Tägliche Echtzeit-Aktualisierungen der On-Chain-Daten – 6. Februar 2026
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Bitcoin: Die Panik nimmt zu
Der Crash, der bei 98.000 US-Dollar begann, offenbart die bittere Realität des globalen Schuldenabbaus. ETFs – die „Gelddruckmaschine der Wall Street“ – sind zum Stillstand gekommen, der Ruf als „digitales Gold“ hat sich in diesem Sturm zerschlagen, und sie sind, zusammen mit Tech-Aktien, zu wahren Goldgruben geworden. Auf der Blockchain hat es blutige Auseinandersetzungen gegeben: Großinvestoren verkaufen massenhaft Aktien, und langfristige Anleger begrenzen ihre Verluste in Rekordtempo. Dies ist keine Korrektur, sondern eine gezielte Liquiditätsbereinigung im Zuge des globalen Schuldenabbaus.
Im Moment gleitet der Markt von „Panikverkäufen“ zu „verzweifeltem Einbruch“ ab.
Die Strategie lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Die Wahrscheinlichkeit einer V-förmigen Marktumkehr ist extrem gering; Liquidität ist entscheidend, und man sollte nicht blindlings bei Kursrückgängen kaufen. Warten Sie auf diese beiden Marktsignale: nachlassende Volatilität und Stagnation in den sozialen Medien.
Hier der Haupttext: 👇👇👇
Ein Blick ins Innere des Bitcoin-Crashs: Wo liegt der Tiefpunkt, wenn der Zusammenbruch der öffentlichen Meinung auf den globalen Schuldenabbau trifft?
Marktüberblick (5.-6. Februar): Ein Paradebeispiel für einen hektischen Schuldenabbau
In den vergangenen 24 Stunden hat der Markt all jenen, die sich der Illusion eines „geradlinigen Anstiegs“ hingegeben hatten, eine blutige Lektion in Sachen Risiko erteilt.
Kursverlauf: Bitcoin (BTC) stürzte von einem Höchststand von 73.000 US-Dollar ab und durchbrach dabei die psychologisch wichtige Marke von 60.000 US-Dollar mit einem maximalen Rückgang von fast 18 % innerhalb von 24 Stunden. Aktuell hat er sich auf rund 64.000 US-Dollar erholt, doch seine Bedeutung hat sich verändert: Der Höchststand des Bullenmarktes von 2021 bei 69.000 US-Dollar hat sich von einer Unterstützung zu einem starken Widerstand gewandelt. Dies ist keine Korrektur, sondern ein Bruch des Aufwärtstrends.
Es kommt zu einem regelrechten Kurssturz: Fast eine Billion US-Dollar an Marktkapitalisierung sind vernichtet worden. ETH ist unter 1800 US-Dollar gefallen, SOL hat die 70-Dollar-Marke durchbrochen, und die Kurse der meisten wichtigen Altcoins haben sich halbiert. Dies ist keine bloße Rotation der Marktkapitalisierung mehr, sondern ein wahlloser Liquiditätsentzug.
• Höhepunkt der Liquidation: Im gesamten Netzwerk wurden Liquidationen im Wert von 2,6 Milliarden US-Dollar durchgeführt, wodurch 570.000 Anleger ihr gesamtes Kapital verloren. Die größte Einzelliquidation betraf Bitcoin-Perpetual-Kontrakte von Binance im Wert von 12 Millionen US-Dollar. Dies ist ein typisches Symptom für das Platzen einer Hebelblase mit einem Schlag.
—Der Markt stimmt mit echtem Geld ab: Optimistische Erzählungen sind vorübergehend wirkungslos.
Tiefgehende Datenanalyse: Wer läuft? Wer fängt? Ein Paradigmenwechsel ist im Gange.
Der Preis ist nur die Oberfläche; On-Chain-Daten und Geldflüsse enthüllen eine nüchternere Wahrheit:
1. Große Investoren verkaufen ihre Bestände, Privatanleger übernehmen (klassische Top-Formation):
„Wale und Haie“ (mit Beständen zwischen 10 und 10.000 BTC) haben in den letzten acht Tagen netto über 81.000 BTC verkauft und damit ihre Bestände auf ein Neunmonatstief gedrückt. Sie sind die Hauptursache für diesen Verkaufsdruck.
