Autor: Kernel Ventures Stanley

Střih: Kernel Ventures Rose, Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua


TLDR:

Během několika dní dosáhl ZK Fair Total Value Locked (TVL) ve výši 120 milionů $, v současnosti se stabilizuje na 80 milionech $, což z něj dělá jeden z nejrychleji rostoucích Rollupů. Tento „tří-ne“ veřejný řetězec, bez financování, bez tvůrců trhu a bez institucí, takový růst zvládl. Tento článek se ponoří do vývoje ZK Fair a poskytne základní analýzu hybnosti na současném trhu Rollup.

  1. Souhrnné pozadí

  1. Úvod

Rollup je jedno z řešení vrstvy 2, které přenáší výpočet a ukládání transakcí z hlavní sítě Ethereum (vrstva 1) do vrstvy 2 za účelem zpracování a komprese. Zkomprimovaná data jsou poté nahrána zpět do hlavní sítě Ethereum, aby se zvýšil výkon Etherea. Vznik Rollup výrazně snížil poplatky za plyn na vrstvě 2 ve srovnání s hlavní sítí, což vedlo k úspoře spotřeby plynu, rychlejším transakcím za sekundu (TPS) a plynulejším interakcím transakcí. Některé běžné řetězce Rollup, které již byly spuštěny, zahrnují řešení Arbitrum, Optimism, Base a ZK Rollup, jako jsou Starknet a zkSync, které jsou na trhu široce používány.

  1. Přehled dat

Porovnání dat souhrnného řetězce, zdroj obrázku: Kernel Ventures

Z dat je patrné, že v současnosti mezi Rollup řetězci stále dominují OP a ARB. Nováčkům, jako jsou Manta a ZK Fair, se však během krátké doby podařilo nashromáždit významnou TVL. Přesto z hlediska počtu protokolů mohou potřebovat nějaký čas, aby je dohnaly. Protokoly běžných Rollupů jsou dobře vyvinuté a jejich infrastruktura je robustní. Mezitím mají nově vznikající řetězce stále prostor pro rozvoj, pokud jde o rozšiřování protokolů a zlepšování infrastruktury.

  1. Souhrnná analýza

Budeme kategorizovat a představit některé v poslední době oblíbené Rollup řetězce, stejně jako osvědčené Rollup řetězce.

  1. Stávající Rollup Chains

  • ARB

Arbitrum je škálovací řešení Ethereum Layer 2 vytvořené Offchain Labs, založené na Optimistic Rollup . Zatímco arbitrážní vypořádání stále probíhá na hlavní síti Ethereum, provádění a ukládání smluv probíhá mimo řetězec, přičemž do Etherea jsou odesílána pouze nezbytná data o transakcích. V důsledku toho Arbitrum účtuje výrazně nižší poplatky za plyn ve srovnání s mainnetem.

  • NA

Optimismus je postaven na Optimistic Rollup, který využívá jednokolový interaktivní mechanismus proti podvodům, který zajišťuje, že data synchronizovaná s vrstvou 1 jsou platná.

  • Polygon zkEVM

Polygon zkEVM je řešení škálování Ethereum Layer 2 postavené na ZK Rollup. Toto řešení rozšíření zkEVM využívá důkazy ZK ke snížení transakčních nákladů, zvýšení propustnosti a současnému zachování bezpečnosti Ethereum Layer 1.

  1. Vznikající Rollup Chains

  • Veletrh ZK

ZK Fair jako Rollup má několik klíčových funkcí:

  • Postaveno na Polygon CDK, s vrstvou Data Availability (DA) využívající Celestia (aktuálně spravovanou samoobslužným datovým výborem) a kompatibilitou EVM.

  • Používá USDC jako poplatky za plyn.

  • Rollup token, ZKF, je 100% distribuován komunitě. 75 % tokenů je distribuováno ve čtyřech fázích, přičemž distribuce účastníkům odběru plynu je dokončena do 48 hodin. Účastníci se v podstatě zapojují do prodeje tokenu na primárním trhu tím, že platí poplatky za plyn oficiálnímu sekvenceru. Odpovídající primární tržní ocenění financování je pouze 4 miliony USD.

ZK Fair TVL Growth Trends, zdroj obrázku: Kernel Ventures

ZK Fair zaznamenal v krátkodobém horizontu rychlý růst TVL, částečně díky jeho decentralizované povaze. Podle statistik komunity je zápis na běžných burzách, jako je Bitget, Kucoin a Gate, výsledkem toho, že komunita a uživatelé navázali kontakt s burzami. Následně byl oficiální tým pozván k technické integraci, vše iniciované komunitou. Projekty jako Izumi Finance on-chain také sledují přístup řízený komunitou, přičemž komunita přebírá vedení a projektový tým poskytuje podporu a ukazuje silnou soudržnost komunity.

