Arbitrage ist die Strategie, einen Vermögenswert (Beispiel: Bitcoin) sofort auf verschiedenen Märkten (Börsen) zu handeln, um von kleinen Unterschieden im Listenpreis des Vermögenswerts zu profitieren. Händler können zwischen verschiedenen Börsen wechseln und nach kleinen Preisunterschieden für verschiedene Vermögenswerte suchen.
Beachten Sie, dass das BTC/USDT-Paar bei Binance bei 26578,45 $ gehandelt wird, während dasselbe BTC/USDT bei Bitfinex bei 26575,46 $ gehandelt wird. Das ist ein Unterschied von 2,99 $. Ein Händler kann BTC auf Bitfinex kaufen und auf Binance mit einem Gewinn von 2,99 Dollar pro BTC verkaufen.
Das Gleiche gilt für Protokolle des dezentralen Austauschs (DEX) wie UniSwap, PanCakeSwap usw. Flash-Darlehen werden verwendet, um die Preisarbitrage auf DEX auszunutzen. Dies liegt an ihrer unmittelbaren Natur und Anwendbarkeit auf Blockchain.
Alle oben genannten Aktionen werden mithilfe intelligenter Verträge über eine einzige Transaktion ausgeführt (ca. 3 Sekunden für das BSC-Netzwerk). Dafür benötigen wir kein Betriebskapital und Sie riskieren keinen Kapitalverlust. Sobald Sie den Handel einreichen, gewinnen Sie oder der Handel wird rückgängig gemacht. Sie zahlen nur eine geringe Benzingebühr, normalerweise weniger als 0,1 $
In Wirklichkeit sieht eine Arbitrage-Transaktion so aus:
Wir können leicht erkennen, dass diese Transaktion eine Reihe von Aktionen ausführte: Von 9,74 USDT → WBNB → GFAL → 12,90 USDT. Der GFAL-Token am Ende der Transaktion wird häufig bei der Arbitrage zum Brennen verwendet und kann die Gasgebühren erheblich senken. Der obige Handel generierte einen Gewinn von: 12,90 – 9,74 = 3,16 $! In nur etwa 3 Sekunden! Natürlich müssen wir die Gasgebühr der Transaktion abziehen: 3Gwei = 0,04 $ (0,000000003 BNB) und erhalten den Endgewinn: 3,12 $. Im Verhältnis zur Zeiteffizienz ist das ein erheblicher Geldbetrag.
Überprüfen Sie den Link: https://bscscan.com/tx/0x10ea9efdab54d100e6c70844ebe35716c9874cdb7ae9f976e80b43ee7d7bb51f
Der Arbitragehandel auf Defi-Protokollen weist die folgenden Merkmale auf:
Dies geschieht durch den Austausch von Token über viele ähnliche und zyklische Protokolle: A → B → C → A. Die Länge dieses Zyklus ist nicht festgelegt und proportional zur Schwierigkeit der Berechnung. Je länger der Zyklus, desto schwieriger ist er zu erkennen, da höhere Anforderungen an die Rechenleistung gestellt werden. Gasgebühren haben einen großen Einfluss auf den Gewinn jeder Handelsorder. Einige Orders bringen nur wenige Cent Gewinn, da Gasgebühren anfallen abzuschreiben. Selbst bei Transaktionen, bei denen die Gasgebühr höher ist als die verdiente Belohnung, ist dies keine Arbitrage-Gelegenheit mehr, die es wert ist, genutzt zu werden. Der Wettbewerb nimmt mit der Zeit zu, aber das bedeutet nicht, dass es keine Chancen gibt. Die Natur des Defi-Raums ist sehr groß, die Anzahl der protokollübergreifenden Handelspaare ist sehr groß und schwer zu quantifizieren. Daher sind beliebte Handelspaare in der Regel erfahrenen und starken Arbitrageuren vorbehalten, weniger beliebte oder neue Handelspaare bieten immer noch viele Möglichkeiten für neue Händler, in den Markt einzusteigen
Der Prozess des Arbitragehandels erfolgt in 5 Schritten:
Schritt 1: Infrastruktur und Netzwerk vorbereiten. Zu den hier erfassten Investitionskostenposten gehören:
Auch die Kosten für RPC-Anbieter, Mempools und Computersysteme mit hoher Rechenleistung, die mit großer Bandbreite, geografischer Distanz bei Peer-to-Peer-Verbindungen zwischen Knoten, Peers usw. einhergehen, wirken sich auf die Transaktionsgeschwindigkeit aus.
