Co jsou trendové linie?
Na finančních trzích jsou trendové čáry diagonální čáry nakreslené na grafech. Propojují konkrétní datové body, což chartistům a obchodníkům usnadňuje vizualizaci cenových pohybů a identifikaci tržních trendů.
Trendové čáry jsou považovány za jeden z nejzákladnějších nástrojů technické analýzy (TA). Jsou široce používány na trzích akcií, fiat měny, derivátů a kryptoměn.
Trendové čáry v podstatě fungují jako úrovně podpory a odporu, ale jsou vyrobeny z úhlopříček namísto vodorovných čar. Jako takové mohou mít kladný nebo záporný sklon. Obecně platí, že čím větší je sklon čáry, tím silnější je trend.
Trendové čáry můžeme rozdělit do dvou základních kategorií: vzestupné (uptrend) a sestupné (downtrend). Jak název napovídá, čára vzestupného trendu se kreslí z nižší do vyšší pozice grafu. Spojuje dva nebo více nízkých bodů, jak je znázorněno na obrázku níže.
Naproti tomu čára sestupného trendu je nakreslena z vyšší do nižší pozice v grafu. Spojuje dva nebo více vysokých bodů.
Rozdíl mezi těmito dvěma typy čar je tedy ve výběru bodů, které se používají k jejich kreslení. V uptrendu budou čáry kresleny pomocí nejnižších bodů v grafu (tj. dna svíčky tvořící vyšší minima). Na druhou stranu čáry sestupného trendu jsou kresleny pomocí nejvyšších hodnot (tj. vrcholy svíček tvořící nižší maxima).
Jak používat trendové čáry
Na základě maxim a minima grafu trendové čáry indikují, kde cena krátce napadla převládající trend, otestovala jej a poté se obrátila zpět ve svůj prospěch. Linku lze poté rozšířit a pokusit se předpovědět důležité úrovně v budoucnosti. Trendová čára může být testována několikrát, ale pokud není porušena, je považována za platnou.
Zatímco trendové čáry lze použít ve všech druzích datových grafů, obvykle se používají na finanční grafy (na základě tržních cen). Poskytují přehled o nabídce a poptávce na trhu. Vzestupné trendové linie přirozeně naznačují rostoucí kupní sílu (poptávka je vyšší než nabídka). Sestupné trendové linie jsou spojeny s konzistentním poklesem cen, což naznačuje opak (nabídka je vyšší než poptávka).
V takových analýzách by se však měl brát v úvahu i objem obchodů. Pokud například cena roste, ale objem se snižuje nebo je relativně nízký, může to vyvolat falešný dojem zvýšené poptávky.
Jak již bylo zmíněno, trendové čáry se používají k identifikaci úrovní podpory a odporu, což jsou dva základní, ale velmi důležité pojmy technické analýzy. Uptrendová linie ukazuje úrovně podpory, pod které cena pravděpodobně neklesne. Naproti tomu klesající trendová linie zvýrazňuje úrovně odporu, nad nimiž cena pravděpodobně neporoste.
Jinými slovy, trend na trhu může být považován za neplatný, když jsou úrovně podpory a odporu prolomeny, buď směrem dolů (pro linii vzestupného trendu), nebo nahoru (pro linii sestupného trendu). V mnoha případech, kdy tyto klíčové úrovně neudrží trend, má trh tendenci změnit směr.
Technická analýza je však subjektivní oblastí a každý může prezentovat zcela jinou metodu kreslení trendových čar. Proto může být užitečné kombinovat více technik TA a také fundamentální analýzu pro snížení rizik.
Kreslení platných trendových čar
Technicky mohou trendové čáry spojovat libovolné dva body v grafu. Ale většina grafistů souhlasí s tím, že použití tří bodů nebo více je to, co dělá trendovou linii platnou. V některých případech lze první dva body použít k definování trendu potenciálu a třetí bod (rozšířený v budoucnu) lze použít k testování jeho platnosti.
Takže, když se cena dotkne trendové linie třikrát nebo vícekrát, aniž by ji porušila, trend lze považovat za platný. Vícenásobné testování trendové linie ukazuje, že trend možná není pouhou náhodou způsobenou kolísáním cen.
Nastavení měřítka
Kromě výběru dostatečného množství bodů k vytvoření platné trendové linie je důležité při jejich kreslení zvážit správná nastavení. Mezi nejdůležitější nastavení grafu patří nastavení měřítka.
Ve finančních grafech se měřítko vztahuje ke způsobu, jakým je zobrazena změna ceny. Dvě nejoblíbenější stupnice jsou aritmetické a semilogaritmické (polologaritmické). Na aritmetickém grafu je změna vyjádřena rovnoměrně, když se cena pohybuje nahoru nebo dolů po ose Y. Naproti tomu semi-log grafy vyjadřují odchylky v procentech.
Například změna ceny z 5 USD na 10 USD by na aritmetickém grafu pokryla stejnou vzdálenost jako změna ze 120 USD na 125 USD. Na semi-log grafu by však 100% zisk (5 až 10 USD) zabíral mnohem větší část grafu, na rozdíl od 4% nárůstu z pohybu 120 až 125 USD.
Při kreslení trendových čar je důležité zvážit nastavení měřítka. Každý typ grafu může mít za následek různá maxima a minima, a tedy mírně odlišné trendové linie.
Závěrečné myšlenky
I když jsou to užitečné nástroje pro technickou analýzu, trendové čáry zdaleka nejsou spolehlivé. Výběr bodů použitých pro kreslení trendových čar ovlivní míru, do jaké přesně reprezentují tržní cykly a skutečné trendy, což je činí poněkud subjektivními.
Například někteří chartisté kreslí trendové čáry na základě těla svícnů, bez ohledu na knoty. Jiní dávají přednost kreslení čar podle výšek a níže knotů.
Je tedy důležité používat trendové čáry ve spojení s dalšími nástroji a indikátory grafů. Pozoruhodné příklady dalších indikátorů TA zahrnují Ichimoku Clouds, Bollinger Bands (BB), MACD, Stochastic RSI, RSI a klouzavé průměry.