Podle informací od Lumoz, vývojového týmu za ZK Fair (dříve Opside), mají v budoucnu v plánu zavést různé tématické Rollup řetězce. To zahrnuje Rollup řetězce založené na aktuálních horkých tématech, jako je bitcoin, stejně jako ty, které se zaměřují na sociální aspekty a finanční deriváty. Nadcházející řetězce mohou být spuštěny ve spolupráci s projektovými týmy, připomínající současný trend konceptů Layer 3, kde má každý Dapp svůj vlastní řetězec. Jak odhalil tým, tyto nadcházející řetězce také převezmou model Fair a rozdělí část původních tokenů účastníkům řetězce.

  • Výbuch

Blast je síť Layer2 založená na Optimistic Rollups a je kompatibilní s Ethereem. Za pouhých 6 dní překonala TVL na řetězci 500 milionů dolarů a blíží se 600 milionům dolarů. Tento nárůst výrazně zdvojnásobil cenu tokenu $ Blur.

Blast vznikl z pozorování zakladatele Pacmana, že více než miliarda dolarů ve fondech nabídek Blur v podstatě spí a negeneruje žádné výnosy. Tato situace převládá napříč aplikacemi téměř ve všech řetězcích, což naznačuje, že tyto fondy jsou vystaveny pasivnímu znehodnocování způsobenému inflací. Konkrétně, když uživatelé vloží prostředky do Blast, odpovídající ETH uzamčené v síti vrstvy 1 se použije pro nativní síťové sázky. Získané odměny za sázky ETH se pak automaticky vrátí uživatelům na platformě Blast. V podstatě, pokud uživatel drží 1 ETH na svém Blast účtu, může se časem automaticky zvětšit.

  • Zapomenout

Manta Network slouží jako brána pro modulární aplikace ZK a vytváří nové paradigma pro platformy L2 smart contract využitím modulárního blockchainu a zkEVM. Jeho cílem je vybudovat modulární ekosystém pro příští generaci decentralizovaných aplikací (dApps). V současné době Manta Network poskytuje dvě sítě.

Zaměřujeme se zde na Manta Pacific, modulární ekosystém L2 postavený na Ethereu. Řeší problémy s použitelností prostřednictvím modulárního návrhu infrastruktury, což umožňuje bezproblémovou integraci modulární dostupnosti dat (DA) a zkEVM. Od té doby, co se Manta Pacific stala první platformou integrovanou do Celestia na Ethereum L2, pomohla uživatelům ušetřit více než 750 000 $ na poplatcích za plyn.

  • dát

Metis funguje již více než 2 roky, ale nedávné představení decentralizovaného sekvenceru jej vrátilo do centra pozornosti. Metis je řešení na druhé vrstvě postavené na blockchainu Ethereum. Je první, kdo inovuje pomocí decentralizovaného sekvenčního fondu (PoS Sequencer Pool) a hybridu Optimistic Rollup (OP) a Zero-Knowledge Rollup (ZK) ke zvýšení zabezpečení sítě, udržitelnosti a decentralizace.

V návrhu Metis jsou počáteční uzly sekvenceru vytvořeny uživateli na bílé listině, doplněné mechanismem paralelního stakingu. Uživatelé se mohou stát novými uzly sekvenceru vsazením nativního tokenu $METIS, což umožní účastníkům sítě dohlížet na uzly sekvenceru. To zvyšuje transparentnost a důvěryhodnost celého systému.

  1. Tech Stack analýza

  1. Polygon CDK

Polygon Chain Development Kit (CDK) je modulární sada softwarových nástrojů s otevřeným zdrojovým kódem navržená pro vývojáře blockchainu ke spouštění nových řetězců Layer 2 (L2) na Ethereum.

Polygon CDK využívá důkazy s nulovými znalostmi ke kompresi transakcí a zlepšení škálovatelnosti. Upřednostňuje modularitu a usnadňuje flexibilní návrh řetězců specifických pro aplikace. To umožňuje vývojářům vybrat si virtuální stroj, typ sekvenceru, token plynu a řešení dostupnosti dat na základě jejich specifických potřeb. To představuje:

  • Vysoká modularita

Polygon CDK umožňuje vývojářům přizpůsobovat L2 řetězce podle specifických požadavků a uspokojit tak jedinečné potřeby různých aplikací.

  • Dostupnost dat

Řetězce postavené pomocí CDK budou mít vyhrazený výbor pro dostupnost dat (DAC), který zajistí spolehlivý mimořetězový přístup k datům.

