Die Faszination der Kryptowelt liegt darin, dass sie die Blockchain-Technologie nutzt, um die traditionellen Marktplätze, an die die Menschen gewöhnt sind, aufzubrechen – DeFi für Finanzen, NFT für Kunst und DAO für traditionelle Unternehmen.

DAO steht für Decentralized Autonomous Organization (Dezentrale autonome Organisation) mit einheitlichen Regeln zur automatisierten Ausführung, transparent und nicht von einer zentralen Organisation kontrolliert, wo die Beteiligten ihre Interessen äußern können.

Diese Funktionen von DAOs können verschiedene Probleme lösen, mit denen Investmentfonds auf traditionellen Märkten konfrontiert sind, wie etwa Intransparenz und Anfälligkeit für Manipulationen durch Entscheidungsträger. So entstanden Investment-DAOs und in der Kryptowelt begannen DAO-basierte Investmentgruppen aufzutauchen, die tatsächlich die Interessen der Mehrheit der DAO-Mitglieder vertreten.

Dieser Artikel bietet einen Überblick über die derzeit gängigen Investment-DAOs in drei Kategorien, klassifiziert nach Anlagerichtungen: NFT-fokussiert, Primärmarktfokussiert und Sekundärmarktfokussiert.

Auf NFT fokussierte DAOs

Mit der Explosion von NFT ist das Sammeln und Investieren von NFT zu einem neuen Trend geworden, und viele reiche Krypto-Wale geben beträchtliche Summen für den Kauf von NFTs aus. Auf der anderen Seite ist es für einzelne Anleger schwierig, sich an der Sammlung und Investition einiger himmelhoher NFTs zu beteiligen, aber von Community-Mitgliedern mit Crowdfunding-Geldern gegründete DAOs ermöglichen den Kauf von NFTs, und viele DAOs wurden gerade wegen des Prozesses des gemeinsamen Bietens auf NFTs gegründet.

Flamingo DAO

Flamingo ist eine NFT-fokussierte DAO, die darauf ausgelegt ist, neue blockchainbasierte Anlagemöglichkeiten für Vermögenswerte zu erkunden. Sie bietet Mitgliedern die Möglichkeit, NFT-fokussierte Anlagestrategien zu entwickeln und einzusetzen, wobei die Mitgliederverwaltung im Mittelpunkt steht und DApps und zugehörige Smart Contracts den Kauf von NFTs erleichtern.

Die Mitgliedschaft bei Flamingo ist derzeit auf qualifizierte Investoren im Sinne der US-amerikanischen Gesetzgebung beschränkt. Die Gesamtzahl der Mitglieder ist auf 100 begrenzt und die Mitgliedsplätze werden für 60 ETH verkauft. Jeder Platz besitzt 1 % der Stimmrechte bei Flamingo und 1 % Anspruch auf einen anteiligen Anteil der Anlageerträge.

Flamingo-Mitglieder haben die Befugnis, zu entscheiden, ob sie NFTs sammeln, kaufen, halten oder erwerben möchten. Sie können Geldpools erstellen, um Kauf-, Sammel- oder andere Erwerbsentscheidungen zu treffen. Sie stimmen beispielsweise über die NFTs ab, die sie kaufen möchten, und wenn die Abstimmung erfolgreich ist, können Dienstleister oder Mitglieder diese im Namen von Flamingo kaufen.

Flamingo verwendet Smart Contracts wie MolochDAO v2, um die Community zu verwalten. Zu den Verwendungsmöglichkeiten gehören das Einsammeln der anfänglichen Beiträge der Mitglieder an Flamingo, das Abstimmen, das Delegieren von Stimmrechten an Dritte, das Finanzieren von Investitionen, das Ausschütten von Erlösen usw.

PleasrDAO

PleasrDAO wurde im März 2021 gegründet, um das vom Kryptokünstler pplpleasr erstellte animierte NFT (x*y=k) zur Feier der Veröffentlichung von Uniswap V3 auf einer Auktion zu ersteigern. Der Erlös der Auktion geht als wohltätige Spende an die asiatisch-amerikanische und pazifische Inselgemeinschaft sowie andere Minderheitengruppen.

