RWA (Real World Asset) označuje fyzická aktiva, nazývaná také aktiva reálného světa. Taková aktiva se obvykle týkají položek se skutečnou užitnou hodnotou, jako jsou nemovitosti, stroje a zařízení, suroviny, komodity atd. Na rozdíl od digitálních aktiv (jako je bitcoin, ethereum a další kryptoměny) je RWA aktivem, které skutečně existuje a lze si na něj sáhnout.
Ve finanční oblasti se RWA obvykle používá k označení fyzických aktiv, která lze použít jako kolaterál pro půjčky nebo jiné dluhové nástroje, jako jsou nemovitosti, auta, lodě atd. Tato fyzická aktiva lze použít ke snížení rizika, protože jejich hodnota je relativně stabilní a v případě potřeby je lze prodat na splacení dluhu.
Real World Assets (RWA) se nedávno objevily na trhu jako další tématické vyprávění, které vypráví lepší příběh o úzkém spojení mezi skutečným světem a kryptosvětem. Ať už jde o úvahy ASX o zařazení tokenizovaných aktiv v reálném světě v off-chain světě, nebo o pokus MakerDAO o nový typ trezoru RWA s DAI, přinesly na tento dlouhý medvědí trh určité vzrušení.
RWA, hra pro velké hráče?
Principem RWA je transformace nosičů aktiv, mapování reálných aktiv do blockchainu ve formě tokenů a uživatelé mohou provádět nákupní a prodejní transakce. V tomto konceptu, který není nový, představuje držení tokenů RWA práva na výnosy z vlastnictví aktiv, zlatých ETF a amerických státních dluhopisů, které lze tímto způsobem namapovat na aktiva v řetězci lepší rozšířit kanály pro uživatele kryptoměny k nákupu tradičních aktiv pomocí tokenů. Samozřejmě, že naším nejznámějším a nejúspěšnějším případem RWA by měl být USDT, který mapuje americké dolary na blockchain a dává je do oběhu ve formě stabilních coinů kryptoaktiv v amerických dolarech, pevně ukotvujících hodnotu v reálném světě.
Zejména dnes se pokusy tradičních finančních institucí v oblasti šifrování neustále zintenzivňují. V Hongkongu se Nanhua Securities staly jednou z prvních licencovaných finančních institucí s virtuálními aktivy, zatímco ve Spojených státech zavedené instituce jako Fidelity také žádají o finanční produkty, které jsou relativně nové v tradičním financování, jako je Bitcoin ETF. Je dokonce představitelné, zda tyto velké finanční instituce, které již mají silné podpory off-chain scénářů, dokážou vyřešit problém orákula tradičním způsobem a využít existenci svých důvěryhodných subjektů k podpoře on-chain mapování off-chain aktiv a dopad, i když to není v souladu s decentralizovanou a nedůvěryhodnou povahou webu3.
Tento problém je velmi pravděpodobné, že chování v řetězci může být omezeno nebo stanoveno inteligentními smlouvami I když lze práva na digitální vlastnictví fyzických aktiv decentralizovat a volně obíhat bez zprostředkovatelů, nelze je skutečně transformovat? spoléhat pouze na omezení v řetězci, ale také vyžaduje podmínky v reálném světě. Tento problém je však ještě trochu daleko. Tuto kapitolu můžeme začít skutečnými finančními produkty.
Pokud jsou RWA považovány pouze za specifickou formu sekuritizace aktiv, je stále trochu konzervativní dávat finanční aktiva do řetězce. Koneckonců, vlastnická hodnota a související související podíly na jakémkoli aktivu mohou být převedeny na digitální tokeny. Většina z těchto aplikací je v současné době vyjádřena ve formě DeFi, zejména projekty generující příjmy založené na mimořetězových reálných aktivech, jako jsou americké dluhopisy, akcie a nemovitosti. Samozřejmě bude DeFi omezena svými nativními aktivy a RWA rozšiřuje tento okrajový rozsah.
RWA, klasifikované podle kategorií aktiv, lze rozdělit do následujících kategorií:
Stablecoin RWA: USDT vydaný samotným Tetherem je projekt vytvořený s americkým dolarem jako podkladovým aktivem. Nyní se stal důležitou infrastrukturou na trhu s kryptoměnami. Také víme, že tento typ stablecoinu je vždy ukotven na 1 stablecoin v a neoddělený stát =1 USD. Ať už se jedná o CNYG nebo o hongkongský dolarový stablecoinový projekt, po kterém nedávno volaly celebrity v hongkongských politických a akademických kruzích, jejich podstatou je vydávat aktiva v řetězci s použitím legální měny jako podkladového aktiva.
RWA s pevným výnosem: V této kategorii je většina založena na mimořetězových aktivech, jako jsou americké dluhopisy, akcie, nemovitosti a půjčky. Mezi nejběžnější patří dluhopisové projekty, jako jsou státní dluhopisy USA, a také strukturovaná úvěrová aktiva finanční nástroje. Americké státní dluhopisy jsou v současnosti také největším aktivem RWA Koneckonců, jejich stabilní výnosy jsou letos docela působivé. Principy těchto produktů a protokolů se samozřejmě neliší od jiných úvěrových produktů DeFi, kromě toho, že kolaterál je nahrazen reálnými aktivy. Jedná se také o tradiční sekuritizaci aktiv a v podstatě to lze nazvat tokenizací aktiv Do kolaterálu bylo přidáno reálných zástav včetně tokenizace nemovitostí.
