TL;DR

Yield Farming ist die Praxis, seine Krypto-Assets zu nutzen, um passives Einkommen oder Rendite zu generieren. Dabei geht es in der Regel darum, DeFi-Protokollen Liquidität zur Verfügung zu stellen oder Krypto-Assets gegen Belohnungen zu verleihen oder einzusetzen. Einige Yield Farmer nutzen alle diese Möglichkeiten gleichzeitig. Wie bei allen Krypto-Möglichkeiten ist Yield Farming nicht ohne Risiken. Vorübergehende Verluste, Fehler in Smart Contracts oder Protokollen und exorbitante Gasgebühren sind einige der Risiken, denen Yield Farmer ausgesetzt sind.

Daher müssen Yield Farmer gründlich recherchieren, bevor sie ihr Geld in eine Yield Farm investieren. Einige gängige Methoden hierfür sind die Untersuchung des Teams, der Sicherheit, der Art des Tokens und des mit der Investition verbundenen Zeitplans. Obwohl DYOR (Doing Your Own Research) Kryptoverluste nicht vollständig verhindern kann, kann es helfen, Risiken zu mindern.

Einführung

In seiner einfachsten Form nutzt Yield Farming ungenutzte Krypto-Assets, um Krypto-Zinsen zu verdienen. Über Smart Contracts können Besitzer ihre Kryptowährungen an andere verleihen und dafür Belohnungen erhalten. Innerhalb des dezentralisierten Finanzökosystems (DeFi) gibt es einige Möglichkeiten, mit Kryptowährungen Rendite zu erzielen. Die gängigsten sind:

  1. Verleihen von Vermögenswerten mithilfe eines Krypto-Kreditprotokolls.

  2. Staking von Kryptowährung auf Basis eines Protokolls.

  3. Werden Sie Liquiditätsanbieter (LP) für ein DeFi-Protokoll (z. B. dezentrale Börse (DEX)) und erhalten Sie LP-Belohnungen (siehe LP-Token).

Viele Yield Farmer nutzen eine oder mehrere der oben genannten Methoden, um einen passiven Einkommensstrom aufzubauen. Wie andere DeFi-Möglichkeiten birgt Yield Farming jedoch auch Risiken. Egal, ob Sie Yield Farmer werden möchten oder sich nur für die Funktionsweise interessieren, Sie sollten Ihre Sorgfaltspflicht erfüllen.

Die Risiken des Yield Farming

Vorübergehender Verlust

Das wahrscheinlich größte Risiko beim Yield Farming und im DeFi-Bereich im Allgemeinen ist der vorübergehende Verlust. Wenn Kryptobesitzer am Yield Farming teilnehmen, sperren sie ihre Kryptowährungen oft für einen bestimmten Zeitraum, was diese Vermögenswerte relativ illiquide macht.

Ein vorübergehender Verlust tritt auf, wenn sich der Preis Ihrer Token gegenüber dem Preis ändert, zu dem Sie sie in den Pool eingezahlt haben. Je größer die Änderung, desto größer der Verlust, unabhängig von der Preisrichtung.

Obwohl die verdienten Yield Farming-Gebühren helfen können, den Verlust auszugleichen, ist dies nicht immer der Fall und kann ein großes Risiko darstellen. Wenn Sie mehr erfahren möchten, lesen Sie unsere ausführliche Erklärung zum Thema „Impermanenter Verlust“.

Hacks

Smart Contracts steuern DeFi-Protokolle und ein einziger Fehler im Smart-Contract-Code könnte dazu führen, dass der Wert eines Tokens auf Null fällt. Dieses Risiko wird dadurch verstärkt, dass ein böswilliger Hacker den Fehler oder das Sicherheitsproblem ausnutzen könnte, um das Projekt zu manipulieren.