Der Anteil von „Shrimp“ (mit 0,01 BTC) hat ein 20-Monats-Hoch erreicht. Kommt Ihnen das bekannt vor? Großinvestoren trennen sich von ihren Beständen, während Privatanleger entweder die Kursrückgänge zum Kauf nutzen oder verzweifelt an ihren Positionen festhalten. Diese Struktur ist ungesund und deutet darauf hin, dass das volle Abwärtsrisiko noch nicht ausgeschöpft ist.
2. Vertrauensverlust: Langfristige Anleger beginnen, ihre Anteile aufzugeben.
Am 5. Februar, nach einer Konsolidierungsphase, verzeichnete Bitcoin bereits einen Rekordverlust von 3,2 Milliarden US-Dollar. Dieser Wert übertrifft sogar die Verluste während der Zusammenbrüche von Luna und FTX. Was bedeutet das? Selbst die standhaftesten HODLer (Langzeitinvestoren) haben panikartig verkauft. Dies ist ein deutliches Signal dafür, dass der Markt in eine extreme Panikphase eingetreten ist.
3. Trendumkehr bei ETFs: Die größte „stabile Käuferkraft“ ist verschwunden
US-amerikanische Bitcoin-ETFs verzeichneten nach einer kurzen Phase mit Nettozuflüssen an zwei aufeinanderfolgenden Tagen Nettoabflüsse von über 800 Millionen US-Dollar. Laut einem Bericht von CryptoQuant haben sie sich von Nettokäufern zu Nettoverkäufern gewandelt. Der zentrale Motor des letztjährigen Bullenmarktes – unbegrenzte institutionelle Käufe – ist zum Erliegen gekommen. Der Markt hat seine wichtigste externe Liquiditätsquelle verloren.
4. Der Derivatemarkt kühlt sich ab: Das offene Interesse fällt unter 50 Milliarden US-Dollar und erreicht damit einen neuen Tiefststand seit März 2025. Der Hebel wird rapide reduziert, und der Markt wandelt sich von hektischen Spekulationen zu einem bargeldgetriebenen Markt.
5. Divergenzsignal bei ETH: Obwohl der Kurs parallel zum Markt fiel, zeigen On-Chain-Daten, dass Wal-Adressen (mit über 10.000 ETH) weiterhin akkumulieren, während Klein- und Mittelbesitzer verkaufen. Dies könnte auf eine Divergenz zwischen „Smart Money“ und „Panikverkäufen“ hindeuten.
o Kernursache: Der gleichzeitige Zusammenbruch dreier narrativer Säulen
Dieser Rückgang unterscheidet sich von früheren. Er wurde nicht durch ein einzelnes unvorhergesehenes Ereignis ausgelöst, sondern durch das gleichzeitige Durchbrechen dreier wichtiger Unterstützungsniveaus:
1. Die Bezeichnung „digitales Gold/sicherer Hafen“ hat ausgedient: Im Zuge des globalen Börsencrashs fiel Bitcoin zusammen mit US-Aktien und Gold, was beweist, dass es sich immer noch um einen risikoreichen Beta-Vermögenswert und nicht um einen sicheren Hafen handelt.
2. Umkehrung der ETF-Mittelzuflüsse: US-Bitcoin-ETFs haben sich von stabilen Nettokäufern zu Nettoverkäufern gewandelt. Dies bedeutet nicht nur einen Kapitalabfluss, sondern auch eine Verschiebung der Marktstimmung. Die zentrale These, die die Preise im letzten Jahr stützte – unbegrenzte institutionelle Nachfrage –, erweist sich als widerlegt.
3. Die Erzählung von KI und Technologieaktien verliert an Bedeutung: Die hohen Bewertungen der MAG7 (der sieben Tech-Giganten) werden hinterfragt, und es fließen Gelder aus Technologieaktien ab.
4. Drohende Liquiditätskrise: Wird die Bilanzreduzierung der Fed angesichts der niedrigen Reserven des Bankensystems eine echte Dollar-Liquiditätskrise auslösen?
5. Fiskalische Bedenken: Die hohen Renditen langfristiger US-Staatsanleihen spiegeln tiefsitzende Befürchtungen hinsichtlich der Untragbarkeit der Staatsverschuldung wider.
Dieser Crash ähnelt daher eher dem „312“-Crash von 2020 – einem globalen Schuldenabbau und einer Neuausrichtung der Risikobereitschaft. Kryptowährungen, als die liquidesten und volatilsten Risikoanlagen, wurden als erste als „Cash Cows“ eingesetzt.
