Regulační prostředí kolem kryptoměn je složité a často matoucí. Přestože se jim říká „měny“, Internal Revenue Service (IRS) je klasifikuje jako majetek pro daňové účely. Na druhou stranu Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) považuje mnoho počátečních nabídek mincí (ICO) za cenné papíry podléhající registračním požadavkům. V tomto článku se ponoříme do definic těchto pojmů a prozkoumáme jejich důsledky z hlediska zdanění a regulace.

Stručný přehled tradičních aktiv

Různé regulační agentury, včetně IRS, SEC a dalších, kategorizují aktiva do různých skupin pro daňové a regulační účely. Tyto definice jsou často založeny na judikatuře Nejvyššího soudu, jako je Howeyův test pro cenné papíry, nebo se mohou mezi regulačními úřady lišit. Než se ponoříte do kryptosvěta, je zásadní pochopit základy těchto tradičních skupin aktiv. Tři základní klasifikace finančních aktiv jsou následující:

1. Nemovitost: Nemovitostí se rozumí pozemek a jakékoli stavby nebo vylepšení na něm postavené nebo připojené. Při nákupu nemovitosti se některé poplatky a výdaje stávají součástí cenové základny nemovitosti a platí zvláštní daňová pravidla a odpočty.

2. Cenné papíry: Cenné papíry zahrnují akcie, dluhopisy a další finanční nástroje představující vlastnictví nebo zadlužení. Zahrnují akcie, skutečné podíly v partnerstvích a trustech, důkazy o zadlužení a určité derivátové finanční nástroje.

3. Komodity: Komodity zahrnují všechny produkty obchodované na amerických komoditních burzách, včetně fyzických komodit a futures kontraktů. Obecně jsou komodity suroviny používané při výrobě spotřebního zboží.

Vzestup krypto aktiv však vyvolal otázky, jak se tyto tradiční klasifikace vztahují na rostoucí počet digitálních aktiv.

IRS: Zacházení s krypto jako s majetkem

Majetkem se rozumí cenné papíry, nemovitosti, obchodní aktiva nebo jakákoli jiná forma aktiv. Z daňového hlediska má nemovitost nákladovou základnu, která ovlivňuje výpočet zdanitelných zisků nebo ztrát. IRS považuje všechny virtuální měny, včetně kryptoměn, nezaměnitelných tokenů (NFT) a stablecoinů, za „majetek“ pro daňové účely. IRS neklasifikuje virtuální měny jako „fiat“, protože se nejedná o mince a papírové peníze vydávané centrální bankou. Místo toho jsou považovány za „konvertibilní virtuální měny“ a kategorizují je jako majetek.

Jako majetek podléhají virtuální měny dani z příjmu a kapitálových výnosů. Například daňoví poplatníci musí platit daň z příjmu z jakékoli virtuální měny, kterou obdrželi jako kompenzaci. Kromě toho dluží daně z kapitálových zisků z jakéhokoli zvýšení hodnoty nad pořizovací cenu aktiva. Stejně jako akcie, pokud nakupujete levně a prodáváte draze, musíte ze zisků platit daně. Široká definice majetku však ponechává prostor pro nejasnosti. Zda zabalené tokeny například spouštějí zdanitelné plnění, se teprve uvidí. Pokud tak učiní, mnoho zkřížených řetězových mostů by mohlo mít za následek značné daňové závazky. Přestože úřad IRS poskytl některá vysvětlení, nevyřešené problémy vedly k nejistotě a potenciálně nepřesným daňovým přiznáním.

SEC: Identifikace některých tokenů jako cenných papírů

Cenné papíry jsou zastupitelné a obchodovatelné finanční nástroje představující finanční hodnotu, jako jsou akcie nebo dluhopisy. ICO umožňují projektům získat kapitál a investorům se podílet na investičních příležitostech. V důsledku toho se SEC domnívá, že mnoho ICO se kvalifikuje jako nabídky cenných papírů. Agentura je stále agresivnější při pronásledování jednotlivců a společností zabývajících se prodejem neregistrovaných cenných papírů nebo pácháním podvodů s cennými papíry.

