CO JE DEFI

DeFi, zkratka pro Decentralized Finance, odkazuje na typ finančního systému, který funguje na blockchainových sítích, převážně Ethereu. Cílem DeFi je poskytnout otevřenou, transparentní a bez povolení alternativu k tradičním finančním zprostředkovatelům, jako jsou banky, makléři a burzy. Využívá inteligentní smlouvy k vytváření a provádění finančních dohod a aplikací, aniž by se spoléhal na centralizované orgány

Jak analyzovat projekty DeFi

Analýza projektů decentralizovaného financování (DeFi) vyžaduje komplexní přístup, který zohledňuje různé faktory. Zde je několik kroků, které můžete provést při analýze projektů DeFi:

  1. Pochopte základy: Seznamte se se základními koncepty DeFi, jako jsou decentralizované burzy (DEX), platformy půjček a výpůjček, výnosové hospodaření, poskytování likvidity a chytré smlouvy. Tyto základní znalosti vám pomohou efektivně vyhodnocovat projekty.

  2. Prozkoumejte tým: Podívejte se na tým, který stojí za projektem. Ověřte si jejich zkušenosti, odborné znalosti a záznamy v blockchainu a DeFi prostoru. Posuďte, zda mají transparentní a důvěryhodnou pověst, a zvažte, zda úspěšně splnili předchozí projekty.

  3. Vyhodnoťte účel projektu: Určete problém, který se projekt snaží vyřešit, a zda má přesvědčivou hodnotovou nabídku. Posuďte, zda projekt přináší inovace nebo nabízí jedinečné funkce ve srovnání se stávajícími platformami DeFi. Zvažte, jak je projekt v souladu s vašimi investičními cíli a tolerancí k riziku.

  4. Analýza Whitepaper: Přečtěte si Whitepaper projektu, abyste pochopili jeho základní technologii, přístup k řešení problémů a plán projektu. Hledejte jasná vysvětlení protokolu, mechanismu konsensu, bezpečnostních opatření, tokenomiky a struktury řízení. Analyzujte, zda jsou cíle projektu a technická realizace proveditelné a dobře zdokumentované.

  5. Posouzení tokenomiky a ekonomického modelu: Prozkoumejte tokenomiku projektu, včetně celkové nabídky, distribučního mechanismu, míry inflace, užitečnosti tokenu a toho, jak token interaguje v rámci ekosystému. Vyhodnoťte, zda má token jasný účel a zda jeho hodnota přímo souvisí s úspěchem a přijetím projektu.

  6. Zkontrolujte bezpečnostní opatření: Bezpečnost je v projektech DeFi klíčová. Zhodnoťte bezpečnostní opatření projektu, včetně auditů inteligentních smluv, odměn za chyby a pojistného krytí. Hledejte transparentní a dobře zdokumentovaný bezpečnostní protokol. Zkontrolujte, zda projekt v minulosti nezaznamenal nějaké závažné bezpečnostní incidenty.

K čemu se používají protokoly DeFi?

  1. Decentralizované burzy (DEX): Protokoly DeFi nabízejí decentralizované směnárenské platformy, kde mohou uživatelé obchodovat kryptoměny přímo mezi sebou, aniž by potřebovali prostředníky. DEXy poskytují fondy likvidity a využívají chytré smlouvy k usnadnění bezpečného a transparentního obchodování.

  2. Půjčování a vypůjčování: Půjčovací protokoly DeFi umožňují jednotlivcům půjčovat své kryptoměny a získávat úroky z jejich držby. Dlužníci mohou svá kryptoaktiva použít jako kolaterál k zajištění půjček bez nutnosti tradičních úvěrových kontrol. Tyto protokoly poskytují jednotlivcům příležitosti k přístupu ke kapitálu nebo pasivnímu příjmu.

  3. Stablecoiny a decentralizovaná emise Stablecoinů: Stablecoiny jsou kryptoměny, jejichž cílem je udržovat stabilní hodnotu tím, že jsou navázány na rezervní aktivum, jako je fiat měna. Protokoly DeFi umožňují vydávání, správu a obchodování se stablecoiny a poskytují prostředky pro provádění transakcí a zajištění proti volatilitě v rámci decentralizovaného ekosystému.

Porozumění Základům DeFi

DeFi si klade za cíl vytvořit finanční systémy, které jsou decentralizované, což znamená, že fungují bez centrálních orgánů nebo zprostředkovatelů. Místo toho využívají technologii blockchain, chytré smlouvy a mechanismy konsenzu k umožnění peer-to-peer transakcí a správy. Inteligentní smlouvy jsou samočinné smlouvy napsané v kódu, které automaticky provádějí předdefinované akce, když jsou splněny specifické podmínky. DeFi spoléhá na technologii blockchain, obvykle využívající veřejné blockchainy, jako je Ethereum, k vytvoření transparentní a neměnné účetní knihy transakcí. Projekty DeFi jsou často navrženy tak, aby byly interoperabilní a složitelné, což znamená, že se mohou bez problémů integrovat a interagovat s jinými projekty v rámci ekosystému.

