Klíčové věci
Stabilní coin je kryptoaktivum navázané na jiné aktivum, jako jsou fiat měny nebo drahé kovy.
Stablecoiny jsou navrženy tak, aby udržovaly relativně stabilní cenu, aby se uživatelé mohli vyhnout rizikům volatility obvyklým na krypto trzích.
Existují tři typy stablecoinů: fiat-backed, krypto-backed a algoritmické.
Vzhledem k jejich praktickému využití a velké tržní kapitalizaci se regulátoři začínají blíže zabývat stablecoiny.
Úvod
Kryptoměny nejsou jen o volatilitě. Ve skutečnosti jsou stablecoiny speciálně navrženy tak, aby udržovaly pevnou cenu. V odvětví, kde se coiny a tokeny mohou přes noc zřítit, existuje masivní poptávka po měnách, které kombinují výhody blockchainu se schopností sledovat stabilnější aktiva. Pokud jste při obchodování nebo investování nezačali používat stablecoiny, stojí za to se o nich dozvědět více, stejně jako o výhodách a nevýhodách, které přinášejí.
Co je Stablecoin v kryptoměně?
Stablecoiny jsou digitální aktiva, která sledují hodnotu fiat měn nebo jiných aktiv. Můžete například nakupovat tokeny vázané na dolar, euro, jen a dokonce i zlato a ropu. Stabilní coin umožňuje držiteli uzamknout zisky a ztráty a převést hodnotu za stabilní cenu na peer-to-peer blockchain sítích.
Bitcoin (BTC), Ether (ETH) a další altcoiny byly historicky volatilní. I když to poskytuje mnoho příležitostí pro spekulace, má to nevýhody. Volatilita ztěžuje používání kryptoměn pro každodenní platby. Například obchodníci mohou jeden den vzít 5 $ v BTC za kávu, ale druhý den zjistí, že jejich BTC má o 50 % nižší hodnotu. To ztěžuje plánování a provozování podniku, který přijímá kryptoplatby.
Dříve neměli investoři a obchodníci do kryptoměn žádný způsob, jak zajistit zisk nebo se vyhnout volatilitě, aniž by kryptoměnu převedli zpět na fiat. Vytvoření stablecoinů poskytlo jednoduché řešení těchto problémů. Dnes se můžete snadno dostat dovnitř a ven z krypto volatility pomocí stablecoinů, jako je TrueUSD (TUSD).
Jak Stablecoiny fungují?
Vytvoření mince, která sleduje cenu nebo hodnotu jiného aktiva, vyžaduje mechanismus fixace. Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout, a většina spoléhá na jiné aktivum, které funguje jako zajištění. Některé metody se osvědčily více než jiné, ale zaručený peg stále neexistuje.
Stabilní coiny kryté Fiatem
Stabilní coin zabezpečený fiatem drží fiat měnu, jako je USD nebo GBP, v rezervách. Například každý TUSD je kryt 1 dolarem drženým jako kolaterál. Uživatelé pak mohou svůj fiat převést na stablecoin a naopak za fixovaný kurz.
Stabilní coiny kryté kryptoměnami
Stabilcoiny kryté kryptoměnami fungují podobně jako stablecoiny kryté fiat. Ale místo toho, abychom jako rezervu používali dolary nebo jinou měnu, máme kryptoměny fungující jako kolaterál. Vzhledem k tomu, že kryptotrh je vysoce volatilní, stabilní coiny kryté kryptoměnami obvykle nadměrně zajišťují rezervy jako opatření proti cenovým výkyvům.
Stabilní coiny kryté kryptoměnami používají chytré smlouvy ke správě ražby a vypalování. Díky tomu je proces spolehlivější, protože uživatelé mohou nezávisle auditovat smlouvy. Některé stabilní coiny kryté kryptoměnami však provozují decentralizované autonomní organizace (DAO), kde může komunita hlasovat pro změny v projektu. V tomto případě se můžete zapojit nebo důvěřovat DAO, že udělá ta nejlepší rozhodnutí.