Howeyho test se používá k určení, zda se transakce kvalifikuje jako „investiční smlouva“ podléhající požadavkům na zveřejnění a registraci. Podle tohoto testu existuje investiční smlouva, když dochází k „investici peněz do běžného podniku s přiměřeným očekáváním zisků odvozených z úsilí ostatních“. Použití Howeyho testu na kryptoměny může být náročné. Například mnoho decentralizovaných krypto projektů může postrádat společný podnik nebo „nexus“ s ostatními prvky testu. Kromě toho se těžaři obvykle zdržují účasti na činnostech správy a tvorby pravidel a vývojáři jsou často nezapsaní.

CFTC: Zvažování všech kryptoměn jako komodit

Komodity jsou základní zboží používané v obchodě, které je zaměnitelné s jiným zbožím stejného typu, jako je ropa nebo zlato. Zavedení bitcoinových futures kontraktů zavedlo do mixu další regulační orgán – Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Podle zákona o komoditní burze CFTC tvrdí, že všechny kryptoměny jsou komodity.

I když postrádá jurisdikci nad spotovým trhem, agentura reguluje bitcoinové futures kontrakty. CFTC má také jurisdikci, pokud jsou virtuální měny zapojeny do derivátových smluv nebo případů mezistátních podvodů. Agentura například dohlíží na regulaci krypto burz a zajišťuje dodržování požadavků na podávání zpráv. CFTC však po pádu FTX čelila značné kritice.

Zvýšená vynucovací činnost na obzoru

Kolaps FTX vytvořil značný tlak na regulační orgány, jako jsou IRS, SEC a CFTC, aby zintenzivnily úsilí o prosazování a chránily investory a spotřebitele před podvody.

Kromě žalob vznesených SEC, CFTC a ministerstvem spravedlnosti proti vedení FTX byly v následujících měsících podniknuty donucovací kroky proti Nexo, Genesis, Kraken, Paxos, Terraform Labs a dalším. Začátkem tohoto roku vydali nejvyšší finanční regulátoři varování bankovním organizacím a vyzvali k opatrnosti při zapojení do krypto projektů. Federální rezervní systém rovněž zamítl žádost Custodia Bank o vstup do platebního systému centrální banky.

V důsledku toho se kryptospolečnosti mohou setkat s většími obtížemi při provádění transakcí zahrnujících fiat měny. Předseda SEC Gary Gensler se ukázal jako obzvláště aktivní regulátor. Po žalobě SEC proti Ripple se vynucovací opatření agentury zaměřují na sladění kryptofirem s regulačními standardy uplatňovanými na jiné finanční instituce. SEC stíhá jednotlivce za různé trestné činy, včetně obchodování zasvěcených osob a propagace digitálních tokenů výměnou za kompenzaci, jako je influencer marketing.

MiCA: Potenciální šablona z Evropy

Zákon o trzích s krypto aktivy (MiCA) v Evropě by mohl sloužit jako model pro budoucí úsilí USA. Tato přelomová legislativa zavádí nové požadavky na kryptoplatformy, vydavatele tokenů a obchodníky s cílem zvýšit transparentnost a dohlížet na transakce s cílem chránit spotřebitele a zároveň podporovat živý krypto ekosystém. MiCA řeší několik problémů, včetně:

1. Stablecoiny musí udržovat dostatečné rezervy, aby vyhověly požadavkům na odkup v případě hromadných výběrů.

2. Krypto společnosti musí zveřejnit svou spotřebu energie a dopad na životní prostředí.

3. Burzy a další platformy musí informovat spotřebitele o operačních rizicích.

4. Poskytovatelé mohou nést odpovědnost za ztrátu kryptoaktiv investorů. Odborníci předpokládají, že tato nová pravidla vstoupí v platnost příští rok. Mezitím by se Kongres a další regulační orgány USA mohly při formulování svých předpisů inspirovat touto legislativou.

Závěrem lze říci, že IRS, SEC a CFTC klasifikují krypto aktiva do různých kategorií, což významně ovlivňuje jejich zdanění a regulační zacházení. Pochopením těchto klasifikací mohou kryptoobchodníci, investoři, projekty a podniky zajistit dodržování předpisů a vyhnout se nákladným sankcím. Kromě toho mezinárodní předpisy, jako je MiCA, nabízejí pohled na potenciální budoucí vývoj v regulačním prostředí.