  1. Celestia ANO

Celestia byla průkopníkem konceptu modulárních blockchainů oddělením blockchainu na tři vrstvy: data, konsensus a provádění. V monolitickém blockchainu jsou tyto tři vrstvy obvykle zpracovávány jedinou sítí. Celestia se zaměřuje na datové a konsenzuální vrstvy, což L2 umožňuje delegovat vrstvu dostupnosti dat (DA), aby se snížily poplatky za transakční plyn. Například společnost Manta Pacific již přijala Celestii jako svou vrstvu dostupnosti dat a podle oficiálních prohlášení společnosti Manta Pacific se po migraci DA z Etherea na Celestia náklady snížily o 99,81 %.

Konkrétní technické podrobnosti naleznete v předchozím článku od Kernel Ventures: Exploring Data Availability — In Relation to Historical Data Layer Design (podrobnosti mohou být uvedeny ve zmíněném článku).

  1. Srovnání OP a ARB

Optimismus není jediným existujícím kumulativním řešením. Obdobné řešení poskytuje také Arbitrum a z hlediska funkčnosti a oblíbenosti je Arbitrum nejbližší alternativou Optimismu. Arbitrum umožňuje vývojářům provozovat nemodifikované smlouvy EVM a transakce Ethereum na protokolech vrstvy 2 a zároveň těžit z bezpečnosti sítě vrstvy 1 společnosti Ethereum. V těchto aspektech nabízí funkce velmi podobné Optimismu.

Hlavní rozdíl mezi Optimism a Arbitrum spočívá v typu důkazu podvodu, který používají, přičemž Optimism využívá jednokolové důkazy podvodu, zatímco Arbitrum používá vícekolové důkazy podvodu. Jednokolové důkazy o podvodech společnosti Optimism spoléhají na 1. vrstvě při provádění všech transakcí na 2. vrstvě, což zajišťuje, že ověření důkazu o podvodu je okamžité.

Od svého spuštění Arbitrum trvale vykazuje lepší výkon v různých datech na vrstvě 2 ve srovnání s Optimismem. Tento trend se však začal postupně měnit poté, co Optimism začal podporovat stack OP. OP stack je open-source technologický zásobník vrstvy 2, což znamená, že ostatní projekty, které chtějí provozovat vrstvu 2, jej mohou zdarma používat k rychlému nasazení své vlastní vrstvy 2, což výrazně snižuje náklady na vývoj a testování. Projekty L2, které převezmou zásobník OP, mohou dosáhnout bezpečnosti a efektivity díky technické konzistenci v architektuře. Po spuštění OP stacku získal prvotní přijetí Coinbase a s demonstračním efektem Coinbase byl OP stack přijat více projekty, včetně opBNB Binance, NFT projekt Zora a další.

  1. Budoucí prospekty

  1. Fair Launch

Model Fair launch aktuální vertikály Inscription má široké publikum a umožňuje retailovým investorům přímo získávat originální tokeny. To je také důvod, proč je Inscription dodnes populární. ZK Fair sleduje podstatu tohoto modelu, totiž veřejné uvedení. V budoucnu může tento model přijmout více řetězců, což povede k rychlému nárůstu TVL.

  1. Souhrnný podíl na trhu L1

Z hlediska uživatelské zkušenosti mají Rollup a L1 malý podstatný rozdíl. Efektivní transakce a nízké poplatky často přitahují uživatele, protože většina uživatelů se rozhoduje spíše na základě zkušeností než technických detailů. Některé rychle rostoucí sítě Rollup nabízejí vynikající uživatelskou zkušenost s vysokou rychlostí transakcí a poskytují značné pobídky pro uživatele i vývojáře. S precedentem stanoveným ZK Fair mohou budoucí řetězce tento přístup nadále přijímat a dále absorbovat podíl na trhu z L1.

  1. Jasné plány a zdravý ekosystém

V tomto příběhu současné vlny Rollup poskytují projekty jako ZK Fair a Blast významné pobídky, které přispívají ke zdravějšímu ekosystému. Tím se omezilo mnoho zbytečných TVL a nesmyslných činností. Například zkSync funguje roky bez distribuce tokenů. Přestože se může pochlubit vysokou TVL díky značnému získávání finančních prostředků a neustálému zapojení technických nadšenců, v řetězci běží jen málo nových projektů, zejména těch s novými příběhy a tématy.

  1. Veřejné zboží

V poslední vlně Rollup mnoho řetězců zavedlo koncept sdílení poplatků. V případě ZK Fair je 75 % poplatků rozděleno všem zájemcům o tokeny ZKF a 25 % je přiděleno nasazovatelům dApp. Blast také přiděluje poplatky nasazení Dapp. To umožňuje mnoha vývojářům jít nad rámec příjmů z projektů a grantů z ekosystémových fondů a využít výnosy z plynu k rozvoji více bezplatných veřejných statků.

  1. Decentralizované sekvencery

Sběr nákladů na vrstvě 2 (L2) a platba nákladů na vrstvě 1 (L1) jsou obě prováděny sekvencerem L2. Zisky jsou také připisovány sekvenceru. V současné době jsou sekvencery OP i ARB provozovány příslušnými oficiálními subjekty, přičemž zisky jdou do oficiálních pokladen.