Realitní RWA: Realitní obor jako první praktikuje řetězení aktiv Na relativně vyspělém trhu obchodování s nemovitostmi ve Spojených státech není problém využít REIT a další nástroje pro diverzifikované investice správa majetku a správa majetku Všechny se staly populárními. Investiční řešení, jako je fragmentace založená na vlastnictví majetku, byly zkoušeny jak v řetězci, tak mimo něj. V řetězci je jednodušší způsob, že investoři potřebují pouze zastavit tokeny na směnném řetězci, aby získali odpovídající příjmová práva (jako je příjem z pronájmu) a distribuovali je denně, což také výrazně snižuje práh pro investování do nemovitostí poskytuje majitelům nemovitostí pohodlí při získávání finančních prostředků.
Nejsou to jediné kategorie RWA Například akciové RWA a umělecké RWA mají odpovídající produkty. Dohled nad společnostmi kótovanými na burze a omezení rozsahu založená na některém vysoce hodnotném luxusním zboží však nebyly projednány jeden po druhém.
LABS Group: Jak RWA zmocňuje nemovitosti
LABS Group je digitální platforma pro investice do nemovitostí, která využívá technologii blockchain k fragmentaci nemovitostí a obchodování s nimi na regulované, legální a vyhovující burze nemovitostí. Jeho sloganem je „revoluce v oblasti nemovitostí prostřednictvím blockchainu“ a provádění transakcí s digitálními aktivy v oblasti nemovitostí. V současné době byl jeho nativní token $LABS spuštěn na Kucoinu, BitMartu a Gate.
Projekt v současné době spustil dva produkty, jedním je systém likvidních aktiv LABS a druhým je členská platforma Staynex pro resorty.
LABS usnadňuje vlastníkům nemovitostí získávání finančních prostředků. Jejím principem je tokenizace nemovitého majetku, aby bylo možné získat finanční prostředky bez finančních zprostředkovatelů. Pro investory tokeny umožňují každému investovat do realitních projektů po celém světě, čímž si vytvářejí své vlastní globální investiční portfolio nemovitostí Částečné vlastnictví snižuje vstupní bariéry a lze je okamžitě obchodovat v řetězci.
Staynex je platforma pro prázdninové členství, která členům umožňuje získat roční přístup do letovisek po celém světě a získávat odměny za držení členství. Tokenizací chování „ubytování“ a jeho začleněním do NFT se přiděluje řádné členství a počet nocí přidělených hotelu. Pro vlastníky resortů a hotelů mohou být vytvořeny a přizpůsobeny exkluzivní vstupenky přidělením procenta nocí za rok v celém jejich portfoliu nemovitostí jako NFT.
Pro realitní trh je potřeba pouze potvrdit vlastnická práva off-chain, naplánovat si příjem, který za to lze získat, a zabalit to na řetěz k hypotéce a distribuci vlastních produktů Centralizované investice a fundraising mohou také poskytnout více způsobů, jak hrát NFT. U projektů RWA v oblasti nemovitostí může nejen snížit práh a usnadnit fragmentované investice, ale také poskytnout pohodlnější způsob půjčování nemovitostí.
Začíná RWA další kolo vyprávění o býčím trhu? Zatím se nebojte
V poslední době lze mít pocit, že interakce mezi skutečným off-chain světem a on-chain světem a tradiční finanční instituce stále více zkoumají trh s šifrováním. Čas od času se objeví RWA, DePIN a další související koncepty a projekty. Představa mnoha lidí o býčím trhu je založena také na velkém přílivu tradičních fondů.
Nebojte se toho, alespoň soudě ze současné situace, některé fondy se skutečně pokusily dostat do kontaktu s kryptosvětem, ale je to v podstatě stejné jako získat různé tradiční licence otestujte si to, například mnoho tradičních licencí má stále obavy z vydávání tokenů. To je důvod, proč autor na nedávných burzách zjistil, že mnoho institucí si pro spolupráci nevybere ty známé staré burzy, ale rády by si vybraly. výměny s reálnějším vlivem, jako je hashkey záměr.
V poslední době je ve skutečnosti další žhavé téma, DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), což je „decentralizovaná síťová hardwarová infrastruktura“. koordinace fyzického hardwaru napříč několika jednotlivými jednotkami bez oprávnění, důvěryhodnosti a programovatelným způsobem.“ V tomto novém modelu s efekty měřítka lze lépe realizovat decentralizovanou distribuci hardwarových zařízení a je to také vyhlídka, která prolíná realitu a šifrování.
Těšíme se na hlubší integraci reálného světa a kryptosvěta, kde se mohou skrývat budoucí příležitosti.
Na závěr bych rád doporučil novou knihu „Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality“ napsanou konzultantem Go2Mars – v této knize autor chytře kombinuje realitní průmysl s virtuálním světem, systematicky popisuje digitální ekonomiku, a také Plánování nového scénáře pro kombinaci nemovitostí a RWA. V nejbližší době budeme na toto téma realizovat i činnost knižního klubu a každý je vítán ke koupi a čtení.