Podívejme se na příklad. Chcete-li razit 100 DAI vázaných na USD, budete muset poskytnout 150 $ krypto jako 1,5násobný kolaterál. Jakmile budete mít svůj DAI, můžete jej používat, jak chcete. Můžete jej převést, investovat nebo jednoduše ponechat tak, jak je. Pokud chcete své zajištění zpět, budete muset vrátit 100 DAI. Pokud však vaše zajištění klesne pod určitý poměr zajištění nebo hodnotu úvěru, bude zlikvidováno.
Když je stablecoin pod 1 dolarem, jsou vytvořeny pobídky pro držitele, aby vrátili své stablecoiny za zajištění. To snižuje nabídku mince, což způsobí, že cena stoupne zpět na 1 dolar. Když je vyšší než 1 $, uživatelé jsou motivováni k vytvoření tokenu, čímž se zvýší jeho nabídka a sníží cena. DAI je jen jedním příkladem, ale všechny stabilní coiny kryté kryptoměnami se spoléhají na kombinaci herní teorie a on-chain algoritmů, aby stimulovaly cenovou stabilitu.
Algoritmické stablecoiny
Algoritmické stablecoiny mají jiný přístup tím, že odstraňují potřebu rezerv. Algoritmy a chytré smlouvy místo toho spravují dodávku vydaných tokenů. Tento model je mnohem vzácnější než krypto nebo nekryté stablecoiny a jeho úspěšné fungování je náročnější.
Algoritmický systém stablecoinů v podstatě sníží nabídku tokenů, pokud cena klesne pod fiat měnu, kterou sleduje. Toho lze dosáhnout pomocí uzamčeného stakingu, vypalování nebo zpětného odkupu. Pokud cena překročí hodnotu fiat měny, do oběhu se dostanou nové tokeny, které sníží hodnotu stablecoinu.
Jaké jsou výhody Stablecoinů?
Stablecoiny jsou všestranné a výkonné nástroje pro investory, obchodníky a uživatele kryptoměn. Mezi jejich hlavní silné stránky patří následující:
1. Stablecoiny lze použít pro každodenní platby. Firmy i jednotlivci oceňují stabilitu. Kvůli své volatilitě kryptoměny nedosáhly širokého použití pro každodenní platby. Velké stablecoiny mají zkušenosti s udržováním svého pegu, díky čemuž jsou vhodné pro každodenní použití.
2. Stablecoiny mají tu výhodu, že jsou založeny na blockchainu. Stabilní mince můžete poslat komukoli globálně, kdo má kompatibilní kryptopeněženku (kterou lze vytvořit zdarma během několika sekund). Narazit na dvojí útratu a falešné transakce je také téměř nemožné. Díky těmto vlastnostem jsou stablecoiny neuvěřitelně univerzální.
3. Stablecoiny mohou používat obchodníci a investoři k zajištění svých portfolií. Přidělení určitého procenta portfolia do stablecoinů je efektivní způsob, jak snížit celkové riziko. Vaše portfolio jako celek bude odolnější vůči výkyvům tržních cen a navíc budete mít po ruce finanční prostředky pro případ, že by se naskytla dobrá příležitost. Můžete také prodat krypto za stablecoiny během poklesu trhu a zpětně je odkoupit za nižší cenu (tj. shortování). Stablecoiny vám umožňují pohodlně vstupovat a vystupovat z pozic, aniž byste museli odebírat peníze z řetězce.
Jaké jsou nevýhody Stablecoinů?
Navzdory jejich potenciálu podporovat širokou adopci kryptoměn mají stablecoiny stále omezení:
1. U Stablecoinů není zaručeno, že si udrží svou fixaci. Zatímco některé velké projekty mají dobré výsledky, existuje také mnoho projektů, které selhaly. Když má stablecoin neustálé problémy s udržením svého pegu, může dramaticky ztratit svou hodnotu.
2. Nedostatek transparentnosti. Ne všechny stablecoiny zveřejňují úplné veřejné audity a mnohé poskytují pouze pravidelné atestace. Soukromí účetní je provádějí jménem emitentů stablecoinů.