Die mehr als 40 Mitglieder, die bei der Auktion zusammenkamen, lösten sich nach der erfolgreichen Auktion nicht auf und entwickelten sich zu einer dezentralen Organisation, die hochwertige NFTs über Smart Contracts kauft. PleasrDAO verteilt das Eigentum an der DAO in Form von Token, und jedes Mitglied nimmt über einen Gruppenchat an der Verwaltung der DAO teil. Neben Investitionen in NFTs umfasst die Vision des Teams auch die Tätigkeit als Angel-Investor und Inkubator für NFT-Projekte im Frühstadium.

Wal DAO

WhaleShark, ein wichtiger Akteur auf dem NFT-Markt, gab im Mai 2020 den Token WHALE heraus, der durch seine NFT-Bestände gedeckt war. Die durch das WHALE-Projekt erzielten Einnahmen wurden direkt investiert, um weitere wertvolle NFT-Vermögenswerte anzuhäufen, was zu Kapitalzuwächsen und Community-Engagement führte. Die Community wurde nach ihrer Gründung schrittweise dezentralisiert und Whale DAO ist für die Verwaltung der Vermögenswerte in der Schatzkammer verantwortlich. Zu den NFT-Vermögenswerten im WHALE-Finanzierungspool gehören Gods Unchained, Sandbox und so weiter.

Inhaber von WHALE-Token können von der WHALE-Community erstellte NFTs kaufen, Kunstwerke aus dem Finanzierungspool mieten, an Abstimmungen und Entscheidungsprozessen der WHALE DAO teilnehmen, am WHALE-Liquiditäts-Mining teilnehmen und an von WHALE organisierten Konferenzen teilnehmen.

Auf den Primärmarkt ausgerichtete DAOs

Während es für Einzelanleger schwierig ist, direkt in den Primärmarkt zu investieren, bietet die Entstehung von Investment DAOs Einzelanlegern eine solche Möglichkeit, bei der sich Mitglieder der Community zusammenschließen können, um in Form einer DAO in den Primärmarkt zu investieren. Einige DAOs, die sich auf den Krypto-Primärmarkt konzentrieren, haben bei ihrer Entwicklung nicht nur die Realisierbarkeit der Lösung bewiesen, sondern auch mehr Projekte mit Community-Mitgliedern verbunden.

Die LAO

Die LAO wurde Ende April 2020 ins Leben gerufen und von Mitbegründer Aaron Wright entworfen. Der inzwischen verabschiedete Wyoming DAO Act verleiht DAOs in Wyoming die rechtliche Anerkennung. Der Schwerpunkt der LAO liegt auf der Mitgliederverwaltung. Sie nutzt DApps und zugehörige Smart Contracts, um Investitionen in Projekte zu erleichtern, die digitale Assets nutzen.

Die Mitgliedschaft bei The LAO ist derzeit nach US-amerikanischem Recht auf qualifizierte Investoren beschränkt, wobei die Gesamtzahl der Mitglieder auf 99 begrenzt ist. Investoren können beitreten, indem sie „LAO-Einheiten“ kaufen, die Eigentum an The LAO repräsentieren, zu einem Preis von 310 ETH pro Einheit, was den Mitgliedern 0,9 % der Stimmrechte von The LAO und das Recht gibt, 0,9 % des Anlageertrags zu erhalten. Jedes Mitglied kann maximal 9 LAO-Einheiten kaufen.

Der ursprüngliche Dienstanbieter von LAO, OpenLaw, hat sich mit MolochDAO zusammengetan, um den Smart Contract von MolochDAO V2 zu entwickeln. OpenLaw ist ein Projekt, das Smart Contracts zur Umsetzung rechtlicher Vereinbarungen verwendet und jedem eine einfache Möglichkeit bietet, auf Ethereum basierende Smart Contracts zu referenzieren und auszulösen, um vertragliche Verpflichtungen zu verwalten. MolochDAO V2 verfügt über ein Governance-Modell und ein spieltheoretisches Design. Es handelt sich um einen stimmberechtigten und mehrfach signierten Smart Contract mit einem Mechanismus namens „Rage Quit“. Mitglieder können sich jederzeit für einen Rage Quit entscheiden, wenn sie mit der Leistung oder dem Management von LAO nicht zufrieden sind.

