(Tento článek je určen pouze pro projektový výzkum a nepředstavuje žádné investiční poradenství) AlloyX je protokol DeFi, který agreguje tokenizované kredity, aby přinesl likviditu, složitelnost a efektivitu do ekosystému aktiv v reálném světě. AlloyX pomáhá protokolům, DAO a institucionálním investorům zajistit likviditu pro tokenizované úvěry v řetězci a zároveň snížit brzdění financování. Agregační platforma AlloyX umožňuje uživatelům vytvářet a přizpůsobovat investiční strategie na základě jejich vlastních preferencí v oblasti výnosů, rizik a likvidity.

Úvěrové protokoly v aktivech reálného světa (RWA) poskytují AlloyX okamžité příležitosti. RWA jsou hmotná aktiva, která existují v reálném světě a jsou přenesena do řetězce prostřednictvím tokenizace, jako jsou půjčky, pohledávky, faktury a nemovitosti. Tokenizovaný kredit RWA od roku 2020 nadále roste jako třída krypto aktiv, přičemž vklady dosáhly více než 1 miliardy USD, když dosáhly vrcholu v polovině roku 2022. Avšak s tím, co se zdá být pouze jedním typem aktiv v RWA po dlouhou dobu, je tato třída aktiv nejen roztříštěná, ale také velmi různorodá v různých parametrech, které musí investoři vzít v úvahu.

Podkladová fyzická aktiva (tj. vypůjčovatelé) v souboru aktiv v úvěrové smlouvě představují řadu geografických oblastí, odvětví, typů podnikání a cyklů splatnosti. Například Goldfinch Senior Pool představuje úvěry na řetězci ze zemí Afriky, Latinské Ameriky a jihovýchodní Asie, které pokrývají dluhy v oblasti fintech, spotřebitelské úvěry a úvěry pro malé a střední podniky. Když investoři přidělují finanční prostředky do úvěrového protokolu, kromě zvážení širokých kategorií rizik ve fondu aktiv musí také zvážit rizika související s DeFi a blockchainem, jako je riziko výpadku blockchainu, riziko inteligentní smlouvy, riziko správy a rizika dohody.

Kromě toho mají RWA vzhledem k dlouhodobé povaze svých aktiv také často potíže se správou likvidity pro potřeby stažení. Půjčky v úvěrové smlouvě mají splatnost několik let, což znamená dlouhou dobu vázání kapitálu investovaného do RWA. Během této doby uzamčení nemohou uživatelé vybrat své USDC ani je použít jako zajištění. Pokud si úvěrový protokol stále přeje podporovat čerpání, mohl by vyčlenit část z celkové uzamčené hodnoty na zpracování zpětných odkupů, což by však vedlo k výrazně nižším výnosům z výkonu z fondu aktiv kvůli nevyužité hotovosti.

Původní záměr

Projektový tým AlloyX zažil situaci v raných dobách při práci s úvěrovými protokoly a dlužníky I když mají skutečné podniky dobré finanční a provozní podmínky, poskytovatelé likvidity stále čelí velkým problémům při půjčování aktiv v reálném světě. Jako operátoři a investoři identifikovali neefektivitu a to byla příležitost vytvořit platformu, která abstrahuje složitost a usnadňuje komukoli investovat do reálných aktiv a získávat výnosy.

produkt

Uživatelé si vyberou „tématický trezor“, do kterého chtějí investovat, vložením USDC do trezoru a poté uživatel obdrží tokeny trezoru. Když si uživatelé chtějí vybrat, mohou vyměnit tokeny trezoru za USDC.

Jak funguje trezor RWA

AlloyX’s Vault kombinuje překolateralizovaný tokenizovaný kredit Credix Finance (digitální tokeny zajištěné reálnými aktivy, jako jsou půjčky nebo dluhové nástroje) s inteligentními kontrakty, které tokenizují cenné papíry státní pokladny USA, aby investorům DeFi poskytly sexuální příležitost v reálném světě likvidity aktiv. Trezory na AlloyX se řídí jednoduchým, ale účinným principem: Věřitelé poskytují finanční prostředky ve formě USDC do trezoru, který agreguje uložená aktiva do tokenů, které jsou alokovány a provozovány podle přednastavených parametrů trezoru. Vložením USDC uživatelé obdrží tokeny trezoru na základě plovoucího směnného kurzu a vydělávají. To, co odlišuje AlloyX, je jeho automatická alokace napříč více kreditními protokoly, kde je USDC nasazen podle pravidel pro přidělování trezoru.

Aby vyhovovali preferencím investorů, mohou uživatelé také vytvářet své vlastní trezory po schválení AlloyX DAO. Tyto vlastní trezory mohou investovat do povolených aktiv z kreditních protokolů partnerů AlloyX. Jakmile budou prostředky uloženy do trezoru, přidělené prostředky budou směrovány partnerům.

Splátky od základního dlužníka plynou zpět do trezoru na platformě AlloyX prostřednictvím úvěrové smlouvy. V závislosti na svých potřebách likvidity mohou investoři vykoupit svůj podíl ze splátky ve formě tokenů trezoru nebo je převést na USDC.

