Co je řízení rizik?

Rizika po celý život neustále řídíme – ať už při jednoduchých úkonech (jako je řízení auta), nebo při uzavírání nových pojištění či léčebných plánů. Řízení rizik je v podstatě o hodnocení rizik a reakci na ně.

Většina z nás je zvládá nevědomě při každodenních činnostech. Ale pokud jde o finanční trhy a obchodní administrativu, hodnocení rizik je zásadní a velmi uvědomělá praxe.

V ekonomii můžeme popsat řízení rizik jako rámec, který definuje, jak společnost nebo investor zachází s finančními riziky, která jsou vlastní všem druhům podnikání.

Pro obchodníky a investory může rámec zahrnovat správu více tříd aktiv, jako jsou kryptoměny, Forex, komodity, akcie, indexy a nemovitosti.

Existuje mnoho druhů finančních rizik, která lze klasifikovat různými způsoby. Tento článek poskytuje přehled procesu řízení rizik. Představuje také některé strategie, které mohou obchodníkům a investorům pomoci zmírnit finanční rizika.

Jak funguje řízení rizik?

Proces řízení rizik obvykle zahrnuje pět kroků: stanovení cílů, identifikace rizik, posouzení rizik, definování reakcí a monitorování. V závislosti na kontextu se však tyto kroky mohou výrazně změnit.

Stanovení cílů

Prvním krokem je definovat, jaké jsou hlavní cíle. Často souvisí s rizikovou tolerancí firmy nebo jednotlivce. Jinými slovy, jak velké riziko jsou ochotni podstoupit, aby se posunuli ke svým cílům.

Identifikace rizik

Druhý krok zahrnuje detekci a definování potenciálních rizik. Jeho cílem je odhalit nejrůznější události, které mohou mít negativní dopady. V obchodním prostředí může tento krok také poskytnout užitečné informace, které přímo nesouvisí s finančními riziky.

Odhad rizika

Po identifikaci rizik je dalším krokem vyhodnocení jejich očekávané frekvence a závažnosti. Rizika jsou poté seřazena podle důležitosti, což usnadňuje vytvoření nebo přijetí vhodné reakce.

Definování odpovědí

Čtvrtý krok spočívá v definování reakcí pro každý typ rizika podle úrovně jejich důležitosti. Stanovuje opatření, která je třeba podniknout v případě nešťastné události.

Sledování

Posledním krokem strategie řízení rizik je sledování její účinnosti v reakci na události. To často vyžaduje neustálý sběr a analýzu dat.

Řízení finančních rizik

Existuje několik důvodů, proč může být strategie nebo nastavení obchodu neúspěšné. Obchodník může například ztratit peníze, protože se trh pohybuje proti jeho pozici futures kontraktu nebo protože se dostane do emocí a nakonec prodá z paniky.

Emocionální reakce často způsobí, že obchodníci ignorují nebo se vzdají své původní strategie. To je zvláště patrné během medvědích trhů a období kapitulace.

Na finančních trzích se většina lidí shoduje na tom, že správná strategie řízení rizik výrazně přispívá k jejich úspěchu. V praxi by to mohlo být stejně jednoduché jako nastavení příkazů Stop-Loss nebo Take-Profit.

Robustní obchodní strategie by měla poskytovat jasný soubor možných akcí, což znamená, že obchodníci mohou být lépe připraveni řešit nejrůznější situace. Jak již bylo zmíněno, existuje mnoho způsobů, jak řídit rizika. V ideálním případě by strategie měly být průběžně revidovány a upravovány.

Níže je uvedeno několik příkladů finančních rizik spolu s krátkým popisem toho, jak je lidé mohou zmírnit.

  • Tržní riziko: Může být minimalizováno nastavením příkazů Stop-Loss pro každý obchod, takže pozice jsou automaticky uzavřeny dříve, než utrpí větší ztráty.

  • Riziko likvidity: Může být zmírněno obchodováním na trzích s vysokým objemem. Obvykle aktiva s vysokou tržní kapitalizací bývají likvidnější.

  • Úvěrové riziko: Lze snížit obchodováním na důvěryhodné burze, aby si dlužníci a věřitelé (nebo kupující a prodávající) nemuseli navzájem důvěřovat.

  • Operační riziko: Investoři mohou zmírnit operační rizika diverzifikací svých portfolií, čímž zabrání expozici jedinému projektu nebo společnosti. Mohou také provést určitý průzkum, aby našli společnosti, u kterých je menší pravděpodobnost, že budou mít provozní poruchy.

  • Systémové riziko: Může být také sníženo diverzifikací portfolia. V tomto případě by však diverzifikace měla zahrnovat projekty s odlišnými návrhy nebo společnosti z různých odvětví. Výhodně ty, které vykazují velmi nízkou korelaci.