MetaCartel

Die MetaCartel-Community existiert seit September 2018 und am 5. Juni 2019 wurde der Smart Contract von MetaCartel DAO offiziell im Ethereum-Mainnet bereitgestellt. Zu den ersten Unterstützern gehörten Matic Network (jetzt Polygon), NuCypher, Gnosis und The Graph sowie mehr als ein Dutzend weitere Einzelinvestoren. MetaCartel DAO ging im Juli 2019 live und kann mittlerweile mehr als 80 DAO-Teilnehmer sowie mehr als 800 Community-Mitglieder vorweisen.

MetaCartel Ventures (MCV) ist eine gewinnorientierte Investment- und Rechtseinheit von MetaCartel DAO, die in dezentrale Anwendungen im Frühstadium investiert. Die Mitgliedschaft bei MetaCartel erfordert die Unterstützung und Bewertung durch interne MCV-Mitglieder mit eingereichten Vorschlägen und Abstimmungen in der Kette.

Bei MetaCartel DAO gibt es drei Hauptmitgliedskategorien: Die erste Kategorie ist „Mages“, die Mitglieder umfasst, die nicht den Status eines qualifizierten Investors haben, die zweite Kategorie ist „Goblins“, die Mitglieder umfasst, die qualifizierte Investoren sind, und die dritte Kategorie ist „Summoners“, die operative Vertreter in der DAO sind, die für die Genehmigung von Mages, die rechtliche Aufsicht und Beratung, die Finanzen und die Koordinierung damit verbundener Dienste verantwortlich sind. Es ist anzumerken, dass die operativen Vertreter nicht unbedingt Mitglieder sind.

Im Gegensatz zu vielen DAOs, die glauben, dass „Code Gesetz ist“, hat MCV den Rechtsrahmen nicht aufgegeben. Um Streitigkeiten über den Austritt aus der Mitgliedschaft besser lösen zu können, hat MCV den Rechtsrahmen von Grimoire übernommen, eine freiwillige und rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen DAO-Mitgliedern. Darüber hinaus verwendet MCV den von OpenLaw und MolochDAO entwickelten Smart Contract MolochDAO v2 für die On-Chain-Governance, der Flexibilität und Freiheit bei der Verarbeitung von Austritten bietet, sodass MCV-Mitglieder ihre individuellen Vermögenswerte sofort im Verhältnis zu ihrem Anteil an der DAO erhalten können. Während die Mittelbeschaffung und das Vermögensmanagement von MCV On-Chain erfolgen, werden viele seiner Entscheidungen über Off-Chain-Community-Kommunikationskanäle wie Gruppenchats, Videokonferenzen und persönliche Treffen koordiniert, was einen gewissen Konsens unter den Mitgliedern vor On-Chain-Vorschlägen ermöglicht.

Auf den Sekundärmarkt ausgerichtete DAOs

Neben einigen Investment-DAOs, die direkt an der Frühphasenfinanzierung von Projekten beteiligt sind, gibt es auch DAOs, die Liquidität bereitstellen und Einnahmen erzielen, indem sie Investitionsmöglichkeiten in verschiedenen Projekten im DeFi-Bereich erkunden, als DAOs Gelder sammeln und im Einklang mit den Community-Mitgliedern abstimmen.

AladdinDAO

AladdinDAO ist ein dezentrales Netzwerk, das im Juni 2021 gestartet wurde und darauf abzielt, Krypto-Investitionen von einer Form des Risikokapitals in eine Form umzuwandeln, die die Weisheit der Massen durch kollektive Wertfindung zusammenführt.