Každý subjekt, který investuje a směňuje na platformě AlloyX, musí dokončit Know Your Customer (KYC) s partnerem pro dodržování předpisů Parallel Markets, což jim ušetří čas a zdroje na provádění více procesů KYC prostřednictvím jednotlivých dohod.

AlloyX zároveň vytvořila bezproblémový a efektivní ekosystém, který uživatelům umožňuje přizpůsobit strategie na tokenizovaném úvěrovém trhu, získávat kapitálové zisky a využívat automatické reinvestice splátek.

  • Půjčování: Uživatelé mohou půjčovat svůj kapitál do trezoru, aby získali příjem. Vložte USDC a získejte tokeny trezoru na základě plovoucích směnných kurzů. Splátky budou automaticky reinvestovány nebo převedeny na USDC, aby byly splněny potřeby zpětného odkupu.

  • Správa: Uživatelé mají možnost vytvořit si vlastní trezory obsahující cílová aktiva a obchodní desky odvozené z partnerských úvěrových smluv.

Překonání problémů spojených s tokenizací kreditu

AlloyX je vyvinut týmem s hlubokými odbornými znalostmi v oblasti fintech půjček, upisování úvěrů, investic a technologie blockchain. Při investování do RWA hlavní zakládající tým zažil na vlastní kůži omezení tokenizovaných úvěrových investic.

Na rozdíl od některých kryptopůjček většina úvěrových protokolů vyžaduje, aby investoři zablokovali své finanční prostředky na stanovenou dobu, což znamená, že je nelze použít jako kolaterál nebo k nim získat přístup až do splatnosti. S růstem úvěrů RWA budou věřitelé vyžadovat snadný přístup k likviditě a schopnost diverzifikovat své investiční pozice. Až dosud neměli investoři kryptoměn možnost snadno vytvářet vlastní strategie v RWA. Investování do různých kreditních protokolů vyžaduje projít několika procesy KYC onboardingu, což zabere spoustu času, úsilí a zdrojů. Všechny tyto problémy jsou překážkou růstu RWA.

K dnešnímu dni dosáhl celkový počet aktivních RWA půjček 530 milionů USD a stále roste na trhu s krypto-medvědy. Analytici z Coinbase i Coinmetrics očekávají, že tokenizace RWA bude nadále výrazně růst, což je trend tažený rostoucím přijetím ze strany institucí a poptávkou po transparentnosti kryptoměn a atraktivních případech použití.

Výhody AlloyX

  • Flexibilita a skladnost: Uživatelé získají kontrolu nad investičními strategiemi tím, že je přizpůsobí svým vlastním potřebám likvidity, cílovým výnosům a toleranci vůči riziku. Snadno kombinujte reálná podkladová aktiva včetně amerických státních dluhopisů, abyste maximalizovali svůj investiční potenciál.

  • Zvýšená likvidita: V případě potřeby mohou uživatelé vybrat část svých prostředků před splatností úvěru a získat právo na získání likvidity.

  • Diverzifikace: Vybudujte si diverzifikovanou investiční strategii sdružováním finančních prostředků z různých úvěrových dohod a smluv s americkým ministerstvem financí. Rozložením investic do více fondů a aktiv mohou uživatelé potenciálně snížit riziko a maximalizovat výnosy.

  • Zjednodušená registrace: Ušetřete čas, úsilí a peníze díky efektivnímu procesu registrace. Jednoduše dokončete jeden proces KYC, abyste získali přístup k více úvěrovým smlouvám, čímž se eliminují potíže s opakovanými postupy.

  • Automatické reinvestování a nižší brzdění financování: AlloyX zjednodušuje proces investování automatickým reinvestováním prostředků v každém výplatním období. To udržuje kapitál uživatelů v práci pro návratnost, minimalizuje nevyužité prostředky a maximalizuje potenciál výdělků.

cestovní mapa

Prostřednictvím počátečního kola se tým integroval s devíti úvěrovými protokoly. Sál s Credix Finance a U.S. Treasuries bude spuštěn na začátku 3. čtvrtletí 2023 a bude k dispozici uživatelům mimo USA. Plán produktu se bude i nadále zaměřovat na integraci s dalšími protokoly DeFi a na vytvoření organizace DAO. Od svého založení dosáhla AlloyX celkové uzamčené hodnoty (TVL) ve výši 5 milionů USD a dosáhla průměrné míry návratnosti přes 18 %.

Shrnutí

Na konci června AlloyX oznámila, že obdržela předběžné kolo financování, vedené Hackem VC, za účasti společností Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 a Credix Finance.

AlloyX doufá, že na blockchainu vybuduje diverzifikované úvěrové portfolio podporované skutečnými podniky. AlloyX umožňuje protokolům, DAO a institucionálním investorům snadno a pohodlně budovat diverzifikované investiční strategie RWA a AlloyX poskytuje dlužníkům flexibilní a efektivní platformu pro správu všech investic RWA na základě vlastních preferencí návratnosti, rizika a likvidity uživatele. AlloyX věří, že využitím šifrování a technologie blockchain může poskytnout efektivnější, transparentnější, přístupnější a spravedlivější příspěvek k ekosystému RWA DeFi.