Was ist Hochfrequenzhandel (HFT)?

Hochfrequenzhandel (High-Frequency Trading, HFT) ist eine Art des algorithmischen Handels, bei dem eine große Anzahl von Aufträgen in Sekundenbruchteilen abgewickelt wird. HFT nutzt hochfrequente Finanzdaten und hochentwickelte elektronische Handelstools, um Märkte zu analysieren und eine große Anzahl von Aufträgen innerhalb kurzer Zeiträume auszuführen.

Hochfrequenzhändler gehen in schnellem Tempo in Geschäfte ein und aus und streben danach, jedes Mal kleine Gewinnbeträge zu erzielen, die sich im Laufe der Zeit zu einer beträchtlichen Gewinnsumme summieren. Typischerweise haben Algorithmen mit schnellerer Ausführungsgeschwindigkeit einen Vorteil gegenüber Algorithmen mit langsamerer Ausführungsgeschwindigkeit.

HFT kann die Marktbedingungen verbessern, da es für einen konstanten Liquiditätsfluss sorgt und möglicherweise hohe Geld-Brief-Spannen beseitigt. Aufgrund dieser positiven Auswirkungen auf die Märkte bieten einige Börsen Anreize für HFT, indem sie Rabatten oder reduzierten Gebühren für HFT-Anbieter anbieten.

Andererseits kann HFT die Volatilität der Märkte erheblich erhöhen, da Algorithmen ohne menschliches Eingreifen Entscheidungen innerhalb von Millisekunden treffen können.

HFT ist auch eine umstrittene Handelsmethode, da die dadurch bereitgestellte Liquidität extrem schnell erscheinen und verschwinden kann, sodass andere Händler nicht in der Lage sind, davon zu profitieren.

Es wird geschätzt, dass HFT-Algorithmen für einen erheblichen Teil des Handelsvolumens auf den Weltmärkten verantwortlich sind. Aufgrund der Komplexität dieser Algorithmen haben typischerweise nur große Finanzinstitute Zugriff auf diese Handelsmethode.