3. Stabilní coiny zajištěné Fiatem jsou obvykle více centralizované než jiné kryptoměny. Centrální subjekt drží zajištění a může také podléhat externí finanční regulaci. To jim dává významnou kontrolu nad mincí. Musíte také věřit, že emitent má rezervy, o kterých tvrdí, že má.
4. Kryptomalizované a nezajištěné coiny do značné míry spoléhají na fungování své komunity. V krypto projektech je běžné mít otevřené mechanismy řízení, což znamená, že uživatelé mohou mluvit do vývoje a provozu každého projektu. Proto se musíte zapojit nebo důvěřovat vývojářům a komunitě, že projekt vedou zodpovědně.
Příklady Stablecoinů
Stabilní coiny kryté kryptoměnami: MakerDAO (DAI)
DAI je stabilní coiny podporované kryptoměnami, které sledují USD na Ethereu. Mince je spravována komunitou MakerDAO, která je držitelem tokenu řízení MKR. MKR můžete použít k vytváření a hlasování o návrzích na změnu projektu. DAI je nadměrně zajištěno, aby se vypořádalo s volatilitou kryptoměn, a uživatelé vstupují do zajištěných dluhových pozic (CDP), které spravují jejich kolaterál. Celý proces probíhá prostřednictvím chytrých kontraktů.
Stabilní coiny kryté Fiatem: TrueUSD (TUSD)
TUSD je nezávisle ověřitelný dolarově navázaný stablecoin. Je to první stablecoin, který programově řídí těžbu s okamžitým on-chain ověřováním USD rezerv držených mimo řetězec. Rezervy TUSD jsou monitorovány pomocí Chainlink Proof of Reserve, takže držitelé mohou autonomně ověřit, že jejich TUSD je kryta USD drženými v rezervách.
Jsou Stablecoiny regulovány?
Stablecoiny zaujaly regulátory po celém světě díky své jedinečné kombinaci fiat a kryptoměn. Protože jsou navrženy tak, aby udržely stabilní cenu, jsou užitečné z jiných důvodů, než jsou spekulace. Mohou také usnadnit vysokorychlostní transakce v mezinárodním měřítku za nízkou cenu. Některé země dokonce experimentují s tvorbou vlastních stablecoinů. Vzhledem k tomu, že stablecoin je druh kryptoměny, bude pravděpodobně spadat pod stejné předpisy jako krypto ve vaší místní jurisdikci. Vydávání stablecoinů s fiat rezervami může také vyžadovat schválení regulačními orgány.
Závěrečné myšlenky
V dnešní době je těžké najít investora nebo obchodníka, který v určitém okamžiku nedržel stablecoin. Stablecoiny jsou často drženy na kryptoburzách, aby obchodníci mohli rychle využít nové tržní příležitosti. Jsou také velmi užitečné pro vstup a výstup z pozic, aniž byste museli vyplácet peníze do fiat. Kromě obchodování a investování lze stablecoiny využít k platbám a mezinárodním převodům.
I když jsou nedílnou součástí kryptoměn a umožnily vytvoření nového finančního systému, neměli byste podceňovat rizika. Viděli jsme stablecoinové projekty se selhávajícími kolíky, chybějícími rezervami a soudními spory. Takže zatímco stablecoiny jsou neuvěřitelně všestranné nástroje, mějte na paměti, že jsou to stále kryptoměny a mají podobná rizika. Rizika můžete zmírnit diverzifikací svého portfolia, ale před investováním nebo obchodováním si udělejte vlastní průzkum a neinvestujte více, než si můžete dovolit ztratit.
Další čtení
Co jsou krypto komunity a jak se k nim připojit?
Co je meziřetězová interoperabilita?
Jak si stanovit osobní finanční cíle a dosáhnout jich
Co je bitcoin a jak funguje?
Prohlášení: V souladu s požadavky MiCA podléhají neautorizované stablecoiny určitým omezením pro uživatele z EHP. Pro více informací klikněte sem.
Zřeknutí se odpovědnosti a varování před rizikem: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli zastoupení nebo záruky. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
