quinn_tip

Die Marktstruktur ersetzt die narrative Dominanz im Krypto.

Wenn Sie besser verstehen möchten, was in letzter Zeit im Kryptomarkt passiert ist, ist der Krypto-Bericht von Wintermute 2025 einen Blick wert.

Es ist unmöglich, alle 30 Seiten in einem kurzen Beitrag abzudecken, also hier sind einige Highlights und Reflexionen, die mir aufgefallen sind.

* Die Marktstruktur ersetzt die narrative Dominanz.

Finanzinstitutionen erhöhen langsam, aber stetig ihre Präsenz auf den Kryptomärkten - und es ist klar, dass sie bleiben werden. Die Bedeutung des 4-Jahres-Zyklus, der Erzählungen und der Einzelhandels-Hype verblasst. Das institutionelle Spielbuch treibt zunehmend den Markt.

* Liquidität bevorzugt Tiefe über Breite.

Sie konzentriert sich auf $BTC , $ETH und eine ausgewählte Gruppe von Altcoins. Denken Sie daran: Krypto außerhalb der Top-100 / Top-150 existiert praktisch nicht aus der Perspektive des großen Kapitals.

* Dies ist interessant: Institutionen haben den ETH-Rallye im Jahr 2025 weitgehend verpasst.

Spekulation: Sie werden es beim nächsten Mal nicht verpassen - und Sie sollten es auch nicht. Eine weitere Spekulation: SOL und XRP könnten ebenfalls überraschen.

* Der Einzelhandelsfluss drehte sich erneut spät in die Majors nach längerer Bevorzugung von Altcoins.

* Es gibt immer noch institutionelles Interesse an Altcoins über OTC, aber es ist sehr selektiv - wieder einmal, Tiefe über Breite.

* Der Einzelhandel hat den Krypto im Jahr 2025 verlassen. Müdigkeit, Erschöpfung, Frustration. Aber Institutionen bleiben.

Einige Spekulationen über die Zukunft von Krypto:

* Krypto bewegt sich weg von sauberen, gut definierten Zyklen.
* Trotz einer großen Enttäuschung für Einzelhändler könnte 2025 wahrscheinlich der Beginn der Reifung von Krypto zu einer etablierten Anlageklasse markiert haben.
* Eine Alt-Saison im Jahr 2026 - wenn sie passiert (ein großes „wenn“) - wird von Adoption und Liquidität und nicht von Erzählungen getrieben. Obwohl, nochmals „wenn“, könnte es immer noch einem vertrauten Pfad folgen: BTC → ETH → Blue Chips → alles andere.

#quinn_tip #quinns_economics

Nach den zwei jüngsten Zinssenkungen der FED im August und Oktober erlebten die Märkte natürlich Volatilität, blieben jedoch in ihren etablierten Bereichen. Erwarten Sie heute keine große Explosion.

Zur Erinnerung, handeln Sie am FED-Tag nicht mit Hebel. Volatilität wird sowohl Shorts als auch Longs liquidieren, und sehr wenige glückliche Händler werden tatsächlich Gewinn machen.

Dezember und Januar sind Monate für Gewinnmitnahmen und Neugewichtung. Wahrscheinlich wird es vor den Feiertagen einen Pump geben und den nächsten Mitte Januar. Aber keiner von ihnen wird neue ATHs schaffen.

Seien Sie also wie das intelligente Geld. Nehmen Sie im Dezember einige Gewinne mit, gleichen Sie im Januar aus und sammeln Sie im nächsten Jahr weiter.

Die nächsten Aufwärtsbewegungen des Bullenmarktes werden wahrscheinlich im und/oder nach Mai entstehen, abhängig von der makroökonomischen Lage und der Geopolitik. Es gibt also genügend Zeit, ein Portfolio ohne FOMO aufzubauen.

Halten Sie sich von Small-Cap-Coins fern, ihre Zukunft ist ungewiss. Wir könnten die Alt-Saisons in ihrem traditionellen Krypto-Sinn nicht mehr sehen.

#quinn_tip

$ETH $BTC $SOL

Wir wissen alle, dass der Preis durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird. Uns wurde schon in der Schule etwas über das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage beigebracht.

Obwohl das in mechanischer Hinsicht wahr ist, ist die Realität viel komplizierter als das.

Die tatsächliche Mechanik der Finanzmärkte ist anders. Der Preis wird fast vollständig von Verkäufern kontrolliert, um genau zu sein, von Großhändlern. Wenn Verkäufer Aufträge zurückziehen, steigt der Preis, wenn sie Gebote abgeben, steigt der Preis. So einfach ist das. Nachfrage ist in modernen Märkten kein Problem. Da Märkte für Privatanleger extrem zugänglich sind, kann Nachfrage geschaffen werden; sie wird tatsächlich von den Medien, Influencern, Börsen usw. - all den Parteien, von denen wir wissen, dass sie in einem Interessenkonflikt stehen - geschaffen.

Denken Sie daran. Market Maker benötigen Bestände, um tatsächlich den Markt zu machen, und sie kaufen niemals Bestände; sie werden ihnen einfach kostenlos oder zu einem großen Rabatt „gegeben“.

Professionelle/institutionelle Händler/Investoren kaufen niemals zum Marktpreis; sie kaufen fast immer mit Rabatt, oft mit Hilfe von Market Makern.

Investmentbanken, Hedgefonds und alle Arten von Fonds handeln mit OPM - dem Geld anderer Leute, im Gegensatz zu Privatanlegern haben sie eine erhebliche finanzielle Puffer, um ihre Operationen zu glätten.

Ganz zu schweigen davon, dass alle oben genannten Institutionen hochqualifizierte Personen und präzise Algorithmen beschäftigen, gegen die Privatanleger keine Chance haben.