Společné strategie řízení rizik

Neexistuje jediný způsob, jak přistupovat k řízení rizik. Investoři a obchodníci často používají kombinaci nástrojů a strategií řízení rizik, aby zvýšili své šance na růst svých portfolií. Níže je uvedeno několik příkladů strategií, které obchodníci používají ke zmírnění rizik.

1% obchodní pravidlo

1% obchodní pravidlo (nebo 1% pravidlo rizika) je metoda, kterou obchodníci používají k omezení svých ztrát na maximálně 1% svého obchodního kapitálu na obchod. To znamená, že mohou obchodovat buď s 1 % svého portfolia na obchod, nebo s větší objednávkou se stop-loss rovným 1 % hodnoty jejich portfolia. Obchodní pravidlo 1% běžně používají denní obchodníci, ale mohou ho přijmout i swingoví obchodníci.

Zatímco 1 % je obecným pravidlem, někteří obchodníci upravují tuto hodnotu podle jiných faktorů, jako je velikost účtu a individuální ochota riskovat. Například někdo s větším účtem a konzervativní ochotou riskovat se může rozhodnout omezit své riziko na obchod na ještě menší procento.

Stop-loss a take-profit příkazy

Stop-loss příkazy umožňují obchodníkům omezit ztráty, když se obchod pokazí. Příkazy take-profit zajišťují, že zablokují zisky, když se obchod daří. V ideálním případě by měly být ceny stop-loss a take-profit definovány před vstupem do pozice a příkazy by měly být nastaveny, jakmile je obchod otevřen.

Vědět, kdy snížit ztráty, je zásadní, zvláště na volatilním trhu, kde mohou ceny rychle klesat. Plánování vaší výstupní strategie také zabraňuje špatnému rozhodování z emocionálního obchodování. Úrovně stop-loss a take-profit jsou také zásadní pro výpočet poměru rizika a odměny každého obchodu.

Zajištění

Zajištění je další strategií, kterou obchodníci a investoři používají ke zmírnění finančního rizika. Spočívá v zaujmutí dvou poloh, které se vzájemně vyrovnají. Jednoduše řečeno, obchodníci mohou zajistit jeden obchod provedením opačného obchodu podobné nebo stejné velikosti.

Může se zdát neintuitivní vstupovat do pozic v opačných směrech, ale pokud je provedeno správně, hedging může snížit dopady pohybu trhu. Představte si například, že máte dlouhé BTC a držíte je v osobní peněžence. Pokud trh vstoupí do klesajícího trendu, můžete si vzít krátkou pozici, abyste kompenzovali svou dlouhou pozici, aniž byste museli přesunout své BTC. Tomu říkáme tržně neutrální strategie.

Pokud obchodujete futures, můžete obchodovat prostřednictvím Hedge Mode na Binance Futures a držet pozice v dlouhém i krátkém směru současně v rámci stejného kontraktu.

Diverzifikace

Jak říká staré přísloví, neměli byste dávat všechna vejce do stejného košíku. Jinými slovy, diverzifikujte své portfolio. Teoreticky dobře diverzifikované portfolio nabízí větší ochranu proti masivním ztrátám ve srovnání s portfoliem tvořeným pouze jedním jediným aktivem. Pokud držíte krypto aktivum v diverzifikovaném portfoliu, maximální škoda, kterou byste utrpěli, pokud by jeho cena klesla, je procento vašeho portfolia. Naopak, pokud je vaše portfolio zcela tvořeno jediným aktivem, můžete potenciálně ztratit 100 % hodnoty svého portfolia.

Poměr rizika a odměny

Poměr rizika a odměny vypočítává riziko, které obchodník podstoupí, vzhledem k potenciální odměně. Chcete-li vypočítat poměr rizika a odměny obchodu, o kterém uvažujete, jednoduše vydělte potenciální ztrátu potenciálním ziskem. Pokud je tedy váš stop-loss na 5 % a váš cíl na 15 % zisku, váš poměr rizika a odměny by byl 1:3, což znamená, že potenciální zisk je třikrát vyšší než riziko.

Závěrečné myšlenky

Před otevřením obchodní pozice nebo alokací kapitálu do portfolia by obchodníci a investoři měli zvážit vytvoření strategie řízení rizik. Přesto je důležité mít na paměti, že finančním rizikům se nelze zcela vyhnout.

Celkově řízení rizik definuje, jak s riziky zacházet, ale rozhodně nejde pouze o úplné vyhýbání se rizikům. Zahrnuje také strategické myšlení, aby bylo možné co nejefektivněji podstoupit nevyhnutelná rizika.

Jinými slovy, jde také o identifikaci, hodnocení a sledování rizik podle kontextu a strategie. Proces řízení rizik si klade za cíl vyhodnotit poměr rizika a odměny, aby bylo možné upřednostnit nejvýhodnější pozice.