Betrügereien

Jemand mit schlechten Absichten und den richtigen Fähigkeiten kann eine DeFi-Plattform erstellen und sie als legitime Yield-Farming-Site ausgeben. Schließlich sind DeFi-Projekte Open Source, transparent und erlaubnisfrei, was bedeutet, dass jeder den zugrunde liegenden Code kopieren und ein neues Projekt erstellen kann. Obwohl Early Adopters in der Regel großzügiger belohnt werden, sollten Sie es sich zweimal überlegen, bevor Sie dies tun, da hohe Belohnungen mit hohen Risiken verbunden sind.

Neu eingeführte Yield-Farming-Plattformen sind möglicherweise schwieriger zu recherchieren, da Benutzerbewertungen und Informationen dazu in der Regel begrenzt sind. Seien Sie bei solchen Plattformen besonders vorsichtig, da Sie möglicherweise Ihre eingezahlten Gelder nicht abheben oder Ihre Belohnungen nicht einfordern können, selbst wenn Sie Ihre Meinung ändern, nachdem Sie sich für eine solche Plattform entschieden haben.

Hohe Gasgebühren

Wenn ein Netzwerk überlastet ist, führt dies normalerweise zu einem Anstieg der Gasgebühren. Solche beispiellosen Spitzen betreffen Ertragsfarmer mit weniger Mitteln, da die Gasgebühren ihre verdienten Gebühren aufzehren können. Selbst wenn sie sich dafür entscheiden, ihre Vermögenswerte im Pool zu belassen, können sie dennoch von anderen Risiken wie vorübergehenden Verlusten und Liquidation betroffen sein.

Gängige Methoden zum DYOR

Sicherheit

Die Gewährleistung der Sicherheit von Yield Farming- und DeFi-Protokollen ist entscheidend, um böswillige Angriffe zu verhindern. Um das Risiko solcher Angriffe zu verringern, ist es wichtig, sicherzustellen, dass eine seriöse Quelle den Smart-Contract-Code geprüft hat. Suchen Sie nach DeFi-Projekten, deren Smart Contracts gründlich geprüft wurden.

Unzählige DeFi-Projekte beginnen mit der Abspaltung von erfolgreichen DeFi-Protokollen wie UniSwap. Viele scheitern jedoch unter anderem aufgrund von Netzwerkeffekten oder mangelnder Liquidität. Schlimmer noch, einige werden sogar absichtlich als Betrug erstellt. Beispielsweise kann ein betrügerisches Team eine Abspaltung erstellen, versuchen, Liquidität anzuziehen, und dann mit den neu erworbenen Token verschwinden.

Es ist auch wichtig, den Total Value Locked (TVL) des Projekts zu kennen, also den Gesamtbetrag, der derzeit im Protokoll gesperrt ist. Wenn der TVL verdächtig niedrig erscheint, ist dies ein Hinweis darauf, dass noch weniger Kapital im Protokoll gesperrt ist, was wiederum weniger Ertrag für die Landwirte bedeutet.

Zeichen

Verschiedene Pools bieten unterschiedliche Möglichkeiten für verschiedene Vermögenswerte, darunter Stablecoins und Blue-Chip-Token (d. h. Token aus etablierten Blockchain-Projekten wie Bitcoin und Ethereum). Protokolle können auch ihre eigenen Token an Staker und Liquiditätsanbieter verteilen.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein Protokoll seinen Token auf verschiedene Weise an seine Dienste binden kann. Beispielsweise kann es den Token als Marketingtaktik verwenden, um mehr Benutzer anzuziehen. Seien Sie sich daher immer sicher, welchen Token Sie vom Yield Farming erhalten.

Zeitleiste

Neue DeFi-Protokolle bieten Early Adopters im Bemühen, die Liquidität zu erhöhen, oft höhere Belohnungen. Sie dienen auch als Anreiz für die Risikobereitschaft, indem sie in ein neues oder ungetestetes Produkt oder eine neue oder ungetestete Dienstleistung investieren und diese nutzen.

Eine frühzeitige Einführung kann zwar zu größeren Erträgen führen, ist jedoch auch ein risikoreiches Unterfangen – das Yield-Farming-Protokoll ist möglicherweise nicht erfolgreich. Daher werden das investierte Geld und die investierte Zeit möglicherweise nicht zurückgewonnen.