Denken Sie daran, wir, die Privatanleger, sind die Nachfrageseite. Wenn wir ihrem Marketing folgen, sind wir die Nachfrage, die von ihnen geschaffen wurde, damit sie darin verkaufen können.

Wir haben nur auf höheren Zeitrahmen mit langfristigen Anlagestrategien in Large-Cap (oder zumindest Mid-Cap) Coins eine Chance, die schwerer zu manipulieren sind und wahrscheinlich nicht abstürzen.

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip

Ich bin kein Fan von Wykoffs Wellen, aber empirisch kommen Anstiege und Rückgänge normalerweise (nicht immer) in einer ungeraden Anzahl von Wellen. Bisher beobachten wir auf den meisten Coin-Charts zwei. Deshalb ist es wahrscheinlich, dass wir noch eine weitere sehen werden (hoffentlich nicht mehr als das). Daher erwarte ich, neue Bereiche festzulegen, z. B. in $BTC und $ETH um die gleichen Preisniveaus wie im Mai-Juni 2025, dort für ~5-6 Wochen zu verweilen. Es gibt viele "Wenn" und Unsicherheiten. Aber meine Meinung zu dem, was wir am Wochenende gesehen haben, sieht nicht nach einer sehr überzeugenden Umkehr oder Ablehnung aus oder wie auch immer sie es nennen wollen - weder in Bezug auf das Volumen noch in Bezug auf die Dochtlänge. Auf der anderen Seite befinden wir uns auf einem wichtigen Kostenbasisniveau für viele Coins, daher kann die nächste Abwärtswelle tatsächlich sehr schnell mit einer tatsächlich kraftvollen Umkehr erfolgen.

#quinn_tip

Ich habe noch einige weitere Handelsregeln, die bisher für mich funktionieren (Spot-"Swing"- und langfristige Positionshandel) - sie sind subjektiv und ich erwarte nicht, dass sie für jeden funktionieren.

1) Ich handel montags nicht
2) Ich handel freitags selten, und wenn ich es tue, dann nur Verkäufe
3) kaufe Dienstag - Donnerstag
4) verkaufe am Wochenende (wenn im Gewinn, oder halte weiter)
5) Ich handle nicht konsequent/häufig mit perpetual futures (Swaps). Aber manchmal spiele ich aus Spaß mit kleinen Beträgen am Wochenende. Aber im Allgemeinen empfehle ich, von Swaps Abstand zu nehmen.
4) langfristige Future-Positionen - nur Lieferung Coin-M Futures (einfacher zu erholen, wenn der Einstieg schief ist)
5) Short-Position - selten, aber auf USDS-M (wiederum einfacher zu erholen, wenn der Einstieg schief ist), aber im Allgemeinen vermeide ich kürzlich Shorts.
6) Future-Positionen - Einstieg normalerweise an Werktagen
7) absolut keine Nachrichten und Kennzahlen und Powell handeln. An roten Tagen mache ich normalerweise nichts oder verkaufe, wenn ich im Gewinn bin.
8) Im Allgemeinen platziere ich nicht oft Aufträge, ich platziere / passe Positionen wochenlang nicht an, beobachte hauptsächlich nur
9) Mein Portfolio ist immer noch zu schwer auf Small-Cap-Coins - zumindest nach meinem Geschmack, ich balanciere allmählich auf Bluechips um, verkaufe Smallcaps, wenn Positionen im Gewinn sind.

Es ist nicht narrensicher. Ich benutze selten SL bei Spot, also habe ich einige Verluste bei Coins erlitten, die delisted wurden, aber insgesamt ist das Risiko, wenn ich riskante Smallcaps vermeide, angemessen.

Daher 10) verkaufe ich selten Spot-Positionen mit Verlust

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip #BeginnerTrader

Von Freitag bis Montag und wahrscheinlich bis zu den Feiertagen wird es lokale Pumpen geben. Nur eine Erinnerung, es ist nicht die Zeit zu kaufen. Es ist Zeit zu verkaufen, wenn man Gewinn macht. Sei wie kluges Geld, rotiere das Inventar und entscheide im nächsten Jahr ~ Februar über eine neue Strategie. Zumindest bei kleinen Aktien. $BTC + Mittelgroße Aktien sind relativ sicher zu halten oder je nach Strategie neu auszubalancieren.

$ACT $RENDER

#quinn_tip

Als Händler, wenn Sie einen Vorteil haben und das Geschäft verstehen, müssen Sie nicht an der Psychologie arbeiten. Ungewissheit verursacht Angst, Angst wird auf einer tieferen Ebene verursacht, wenn Sie sich weigern zuzugeben, dass Sie nicht verstehen, was Sie tun, und Ihr Gehirn stärkere Signale an Sie senden muss. Sie beheben Angst und Furcht, indem Sie das Geschäft lernen, nicht durch psychologische Praktiken.

Nun gibt es Fälle, in denen Sie die Psychologie beheben müssen - das ist, wenn Sie psychologische Probleme haben, die nichts mit dem Handel zu tun haben. Aber wie auch immer, wenn Sie ungelöste Probleme haben - es ist eine schlechte Idee zu handeln. Mit anderen Worten, wenn Sie insgesamt ängstlich oder besorgt sind, lösen Sie diese Probleme, bevor Sie überhaupt an den Handel denken; der Handel wird sie nur verstärken, und Sie werden die Illusion haben, dass er sie verursacht.
#quinn_tip
$BTC $ETH $BNB

#quinn_tip Tun Sie, was Institutionen freitags tun, nehmen Sie heute bei NY-Schluss etwas Gewinn mit.