Dnes mluvíme o novém projektu Radiant Capital, půjčovacím protokolu podobném Aave nebo Compound. Vzhledem k tomu, že TVL neustále roste, Radiant Capital se nyní stal jedním z největších protokolů na Arbitrum a překonal přední úvěrovou platformu AAVE. Aktuální TVL společnosti Radiant Capital na ARB je až 400 milionů dolarů. A jeho současná tržní hodnota je pouze 80 milionů USD, což je 200+, takže jde o podhodnocený potenciální projekt? Pojďme se na to dnes podívat.

Popis projektu

Radiant Capital je cross-chain půjčovací protokol DeFi. Tým se staví jako omnichain půjčovací protokol, jehož cílem je dosáhnout pákového efektu půjčování a slučitelnosti mezi různými řetězci. Interoperabilita mezi řetězci bude postavena na LayerZero a využije směrovací rozhraní Stargate, které umožní agentům kolaterálu vybírat prostředky z různých řetězců.

Hlavními body projektu Radiant Capital jsou:

1) Jako první protokol cross-chain půjčování spuštěný v ekosystému LayerZero Radiant dokončil studený start raných projektů a získal určitou velikost podílu na trhu a uživatelských skupin, což mu v tomto směru dává výhodu prvního tahu.

2) Vylepšení verze Radiant V2 prodloužila životní cyklus projektu a zmírnila inflační problém tokenu $RDNT.Od návrhu dLP se také očekává, že přinese více likvidity protokolu, ale jeho dopad je dlouhodobý Proces je třeba dále sledovat.

3) Radiant založený na LayerZero, na úrovni křížového půjčování, sdílí tokenový standard (OFT), takže může dosáhnout sdílení likvidity na všech řetězcích podporovaných LayerZero, aniž by se spoléhal na další předpoklady důvěry externích křížových mostů třetích stran .. Pokud Radiant v budoucnu dokáže vytvořit dobré bezpečnostní předpoklady mezi věštci a relé ve svých verzích V3 a V4 a dosáhnout nedůvěryhodnosti na smluvní úrovni, pak bude z hlediska meziřetězcových bezpečnostních předpokladů pro aktiva lepší než současný hlavní proud na na trhu s pomocí technologie třetích stran. Trojstranný křížový most může být výhodnější při realizaci křížových aktiv.

Spustit proces

Operační mechanismus Radiant Capital je vidět na obrázku výše. Je v podstatě podobný úvěrovým protokolům, které jsou v současnosti na trhu (jako Aave, Compound atd.). Rozdíl je v tom, že Radiant bude full-chain půjčovací protokol, to znamená, že uživatelé mohou vkládat peníze na řetězec A. Vložit kolaterál a poté půjčovat nebo si půjčovat na řetězci B.

Celkový provozní mechanismus Radiantu je poměrně jednoduchý: když uživatelé potřebují využít službu křížového půjčování Radiantu, musí nejprve vložit určitá aktiva do řetězců podporovaných platformou (v současnosti platforma podporuje pouze Arbitrum a BNB Chain), což se stává dynamickým Poskytovatel (dLP) před zapůjčením aktiv požadovaných cílovým řetězcem. Poplatky získané protokolem Radiant V2 jsou rozděleny: 60 % poskytovatelům dynamické likvidity (dLP), 25 % vkladatelům (Lenders) a 15 % určeným provozním peněženkám ovládaným DAO.

Kromě toho Radiant také poskytuje funkci cyklu jedním kliknutím, která uživatelům umožňuje zvýšit hodnotu jejich zajištění prostřednictvím několika automatických cyklů vkladů a výpůjček (dosahující až 5x pákového efektu).

Uživatelé mohou například uložit ETH, WBTC nebo jiná odpovídající aktiva jako kolaterál na Arbitrum prostřednictvím Radiant a poté půjčit BNB na BSC, čímž zesílí svůj vlastní pákový efekt. V tomto procesu půjčování uživatelé nemusejí provádět cross-chain operace aktiv (například v tomto příkladu není potřeba cross-chain jejich ETH na Arbitrum na BSC předem). Jinými slovy, z pohledu uživatele lze operace křížového půjčování provádět na různých řetězcích nebo L2, aniž by bylo nutné převádět aktiva do jiných řetězců.

