fsi

Goldman Sachs Berichtet über Markstress: Was geschieht jetzt

Der Börsen-Schock (Februar 2026)

#GoldmanSachs hat signifikante Volatilität unter der Oberfläche des US-Aktienmarktes Anfang Februar 2026 signalisiert. Shawn Tuteja, der den Handel mit ETF- und maßgeschneiderten Basket-Volatilitäten bei Goldman Sachs Global Banking & Markets überwacht, besprach diese Bewegungen und wo Chancen liegen könnten, aufgezeichnet am 9. Februar 2026.

Die Inflationsdiskrepanz, die Angst treibt

Der Chefökonom von Goldman Sachs, Jan Hatzius, warnte die Kunden im Februar vor einer sich ausbreitenden "Inflationsdiskrepanz." Während #CPI Daten auf eine abkühlende Inflation nahe 2,4% hindeuteten, zeigt das von der Fed bevorzugte Maß, der Kern-PCE, eine viel heißere Rate von 3,05% für Januar, was zu einer erheblichen Neubewertung des Zinssenkungspfads für 2026 führte. Anstatt einer Zinssenkung im Frühling erwarten die Märkte jetzt, dass die Fed die Zinsen bis zum Sommer 2026 stabil hält.

Erhöhte Bewertungen, die das Volatilitätsrisiko anheizen

Markstress wird durch alarmierende Bewertungs-Extremwerte verstärkt: Der Buffett-Indikator hat einen Rekord von 223% des BIP erreicht, während das CAPE-Verhältnis bei 39,9 steht, dem zweithöchsten in 150 Jahren. Der "Februar-Blitzcrash" zeigte, wie fragil die Märkte geworden sind, wenn Bewertungen so dünn gedehnt werden.

Goldmans Finanzstressindex (FSI)

Goldman Sachs hat seinen täglichen Finanzstressindex (#FSI ) ins Leben gerufen, um den Markstress in Echtzeit zu verfolgen. Der FSI überwacht erwartete #volatility Zinsdifferenzen, Treasury-Swap-Spreads und Kosten für Kredit- und Eigenkapitalfinanzierung und bietet Politikanalytikern und Investoren zeitnahe Signale über aufkommende Risiken, ohne auf monatliche Aktualisierungen warten zu müssen.

Was Goldman Sachs empfiehlt

Goldmans Warnung dient als Erinnerung, dass der Weg zu 2% Inflation selten linear ist. Für Investoren werden die kommenden Monate einen Fokus auf "Sicherheitsmarge" und Preismacht erfordern; Unternehmen, die hohe Inputkosten navigieren können und gleichzeitig Wachstum aufrechterhalten, werden die entscheidenden Differenzierungsmerkmale in einem "länger höher" Umfeld sein.

Finanzstressindex vs S&P 500, Kein klares Warnsignal

Märkte ignorieren weiterhin kurzfristige Warnungen. Trotz gelegentlicher Anstiege im OFR Finanzstressindex (FSI) bleibt der Gesamtrend für den S&P 500 stark und aufwärts gerichtet. Jüngste Veränderungen im Stress deuten nicht auf einen anhaltend negativen Trend hin. Historisch gesehen sind Spitzen im Stress vor Marktkorrekturen aufgetreten, aber derzeit sind die Signale unklar.

Auswirkungen:
Händler könnten vorsichtig bleiben, sind aber nicht pessimistisch. Ohne einen klaren Anstieg im Stress kann eine positive Stimmung bestehen bleiben. Ein plötzlicher Anstieg im Stress könnte jedoch diese Stimmung schnell ändern.

Marktausblick:
Neutral bis leicht positiv, da der Schwung Aktien unterstützt, es sei denn, der Stress steigt stark an.

#Index #RSI #Binance #FSI