Proč je DeFi Due Diligence důležitá?

Provádění due diligence v DeFi je zásadní vzhledem k jedinečným vlastnostem a rizikům spojeným s tímto rychle se vyvíjejícím sektorem. Investice DeFi často zahrnuje rizika, jako jsou potenciální vytahování koberců, hackování a ztráta části nebo celého kapitálu investora. Důkladné posouzení základů projektu, týmu, technologie a bezpečnostních opatření umožňuje investorům činit informovaná rozhodnutí a případně se vyhnout potenciálním podvodům nebo špatně provedeným projektům.

Prováděním due diligence mohou investoři činit informovaná rozhodnutí, zmírňovat rizika a identifikovat investiční příležitosti, které jsou v souladu s jejich investičními cíli a tolerancí k riziku. Pomáhá vytvořit základ znalostí a porozumění nezbytných pro navigaci ve složitém a dynamickém prostředí DeFi.

To vyžaduje jednotlivce, kteří se chtějí zapojit do prostoru DeFi, aby přistupovali k novým projektům a přitom měli na paměti následující faktory.

Populární metriky, které pomáhají vyhodnotit protokol DeFi

Existuje několik populárních metrik, které mohou poskytnout cenné informace o výkonu a potenciálu projektů DeFi. Patří mezi ně 24hodinový objem tokenu, míra inflace, cena a tržní kapitalizace.

  1. Uzamčená celková hodnota (TVL)

Total Value Locked (TVL) je metrika používaná k měření celkového množství aktiv (obvykle ve formě kryptoměn), která jsou uzamčena nebo držena v rámci specifického protokolu nebo ekosystému decentralizovaných financí (DeFi). Poskytuje indikaci úrovně aktivity a kapitálu nasazeného v konkrétní platformě DeFi. TVL je důležitou metrikou, protože poskytuje náhled na přijetí a popularitu protokolu DeFi. Vyšší TVL obecně znamená větší uživatelskou základnu, větší likviditu a zvýšenou důvěru v protokol.

  1. Tržní kapitalizace

Tržní kapitalizace neboli tržní kapitalizace vypočítává celkovou hodnotu obíhající zásoby tokenů protokolu DeFi. Získává se vynásobením aktuální ceny tokenu počtem tokenů v oběhu. Tržní kapitalizace nabízí celkové posouzení velikosti a významu protokolu. Je však nezbytné zvážit tržní kapitalizaci ve vztahu k dalším faktorům, jako je užitečnost protokolu, přijetí a konkurence.

  1. 24hodinový objem

24hodinový objem měří celkovou hodnotu obchodů provedených v rámci specifického protokolu DeFi v časovém rozpětí 24 hodin. Vysoký 24hodinový objem naznačuje aktivní obchodování a lepší likviditu, což naznačuje živý ekosystém a zájem trhu. Nízký 24hodinový objem na druhé straně signalizuje nízký nákup a prodej tokenů protokolu, což naznačuje nižší likviditu. Nízký 24hodinový objem může mít několik důsledků, včetně nedostatku zájmu nebo účasti obchodníků a investorů.

  1. Rychlost inflace

Míra inflace konkrétního projektu DeFi závisí na jeho tokenomice a ekonomickém modelu. Projekty DeFi mohou mít různé přístupy k nabídce tokenů a inflaci a je důležité hodnotit každý projekt individuálně. Některé projekty DeFi mají pevnou nebo omezenou zásobu tokenů, což znamená, že existuje předem stanovený maximální počet tokenů, který bude kdy vytvořen. Tyto projekty obvykle nemají míru inflace, protože nabídka tokenů zůstává v průběhu času konstantní. Kromě toho je důležité zvážit účel a užitečnost tokenu v rámci projektu DeFi. Některé inflační modely mohou zahrnovat mechanismy, které podněcují specifické chování nebo účast v ekosystému, jako je vkládání nebo poskytování likvidity. Tyto mechanismy mohou ovlivnit celkovou inflaci a distribuci tokenů.

  1. Poměr ceny a prodeje

Poměr ceny a prodeje se používá k určení, zda je protokol DeFi podhodnocen nebo nadhodnocen. Chcete-li vypočítat poměr ceny a prodeje, vydělte plně zředěnou tržní kapitalizaci protokolu DeFi jeho ročním výnosem. Čím je poměr nižší, tím může být protokol podhodnocený a naopak. Funguje to podobně, jako se na tradičních finančních trzích používá poměr ceny k prodeji, aby se zjistilo, zda je akcie podhodnocená nebo nadhodnocená.  