Obrázek výše ukazuje verzi V2 vydanou Radiant Capital 16. ledna 2023. Ve srovnání s V1 se změny zaměřují především na dva aspekty:

1) Ekonomický model

Radiant zavedl koncept Dynamic Liquidity Provisioning (dLP), aby vyřešil problém inflace $ RDNT. Ve verzi V2 mohou uživatelé, kteří jednoduše vloží, získat pouze základní úrokovou sazbu a již nedostanou symbolické odměny $ RDNT. Pokud chcete získat odměny za tokeny $ RDNT, musíte uzamknout tokeny dLP, které tvoří alespoň 5 % z celkové hodnoty vkladu (protože hodnota LP se dynamicky mění, nazývá se to dynamická dodávka likvidity). To znamená, že na vklad uživatele v ekvivalentu 100 USD v USD musí uživatel držet v tokenech dLP ekvivalent alespoň 5 USD, aby získal pobídky k tokenům RDNT.

Jednoduché pochopení je, že ve verzi V2 uživatelé potřebují nejen poskytnout LP, ale také potřebují vsadit určitý poměr RDNT/ETH nebo RDNT/BNB dLP, aby získali tokenové odměny $ RDNT.

2) Křížový řetězový mechanismus

Jedním z prvních úkolů Radiant V2 je převést standard tokenu RDNT z ERC-20 do formátu LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token). Ve verzi Radiant V1 se její cross-chain funkce spoléhala hlavně na křížové směrování Stargate.Ve V2 Radiant nejprve nahradil směrovací rozhraní Stargate svého nativního tokenu $RDNT křížovým standardem OFT společnosti LayerZero. To může pomoci rychleji nasadit $RDNT do nových řetězců a kontrolovat vlastnictví smluv napříč řetězci.

OFT (Omnichain Fungible Tokens)

OFT je obalový token, který umožňuje volný pohyb mezi řetězci podporovanými LayerZero. OFT je standard sdíleného tokenu na všech řetězcích podporovaných LayerZero, který lze bez problémů přenášet na tyto řetězce bez dodatečných nákladů (jako jsou poplatky napříč řetězci za aktiva). Když je OFT přenášen mezi řetězci, bude zničen přímo na zdrojovém řetězci prostřednictvím smlouvy o tokenu a odpovídající token bude vyražen na cílovém řetězci (mechanismus ničení a ražení).

likvidační mechanismus

Rdnt má samozřejmě také svůj vlastní likvidační mechanismus, podobně jako AAVE Jakmile je likvidace spuštěna, může likvidátor převzít dlužníkův dluh a zajištění, pomoci dluh splatit a na oplátku získat diskontované zajištění (známé také jako odměna za likvidaci).

Distribuce tokenů

Maximální zásoba je 1 000 000 000 RDNT a rychlost oběhu je 19,82 %. Současná cena měny se pohybuje kolem 0,3 USD. Tým stále získá poměrně velkou částku, 20 % + 14 % + 3 % = 37 %, což je málo trochu víc. TVL také na začátku článku zmínila, že má 500 milionů amerických dolarů a postupně se silnou dynamikou stoupá.

Z údajů lze vidět, že celková vypůjčená aktiva jsou v současnosti 350 milionů USD a půjčená aktiva jsou 200 milionů USD. Úroková sazba je téměř 60 %. Týdenní příjem z poplatků je 500 000, což je téměř 26 milionů amerických dolarů ročně.

Nakonec jsme dospěli k závěru, že tento projekt je předním úvěrovým projektem na L2 King ARB. Projekt je inovativní a půjčování napříč řetězci je velmi promyšlené. Trh také poskytl zpětnou vazbu a údaje o řetězci jsou velmi dobré. , ale existují problém je nyní, protože podíl týmu je trochu vysoký a současná úroveň odemykání nestačí. Je lepší počkat, dokud nebude odemčeno alespoň 60 %. Základy projektu jsou v pořádku a model tokenu prošel V2 Model byl trochu opraven a je docela dobrý.