Schritt 2: Führen Sie eine Simulation oder heuristische Schätzung der potenziellen Gewinne durch, die durch jeden Handel erzielt werden. Das Bot-System hört Ereignisse in Mempool ab und analysiert sie, um Arbitrage-Möglichkeiten zu erkennen, und bestimmt die Reihenfolge der Maßnahmen, die ergriffen werden müssen, um von der Differenz zu profitieren. In diesem Schritt werden Techniken zur Transaktionsdatenextraktion durchgeführt, bei denen eine Reihe von Listen ähnlicher oder verbundener Handelspaare in verschiedenen Protokollen verglichen werden, um Gewinne zu berechnen und die Existenz von Gewinnen festzustellen. Dies ist der schwierigste Schritt, da er viel Rechenleistung in der Infrastruktur erfordert.
Schritt 3: Verwenden Sie Smart Contracts, um die Reihe der auszuführenden Aktionen in einer einzigen Transaktion zusammenzufassen. Jeder einzelne Operationsbefehl zum Austausch von Tokens über Protokolle hinweg wird komprimiert.
Schritt 4: Geben Sie die aggregierten Transaktionen in Mempool ein und konkurrieren Sie um Kosten, Geschwindigkeit und Infrastrukturleistung, einschließlich der Berechnung der Gaskosten. Dies ist ein wichtiger Schritt, da er über den Erfolg der Transaktion entscheidet. Eine hohe Erhöhung der Gasgebühren, um an die Spitze des Mempools zu gelangen, kann alle Gewinne schmälern. Die Geschwindigkeit, mit der Anfragen an den Mempool gesendet werden, macht einen großen Unterschied im Ranking. Schiedsrichter müssen darum kämpfen, die oben genannten Aspekte zu optimieren oder spezielle Techniken anzuwenden, um sich einen Vorteil zu verschaffen.
Schritt 5: Die Transaktion wird vom Block-Miner oder Block-Validator in die Blockchain eingegeben und erhält erfolgreich die Rückgabe oder wird die Transaktion aufgrund eines Wettbewerbsversagens oder eines Differenzberechnungsfehlers rückgängig gemacht, kann es sein, dass ein paar Cent für unbedeutende Gasgebühren ausgegeben werden.
Flash-Kreditvergabe im Arbitrage-Handel in DeFi.
Kreditnehmer müssen nicht die üblichen Anforderungen wie Einkommensnachweise, Rücklagen oder Sicherheiten erbringen.
Dieses Kreditprotokoll ist mithilfe intelligenter Verträge im DeFi-Handel möglich. Intelligente Verträge legen die Regeln für Schnellkredite fest. Es verlangt, dass der Kreditnehmer vor Abschluss der Transaktion den gesamten Kreditbetrag, ggf. zuzüglich weiterer Gebühren, zurückzahlt.
Wenn diese Regel nicht erfüllt ist, macht der Smart Contract die Transaktion automatisch rückgängig und der Kredit wird storniert, als ob es nie stattgefunden hätte.
Schnellkredite erfolgen in der Regel innerhalb von Sekunden, weshalb sie in der Lage sind, ungesicherte Kredite zu vergeben, und der Kreditnehmer muss den gesamten Kreditbetrag fast sofort zurückzahlen.
Risiken im Zusammenhang mit MEV-Bots und Arbitrage-Handel in DeFi
Das Arbitragerisiko bei DeFi ist sehr gering, da Sie kein Kapital investieren. Kommt die Transaktion nicht zustande, verlieren Sie ein paar Cent an Benzingebühren, dies gilt auch als größtes Risiko.
Die Ursache für nicht ausgeführte Trades liegt darin, dass der Spread schließt, bevor Sie den Trade abschließen können, was zu einem Nullgewinn führt. Dies kann auf Slippage, langsame Ausführungsgeschwindigkeiten, ungewöhnlich hohe Transaktionskosten, Volatilitätsspitzen und mehr zurückzuführen sein.
Subjekte, die den Mev-Bot nutzen können, sind Personen oder Organisationen mit entsprechender, vollständiger Ausstattung und hoher beruflicher Qualifikation.
Zusammenfassung:
Der Handel mit Aufträgen ist eine Gelegenheit, Händlern dabei zu helfen, gute Gewinne bei sehr geringem Risiko zu erzielen.
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