Bitcoin faldt kraftigt mod $89.190, før kursen tog et opsving og generobrede området omkring $90.800 ved redaktionstid. På trods af svingningerne er kursudviklingen fortsat positiv. Bitcoin handler nu stort set uændret for dagen, mens den har haft en stigning på cirka 2,7% de seneste syv dage.
Det afgørende nu er ikke selve faldet, men det, der blev dannet under det. Momentum følger stadig med, spotkøbere har tilføjet under svaghed, og derivat-positionering har ubemærket akkumuleret brændstof tæt på vigtige niveauer.
RSI’en bekræfter momentum-tilpasning, mens cup-and-handle-strukturen holder
Bitcoin handler fortsat inden for et cup-and-handle-mønster, der udvikler sig på dagsgrafen. Denne formation dannes, når kursen runder af i en bund, holder en pause i et “håndtag” og derefter forsøger et udbrud over modstand.
Det seneste fald ned mod $89.190 var med til at gøre håndtaget dybere, uden at ødelægge mønsteret. Momentum er stadig støttende. Relative Strength Index, eller RSI’en, måler kursmomentum. Når RSI bevæger sig i samme retning som kursen, bekræfter det, at trenden er stærk.
Vil du have flere indsigter om tokens som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Mellem 9. december og 5. januar lavede Bitcoin et højere top, og RSI’en fulgte med op. Denne sammentræf viser, at momentum bevæger sig med kursen, ikke imod den. Ingen bearish divergens er set, hvilket minimerer risiko for snarlige fald.
To forhindringer er stadig på banen. Bitcoin skal først bryde over håndtagets øvre grænse og derefter bryde nakkelinjen. Påvirkes disse niveauer ikke, forbliver udbruddet kun en mulighed – ikke en bekræftelse.
Spot akkumulering vokser, mens derivatpositionering skaber pres
On-chain data viser, at de langsigtede overbeviste ejere ikke solgte i faldet. De akkumulerede yderligere.
Hodler Net Position Change-målingen vurderer, om langsigtede investorer akkumulerer eller fordeler Bitcoin. Den 6. januar, da Bitcoin havde en kurs tæt på $93.700, var målingen på cirka 9.933 BTC. Under gårsdagens fald steg den til omkring 12.322 BTC.
Det svarer til en stigning på næsten 2.400 BTC på to dage – en stigning på cirka 24% i akkumulering under kursfald. Det er markant, fordi indehavere indtil slutningen af december fortsat solgte, også selvom kursen af og til steg. Nu er den adfærd ændret.
Samtidig er derivat-markedets positionering blevet markant ensidet. Data for afvikling fra perpetual futures afslører en samlet short-afviklings eksponering på cirka $3,9 milliarder, sammenlignet med omkring $2,3 milliarder for lange positioner. Det betyder, at shorts overstiger longs med næsten 70%.
Denne ubalance giver pres. Hvis kursen stiger, tvinges short-positioner til at lukke og dermed tilføres købspres til markedet. Netop det kan ofte forstærke udbrud, når først modstandsniveauer brydes.
En stor ophobning af short-afviklinger findes omkring $94.820, hvor der ligger cirka $2,6 milliarder samlet short-eksponering omkring det niveau. Denne zone passer tæt med nakkelinjen i cup-and-handle-formationen, som vi gennemgår senere.
Enkelt sagt bygger spot-akkumulering bunden, mens gearing positioneres som brændstof over kursen—de to centrale udløsere bag håbet om udbrud.
Vigtige Bitcoin kursniveauer afgør om 12% udbrud udløses
BTC-kurserne afgør nu, hvilken retning det tager. Første forhindring ligger omkring $92.390. Hvis den kurs fastholdes over dette niveau, vil Bitcoin bryde ud af håndtaget.
Det næste og vigtigste niveau findes omkring $94.900. Lukkes der dagligt over denne zone, brydes nakkelinjen, og kursen passerer direkte forbi den største ophobning af short-afviklinger, nævnt tidligere. Den bevægelse kan udløse yderligere short-inddækning.
Sker det, peger det målte træk fra cup-and-handle-mønsteret på cirka 12% gevinst, med målzonen i intervallet $104.000 til $107.250. Mellemmodstand kan opstå tæt på $96.700.
Nedside risikoen er fortsat tydelig. Hvis Bitcoin holder sig over $88.340 forbliver kursstrukturen intakt. Et brud under $86.560 vil svække mønsteret. Et fald under $84.310 vil helt afkræfte det.
Indtil videre bryder Bitcoin ikke ned. Momentum er intakt, langsigtede investorer køber op under svaghed, og gearing er placeret sådan, at det kan forstærke ethvert opadgående udsving. Hvis kursen generobrer håndtaget og halslinjen, er udbrudsmulighederne allerede til stede.