Der Kern von AladdinDAO ist das „Boule-Komitee“, die ersten Boule-Mitglieder werden von Genesis-Mitgliedern empfohlen und von der DAO gewählt. Zu den Gründungsmitgliedern von AladdinDAO gehören Polychain, DCG, 1kx, Multicoin Capital, CMS, Nascent und Alameda usw. Bei den anderen Boule-Mitgliedern werden 80 % von den ersten Headhuntern nominiert und 20 % direkt von der Community nominiert und von der AladdinDAO-Community in einem dezentralen Governance-Prozess gewählt.

AladdinDAO prüft und rekrutiert ständig talentierte Personen. Die Boule-Mitglieder stimmen ab, um qualitativ hochwertige DeFi-Projekte zu identifizieren, zu analysieren und der Community bereitzustellen, und erhalten für ihre Teilnahme AladdinDAO-Token. Dieser Mechanismus soll DeFi-Experten zu verantwortungsvollem Abstimmen ermutigen, die dafür belohnt werden, wenn sie bei leistungsstarken Projekten mit Ja und bei leistungsschwachen Projekten mit Nein stimmen.

DAO erzwingen

Force DAO ist ein quantitativer Hedgefonds von DeFi. Es handelt sich um eine DAO von DeFi-Investmentstrategien, die darauf ausgelegt ist, Anreize und Belohnungen durch Liquiditäts-Mining auf Ethereum und Polygon zu generieren, und zwar nach einer von der Community vorgeschlagenen Strategie.

Inhaber des Governance-Tokens von Force DAO können Vorschläge und Abstimmungen initiieren. Force DAO verwendet eine Vorlage von Aragon (einem DAO-Lösungsanbieter) als Grundlage für Token-Inhaber zur Verwaltung der Organisation. Aufgrund der hohen Gaskosten für die Aufrechterhaltung der On-Chain-Governance auf Ethereum ist die Abstimmung jedoch vorübergehend auf der Snapshot-Seite verfügbar. Die Token-Inhaber können im Forum eine Anfrage stellen, die nach Erreichen der erforderlichen 40 Stimmen zu einem Vorschlag wird.

Zusammenfassung

Wie wir oben sehen können, sind Investment-DAOs in den letzten Jahren immer schneller gewachsen, und es sind viele Communities entstanden, die über DAOs investieren. Darüber hinaus haben DAOs, die sich auf NFT-Investitionen konzentrieren, ein explosives Wachstum erlebt. Nachfolgend finden Sie eine schlüssige Tabelle der oben vorgestellten DAOs in Bezug auf Exit-Mechanismus, Investitionsrichtung, Governance-Mechanismus usw.

Das von den meisten Investment-DAOs übernommene Modell basiert immer noch auf einem Fondspool und einer Abstimmung der Mitglieder über die Anlage der Fonds, aber DAOs unterscheiden sich in Bezug auf Mitgliedschaftsbarrieren und Governance-Mechanismen. Darüber hinaus verfügen nicht alle DAOs über Governance-Token. Einige DAOs mit höheren Eintrittsbarrieren können die Teilnahme der Community-Mitglieder ohne Token sicherstellen, während es in einigen Organisationen mit niedrigeren Barrieren für die Community einfacher ist, sich mit Token-Inhabern als Mitgliedern zu vermehren und zu wachsen.

Alleine zu reisen ist schnell, aber die Masse reist weit. In Zukunft wird es sehr spannend zu sehen sein, wie Investment-DAOs gewöhnlichen Anlegern immer mehr Möglichkeiten bieten, einen Paradigmenwechsel bei Krypto-Risikokapital herbeiführen und sogar einen umwälzenden Einfluss auf die traditionelle Investmentbranche ausüben.

Haftungsausschluss: Diese Recherche dient ausschließlich Informationszwecken. Sie stellt keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anlagen dar und sollte nicht zur Beurteilung der Vorzüge von Anlageentscheidungen verwendet werden.

🐦 @chestersigned

📅 10. Juni 2022

Links:

https://www.flamingodao.xyz/

https://pleasr.org/

https://www.whale.me/

https://www.thelao.io/

https://metacartel.xyz/

https://www.aladdin.club/zh

https://www.forcedao.com/