ausgelöst, was zu einem negativen Feedback-Zyklus führt, der einen abrupten Rückgang verursacht.
3. Ist der Bullenmarkt vorbei? Die Logik der Institutionen hat sich nicht geändert
Obwohl das kurzfristige Muster gebrochen ist, haben Morgan Stanley und Goldman Sachs ihre bullische Sichtweise nicht geändert; JPM hält sogar an einem Ziel von $6000-$6300 bis Ende des Jahres fest. Die Kernlogik, die den Goldpreis stützt, umfasst geopolitische Spiele, Zentralbankkäufe von Gold, Bedenken hinsichtlich der Kreditwürdigkeit von US-Anleihen usw., diese Faktoren sind durch den Rückgang letzte Nacht nicht verschwunden. Im Gegenteil, ein solch plötzlicher Rückgang ist oft der Prozess, in dem hochgradige Hebelpositionen aus dem Markt gewaschen werden.
Wie sieht es heute Abend mit dem CPI aus?
Der Rückgang letzte Nacht hat tatsächlich einen Teil der Short-Dynamik im Voraus freigesetzt. Die CPI-Daten heute Abend werden entscheiden, ob Gold ein toter Katzenabsprung oder ein V-Recovery ist. Der Markt erwartet, dass der gesamte CPI auf 2,5 % oder sogar 2,4 % sinkt. Wenn die Daten wie erwartet schwach sind (unter 2,5 %), wird die Wette auf Zinssenkungen neu entfacht. Der Dollarindex hat nachgegeben, und Gold könnte über $4800 stabilisieren und sich erholen, um das technische Bild zu reparieren. Wenn der CPI überraschend ansteigt, könnte der Goldpreis weiter fallen, um nach neuer Unterstützung zu suchen.
Brüder, lasst euch nicht vor der Morgendämmerung niederdrücken. Der Rückgang letzte Nacht war ein Fehlgriff der Liquidität, und heute Abend wird der makroökonomische Grundsatz bepreist. Achtet auf die Unterstützung bei $4878, nach dieser Runde der Konsolidierung hat der echte Tausch von Chips gerade erst begonnen.$XAU #CPI数据来袭