Mechanismus pro decentralizované sekvencery bude pravděpodobně fungovat na základě Proof-of-Stake (POS). V tomto systému musí decentralizované sekvencery vsadit nativní tokeny L2, jako je ARB nebo OP, jako kolaterál. Pokud nesplní své povinnosti, může být kolaterál snížen. Běžní uživatelé se mohou buď vytyčovat jako sekvenceři, nebo využívat služby podobné stakingové službě Lido. V druhém případě uživatelé poskytují sázkové tokeny a profesionální, decentralizovaní operátoři sekvenceru provádějí služby sekvenování a nahrávání. Stakeři dostávají významnou část poplatků za L2 sekvencery a odměn MEV (v mechanismu Lido je to 90 %). Tento model má za cíl učinit Rollup transparentnějším, decentralizovaným a důvěryhodným.

  1. Disruptivní obchodní model

Téměř všechna řešení Layer2 profitují z modelu „podnájmu“. V této souvislosti se „podnájem“ týká přímého pronájmu nemovitosti od pronajímatele a následného podnájmu dalším nájemcům. Podobně ve světě blockchainu řetězce Layer2 generují příjmy tím, že vybírají poplatky za plyn od uživatelů (nájemců) a následně platí poplatky Layer1 (pronajímatelům). Teoreticky jsou zásadní úspory z rozsahu, pokud dostatečný počet uživatelů přijme Layer2, náklady hrazené na Layer1 se výrazně nemění (pokud není objem enormní, jako v případě OP a ARB). Pokud tedy objem transakcí řetězce nemůže v určitém období splnit očekávání, může být v dlouhodobém ztrátovém stavu. To je také důvod, proč řetězce jako zkSync, jak již bylo zmíněno dříve, preferují přitahování a zapojování uživatelů aktivně; s značnou TVL si nedělají starosti s nedostatkem uživatelských transakcí.

Tento obchodní model však není dlouhodobě udržitelný. Zatímco důraz byl kladen na řetězce jako zkSync, který má vynikající podmínky financování, u menších řetězců nemusí být spoléhání se pouze na aktivní zapojení a udržení uživatelů tak efektivní. Vzestup „řadových“ projektů, jako je ZK Fair, jak již bylo zmíněno, proto poskytuje cennou lekci pro ostatní řetězce. Při honbě za TVL je nezbytné zvážit dlouhodobou udržitelnost TVL, ne se jen slepě soustředit na její získání.

  1. souhrn

Článek začíná tím, že společnost ZK Fair dosáhla TVL ve výši 120 milionů $ v krátkém období a použila jej jako ústřední bod k prozkoumání prostředí Rollup. Zahrnuje zavedené hráče, jako je Arbitrum a Optimism, stejně jako novější subjekty, jako jsou ZK Fair, Blast, Manta a Metis.

Po technické stránce se ponoří do modulární sady nástrojů Polygon CDK a modulární koncepce Celestia DA. Porovnává rozdíly mezi Optimism a Arbitrum, zdůrazňuje potenciální přijetí mechanismu POS pro decentralizované sekvencery, jehož cílem je učinit Rollup transparentnějším a decentralizovaným.

V budoucím výhledu článek zdůrazňuje širokou přitažlivost modelu zahájení veletrhu a potenciál Rollup absorbovat podíl na trhu z L1. Poukazuje na zanedbatelný rozdíl v uživatelské zkušenosti mezi Rollup a L1, přičemž efektivní transakce a nízké poplatky přitahují uživatele. Je zdůrazněn význam veřejných statků a koncept sdílení poplatků zavedený řetězci v poslední vlně Rollup. Článek končí řešením potřeby zaměřit se nejen na získání TVL, ale také na jeho dlouhodobou udržitelnost.

V podstatě se tato nová vlna Rollupu vyznačuje novými projekty s tokeny, modulárním designem, velkorysými pobídkami, urychlením počátečního obchodu a dynamikou cen tokenů.

Kernel Ventures je výzkumný a vývojářský komunitou řízený krypto VC fond s více než 70 investicemi v rané fázi se zaměřením na infrastrukturu, middleware, dApps, zejména ZK, Rollup, DEX, modulární blockchain a vertikály, které začlení další miliardu uživatelů do kryptoměn. jako je abstrakce účtů, dostupnost dat, škálovatelnost atd. Za posledních sedm let jsme se zavázali podporovat růst klíčových vývojářských komunit a univerzitních blockchainových asociací po celém světě.

Odkaz

  1. Souhrnné letní zamyšlení: https://www.chaincatcher.com/article/2110635

  2. Oficiální dokumenty ZK Fair：https://docs.zkfair.io/