Marktphasenanalyse: Wo stehen wir?
Ich glaube nicht, dass es sich hierbei um einen zyklischen Höchststand (ohne einen rasanten Anstieg) handelt, sondern vielmehr um eine scharfe, global liquiditätsgetriebene Korrektur zur Schuldenreduzierung inmitten eines Bullenmarktes. Der Markt befindet sich in einer chaotischen Übergangsphase zwischen Panikverkäufen und verzweifelter Bodenbildung.
Die Merkmale sind wie folgt:
• Beschleunigter Bodenbildungsprozess: Der steile Abwärtstrend und das hohe Handelsvolumen deuten auf eine konzentrierte Entladung des Abwärtsdrucks hin. Ein parabolischer Rückgang ist in der Regel nicht nachhaltig, und die Abwärtsbewegung wird sich zwangsläufig verlangsamen. Aber eine V-förmige Umkehr? Seien Sie nicht naiv. Unter strukturellem Verkaufsdruck (schwache Altcoins, Kapitulation von Privatanlegern) und makroökonomischen Gegenwinden ist es wahrscheinlicher, dass der Markt in eine lange und mühsame Bodenbildungsphase eintritt.
• Begleitet von massiven Verlusten, jedoch ohne ein „entscheidendes Ereignis“ wie den Zusammenbruch eines großen Instituts (beispielsweise im Fall FTX). Dies bedeutet, dass der Clearingprozess möglicherweise nicht gründlich genug ist.
• Altcoins fielen im Allgemeinen viel stärker als Bitcoin, was auf einen starken Rückgang der Risikobereitschaft und Anzeichen dafür hindeutet, dass Gelder (selbst in einem Abschwung) wieder in Kernanlagen fließen.
• Wahre Bodeneigenschaften:
Das Handelsvolumen schrumpfte weiter, und die Volatilität nahm ab.
In den sozialen Medien herrscht gespenstische Stille; niemand spricht mehr darüber, ganz unten einzukaufen.
o Es kommt zu einem entscheidenden Ereignis, das den Ausschlag gibt (wie zum Beispiel der Zusammenbruch einer großen Institution), aber der Markt erreicht keine neuen Tiefststände mehr und bildet einen „verzweifelten Abwärtswiderstand“.
Aktuell haben wir möglicherweise erst den ersten Schritt (Panik) vollzogen und sind noch weit davon entfernt, wirklich "Verzweiflung und Gefühllosigkeit" zu erleben.
Handelsstrategien und Überlebensleitfaden
Kurzfristig (1-4 Wochen):
1. Fang niemals ein fallendes Messer: Die Wahrscheinlichkeit einer V-förmigen Umkehr ist extrem gering. Der Markt braucht Zeit, um die Panik zu verarbeiten und seine Positionsstruktur neu aufzubauen. Warten Sie geduldig die Phase der Marktberuhigung ab, in der die Volatilität nachlässt und das Handelsvolumen sinkt.
2. Beobachtung wichtiger Standorte:
Widerstand: 64.000-65.000 $ (das jüngste Erholungshoch, das gleichzeitig die untere Grenze des Fangbereichs darstellt).
Wichtige Unterstützung: Die psychologische Marke von 60.000 US-Dollar. Sollte der Kurs diese Marke erneut unterschreiten, liegt das nächste Kursziel im Bereich von 55.000 bis 58.000 US-Dollar (Polymarket schätzt die Wahrscheinlichkeit hierfür auf 60 %).
Die ultimative Paniktestmarke liegt bei 50.000 bis 52.000 US-Dollar. Sollte eine größere Liquiditätskrise diesen Bereich erreichen, stellt dies mittel- bis langfristig einen äußerst wertvollen Investitionsbereich dar.
3. Hebel-Tabu: Der aktuelle Markt wird von Stop-Loss-Orders und Zwangsliquidationen bestimmt; jeglicher Hebel kann sofort verloren gehen. Nutzen Sie Spot-Trading oder einen sehr geringen Hebel.
4. Strategie: Eröffnen Sie Spot-Positionen in kleinen Schritten an wichtigen psychologischen Marken (z. B. 60.000 und 55.000) und seien Sie auf einen weiteren Kursrückgang von 20 % vorbereitet. Jetzt ist nicht der richtige Zeitpunkt, alles auf eine Karte zu setzen.