Yield Farmer sollten ihre Optionen sorgfältig abwägen und alle Faktoren sowie andere Möglichkeiten berücksichtigen. Aufgrund der möglichen Token-Inflation und des daraus resultierenden Preisrückgangs ist es für neue DeFi-Protokolle nicht nachhaltig, über längere Zeiträume hohe Belohnungen anzubieten, insbesondere wenn sie Farmer belohnen, die ihre nativen Token verwenden.

Team

Achten Sie beim Durchsuchen der Informationen auf Fehler auf der Hauptwebsite des Yield Farming – Fehler können auf ein schlampiges oder schlimmer noch betrügerisches Team hinweisen. Idealerweise sollte die Website gut gestaltet sein, keine Tippfehler oder defekten Links enthalten und professionell aussehen. Eine weitere Möglichkeit, die Zuverlässigkeit eines Teams zu beurteilen, besteht darin, ob es regelmäßig von einem externen und unabhängigen Prüfer überprüft wird.

Ein Team sollte ausgewogen sein und aus einer gesunden Mischung aus Unternehmern, Produktmanagern, Entwicklern, Software-Ingenieuren, Marketingfachleuten und Finanzexperten bestehen. Es ist ein Bonus, wenn das Projekt auch renommierte Berater im Vorstand hat.

Wenn möglich, recherchieren Sie auch zu den einzelnen Teammitgliedern. Sehen Sie sich zunächst ihre Social-Media-Konten an, um mehr über ihre bisherigen Erfolge sowie ihre Aktivitäten auf Plattformen wie LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView und YouTube zu erfahren.

Die Art und Weise, wie sie in sozialen Medien interagieren, kann ein Hinweis auf ihre Fähigkeiten, Erfahrungen und ihren Einfluss sein. Generell gilt, dass ein etabliertes Team mit einem guten Ruf weniger wahrscheinlich einen Betrug begeht.

Abschließende Gedanken

Yield Farming kann für diejenigen, die Erfahrung mit effektivem Risikomanagement haben, eine praktikable Strategie für passives Einkommen sein. Angesichts der Volatilität von Yield Farming und Kryptomärkten im Allgemeinen erfordert es jedoch Wachsamkeit, Mühe und Zeit, eine robuste Yield Farming-Strategie zu planen.

Wenn Sie über Yield Farming nachdenken, können die oben genannten Ansätze als Ausgangspunkt zur Risikominimierung genutzt werden. Darüber hinaus sollten Sie tiefer eintauchen und Ihre Sorgfaltspflicht erfüllen, bevor Sie in eine finanzielle Möglichkeit investieren.

Weitere Informationen

  • Was ist Yield Farming im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?

  • Ein Leitfaden für Anfänger zum Thema dezentrale Finanzen (DeFi)

  • Ein Leitfaden für Anfänger zum Erzielen passiven Einkommens mit Krypto

  • Warum und wie Sie bei Investitionen in Kryptowährungen Ihre eigene Recherche durchführen sollten (DYOR)

Haftungsausschluss und Risikowarnung: Dieser Inhalt wird Ihnen „wie besehen“ nur zu allgemeinen Informations- und Bildungszwecken präsentiert, ohne Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art. Er ist nicht als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung zu verstehen und soll auch nicht den Kauf eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Dienstleistung empfehlen. Sie sollten sich von geeigneten professionellen Beratern beraten lassen. Wenn der Artikel von einem Drittanbieter stammt, beachten Sie bitte, dass die geäußerten Ansichten dem Drittanbieter gehören und nicht unbedingt denen von Binance Academy entsprechen. Weitere Einzelheiten finden Sie in unserem vollständigen Haftungsausschluss. Die Preise digitaler Vermögenswerte können volatil sein. Der Wert Ihrer Investition kann fallen oder steigen und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Sie sind allein für Ihre Investitionsentscheidungen verantwortlich und Binance Academy haftet nicht für etwaige Verluste, die Ihnen entstehen können. Dieses Material ist nicht als finanzielle, rechtliche oder sonstige professionelle Beratung zu verstehen. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen und Risikowarnungen.