Die geheime Verwundbarkeit, die Liquiditätsanbieter einfriert 🥶💸
Market Maker stehen unter immensem Druck und benötigen stabile, vorhersehbare Finanzierung, um enge Spreads anzubieten. Heutzutage verlassen sich die meisten professionellen Schreibtische auf private Kreditlinien, die direkt mit den Börsen verbunden sind, an denen sie Geschäfte tätigen. Dies ist die systemische Verwundbarkeit: Wenn die Volatilität explodiert oder die Börse ihre Risikoregeln ändert, kann diese Kreditlinie sofort einfrieren, was einen Liquiditätsanbieter zwingt, die gesamte Strategie abzubrechen.
Falcon Finance bietet einen grundlegenden Wandel. Anstatt sich auf venuespezifische Schulden zu verlassen, können Schreibtische Vermögenswerte wie
$BTC und
$ETH als Sicherheit verwenden, um $USDf zu minten – eine synthetische Dollarlinie. Diese Linie ist venuesunabhängig, was bedeutet, dass die Finanzierungsbasis vollständig vom Ausführungsrisiko getrennt ist.
$USDf wird zum neutralen Zitatvermögen. MMs können es verwenden, um Inventar gleichzeitig über zentralisierte Bücher und dezentrale Pools zu speisen. Diese Stabilität ermöglicht es ihnen, während volatiler Bewegungen sicherer Größen zu quotieren, was direkt zu engeren Spreads und tieferen Orderbüchern für alle führt. Darüber hinaus kann ungenutztes Kapital in $sUSDf verschoben werden, um Erträge zu erzielen, die mit dem Sicherheitenpool des Protokolls übereinstimmen, wodurch das Kapital produktiv bleibt, ohne unrelated side bets.
Diese Struktur bewegt
$FF über ein einfaches Kreditprotokoll hinaus. Es ist eine Kerninfrastruktur, die darauf ausgelegt ist, sicherzustellen, dass professionelle Liquidität selbst in raueren Marktphasen bestehen bleibt.
Haftungsausschluss: Keine Finanzberatung. Immer DYOR.
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