5. Beobachten Sie: Kann BTC eine stabile Konsolidierungsphase im Bereich von 60.000 bis 65.000 ausbilden? Altcoins müssen die Stabilisierung von BTC abwarten, bevor sich mögliche starke Einzelwerte herauskristallisieren.
Mittel- bis langfristig (3 Monate oder länger):
1. Die Möglichkeit des Cost-Average-Effekts bietet sich: Für Anleger, die an den Erfolg glauben, ist es rational, Positionen schrittweise zum aktuellen Kurs aufzubauen. Stellen Sie sich zwei Fragen: Wird die Welt digitaler? Werden Fiatwährungen an Wert gewinnen? Lauten Ihre Antworten „Ja“ und „Nein“, ist die Strategie klar.
2. Die beste Zeit für die Projektauswahl: Wenn Altcoins stark fallen, ist der ideale Zeitpunkt, die Fundamentaldaten eines Projekts zu prüfen. Priorisieren Sie: BTC, ETH, Projekte mit ausreichender staatlicher Förderung, aktiver Entwicklung und einem wachsenden Ökosystem sowie erstklassige Protokoll-Token mit gesundem Cashflow und Teams, die noch aktiv am Aufbau arbeiten. Meiden Sie rein narrative Coins.
3. Auf den Tiefpunkt warten: Der wahre Tiefpunkt ist kein einzelner Punkt, sondern eine Region. Zu seinen Merkmalen gehören: anhaltende Volatilitätsabnahme, ein Tiefpunkt in den Diskussionen der sozialen Medien und das Ausbleiben starker Kursverluste durch negative Nachrichten. Dann bietet sich die beste Chance des Jahres hinsichtlich des Risiko-Rendite-Verhältnisses.
Psychologische Vorbereitung:
Der Markt beutet zwei Arten von Anlegern aus: Spekulanten mit Hebelwirkung, die hartnäckig an ihren Positionen festhalten, und Anleger, die in Panik geraten und mit Verlust verkaufen. Was jetzt getan werden muss:
• Akzeptieren Sie Volatilität als Normalität: Die Volatilität von Kryptowährungen hat sich nie geändert. Betrachten Sie Kursstürze als Teil des Ganzen, nicht als die ganze Wahrheit.
• Verwalten Sie Ihre Positionen, anstatt Preise vorherzusagen: Stellen Sie sicher, dass Ihre Positionen extremen Kursschwankungen standhalten, damit Sie nachts ruhig schlafen können.
• Hüten Sie sich vor der Falle „Diesmal ist alles anders“: Jede Phase des starken Abschwungs fühlt sich wie das Ende der Welt an, aber der Zyklus wiederholt sich immer wieder.
Der Markt durchläuft derzeit einen Entschuldungsprozess bei risikoreichen Anlagen aufgrund der erwarteten globalen Liquiditätsverknappung. Die kurzfristige technische Struktur von Bitcoin ist angeschlagen und benötigt Zeit zur Erholung. Strategisch gesehen ist Verteidigung besser als Angriff, und eine solide Liquiditätsposition ist entscheidend. Wir erwarten zwei Signale vom Markt:
1) Die Dynamik der Panikverkäufe lässt nach;
2) Die Widerstandsfähigkeit aufstrebender starker Sektoren. Bis dahin gilt es, die Kräfte zu schonen und die Lage gelassen zu beobachten.
Ein perfekter Sturm, ausgelöst durch einen makroökonomischen Wandel, interne strukturelle Verschlechterungen und die Liquidierung von Fremdkapital, hat bereits stattgefunden. Der erste Akt des Bullenmarktes, die „Liquiditätswelle“, ist beendet. Wir treten in den zweiten Akt ein: die „Wertfindung und die Neuausrichtung des Tiefpunkts“. Dieser Prozess wird schmerzhaft und langwierig sein, ist aber ein unverzichtbarer Bestandteil jedes Zyklus. Bewahren Sie Respekt, bleiben Sie aufmerksam und handeln Sie rational. Wahre Gewinne entstehen durch den systematischen und schrittweisen Aufbau von Vermögenswerten, die auch in Zukunft, selbst in Zeiten der Angst, weiterhin Wert gewinnen werden.
Die obigen Daten stellen eine Prognose der BTC-Volatilität und der Marktstimmung ausschließlich auf Basis von On-Chain-Daten dar und sind keine Anlageberatung. Bitte treffen Sie Ihre Anlageentscheidungen mit Bedacht!
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