  1. Počet unikátních adres

Počet jedinečných adres peněženky je metrika, která měří počet účastníků v konkrétním protokolu DeFi. Je to měřítko podobné jedinečným uživatelům u tradičních aplikací Web2, které kalibrují zapojení uživatelů. Rostoucí počet adres by mohl být dobrým indikátorem rostoucí popularity a přijetí. Je důležité si uvědomit, že s touto metrikou lze manipulovat a investoři by ji měli používat v kombinaci s dalšími ukazateli. 

Hodnocení týmu projektu DeFi

Hodnocení týmu stojícího za projektem DeFi je zásadním aspektem posouzení jeho potenciálu a důvěryhodnosti. Zde je několik klíčových faktorů, které je třeba vzít v úvahu při hodnocení týmu:

  1. Zkušenosti a odbornost: Podívejte se na pozadí a zkušenosti členů týmu v blockchainu a prostoru DeFi. Zhodnoťte jejich dosavadní výsledky, technické dovednosti a porozumění oboru.

  2. Základní tým a poradci: Vyhodnoťte hlavní tým zodpovědný za vývoj projektu, včetně zakladatelů, vývojářů a klíčových zaměstnanců. Zhodnoťte jejich kvalifikaci, role a odpovědnosti v rámci projektu.

  3. Transparentnost a komunikace: Posuďte transparentnost týmu a komunikační postupy. Hledejte jasné a dostupné informace o členech týmu na webových stránkách projektu nebo na oficiálních kanálech.

Pamatujte, že i když je hodnocení týmu důležité, mělo by být zváženo společně s dalšími faktory, jako je technologie projektu, tokenomika, přizpůsobení trhu a celkový potenciál pro přijetí. Silný a zkušený tým může významně přispět k úspěchu projektu, ale není jediným určujícím faktorem jeho životaschopnosti.

Hodnocení technologie DeFi

Technologie, která je základem projektu DeFi, je zásadním faktorem při určování jeho životaschopnosti a efektivity. Jedním z klíčových aspektů, které je třeba zvážit, je blockchainová platforma, na které je projekt postaven. 

Oblíbenou volbou je například Ethereum, které nabízí robustní a zavedenou infrastrukturu pro aplikace DeFi. Další blockchainy vrstvy 1 se také ukázaly jako slibné alternativy pro škálovatelné aplikace DeFi. Investoři, kteří chtějí získat tokeny DeFi, by měli zvážit klady a zápory základního blockchainu, aby mohli učinit informované rozhodnutí.

Dalším kritickým aspektem je vyhodnocení inteligentních kontraktů, které pohánějí projekt DeFi. Inteligentní smlouvy jsou samočinné smlouvy na blockchainu s podmínkami dohody přímo zapsanými do kódu.

Analýza tokenomiky projektů DeFi

Tokenomika odkazuje na tokenovou ekonomiku projektu a pobídky, které nabízí. Investoři by měli začít pochopením účelu tokenu v rámci ekosystému a jeho distribučního modelu. 

To zahrnuje zkoumání faktorů, jako je celková nabídka tokenů, které jsou k dispozici, a způsob jejich přidělování různým stranám. Tyto strany mohou zahrnovat členy týmu, členy komunity, poradce nebo jiné zainteresované strany. Distribuční model pomáhá určit počáteční distribuci tokenů a může ovlivnit faktory, jako je decentralizace, řízení projektu a potenciál pro manipulaci s trhem.

Důležité je také zvážit mechanismy vydávání tokenů. Tyto mechanismy mohou zahrnovat těžbu, staking nebo jiné metody, pomocí kterých jsou nové tokeny vytvářeny a distribuovány v průběhu času. Vyhodnocení těchto mechanismů může investorům pomoci pochopit, zda je token inflační nebo deflační, jeho nedostatek a pobídky poskytované účastníkům.

Závěrečné myšlenky

Analýza projektu DeFi je kritickým procesem pro přijímání informovaných investičních rozhodnutí v rychle se rozvíjejícím decentralizovaném finančním prostoru. Zvážením faktorů, jako je projektový tým, technologie, tokenomika, bezpečnost a zapojení komunity, mohou investoři získat komplexní pochopení potenciálu projektu.

I tak je důležité nikdy neinvestovat více, než si můžete dovolit ztratit. Zatímco výše uvedené faktory jsou zásadní pro přijímání informovaných rozhodnutí, tento seznam není vyčerpávající a investoři by měli postupovat opatrně a přistupovat k projektům DeFi skepticky.