Frakční rezerva je bankovní systém, který umožňuje komerčním bankám profitovat z půjčování části vkladů svých zákazníků, přičemž jen malá část těchto vkladů je uložena jako skutečná hotovost a je k dispozici pro výběr. Prakticky řečeno, tento bankovní systém vytváří peníze z ničeho pomocí procenta bankovních vkladů svých zákazníků.
Jinými slovy, tyto banky jsou povinny držet minimální procento (zlomek) peněz, které jsou uloženy na jejich finančních účtech, což znamená, že mohou zbytek peněz půjčit. Když banka poskytuje půjčku, banka i osoba, která si peníze půjčuje, počítají finanční prostředky jako aktiva, čímž se původní částka v ekonomickém smyslu zdvojnásobí. Tato měna je poté znovu použita, reinvestována a opakovaně půjčována, což následně vede k multiplikačnímu efektu, a tak frakční rezervní bankovnictví „vytváří nové peníze“.
Půjčky a dluhy jsou nedílnou součástí bankovního systému částečných rezerv a často vyžadují, aby centrální banka uvedla do oběhu novou měnu, takže komerční banky mohou poskytovat výběry. Většina centrálních bank také působí jako regulační agentury, které mimo jiné určují povinné minimální rezervy. Takový bankovní systém používá většina finančních institucí v zemích. Převládá ve Spojených státech a v mnoha dalších zemích volného obchodu.
Vytvoření bankovních systémů frakčních rezerv
Systém bankovnictví frakčních rezerv byl vytvořen kolem roku 1668, kdy byla založena švédská (Sveriges) Riksbank jako první centrální banka na světě – ale jiné primitivní formy bankovnictví frakčních rezerv se již používaly. Myšlenka, že peněžní vklady mohou růst a expandovat a stimulovat ekonomiku prostřednictvím půjček, se rychle stala populární. Dávalo smysl využívat dostupné zdroje k podpoře výdajů, spíše než je hromadit v trezoru.
Poté, co Švédsko podniklo kroky k tomu, aby bylo cvičení oficiálnější, struktura částečných rezerv se ujala a rychle se rozšířila. V USA byly založeny dvě centrální banky, první v roce 1791 a další v roce 1816, ale ani jedna nevydržela. V roce 1913 zákon o Federálních rezervách vytvořil americkou Federální rezervní banku, která je nyní americkou centrální bankou. Jmenovanými cíli této finanční instituce je stabilizovat, maximalizovat a dohlížet na ekonomiku, pokud jde o ceny, zaměstnanost a úrokové sazby.
Jak to funguje?
Když zákazník vloží peníze na svůj bankovní účet, tyto peníze již nejsou majetkem vkladatele, alespoň ne přímo. Banka jej nyní vlastní a oni na oplátku dají svému zákazníkovi vkladový účet, který mohou čerpat. To znamená, že jejich bankovní klient by měl mít na požádání přístup k celé výši svého vkladu se zavedenými bankovními pravidly a postupy.
Když se však banka zmocní uložených peněz, nepodrží si celou částku. Místo toho je rezervováno malé procento vkladu (částečná rezerva). Tato rezervní částka se obvykle pohybuje od 3 % do 10 % a zbytek peněz se používá k poskytování úvěrů jiným zákazníkům.
Zvažte, jak tyto půjčky vytvářejí nové peníze, na tomto zjednodušeném příkladu:
Zákazník A vloží 50 000 $ do banky 1. Banka 1 půjčí Zákazník B 45 000 $
Zákazník B vloží 45 000 USD do banky 2. Půjčky banky 2 Zákazník C 40 500 USD
Zákazník C vloží 40 500 USD do banky 3. Půjčky banky 3 Zákazník D 36 450 USD
Zákazník D vloží 36 450 USD do banky 4. Půjčky banky 4 Zákazník E 32 805 USD
Zákazník E vloží 32 805 USD do banky 5. Půjčky banky 5 Zákazník F 29 525 USD
S požadavkem na částečné rezervy ve výši 10 % se původní vklad 50 000 USD zvýšil na 234 280 USD v celkové dostupné měně, což je součet všech vkladů zákazníků plus 29 525 USD. I když se jedná o velmi zjednodušený příklad způsobu, jakým bankovnictví frakčních rezerv generuje peníze prostřednictvím multiplikačního efektu, demonstruje základní myšlenku.
Všimněte si, že proces je založen na jistině dluhu. Vkladové účty představují peníze, které banky dluží svým zákazníkům (závazek) a úročené úvěry vydělávají bankám nejvíce peněz a jsou aktivem banky. Jednoduše řečeno, banky vydělávají peníze tím, že generují více aktiv na úvěrových účtech než závazků na vkladových účtech.
A co bankovní runy?
Co když se každý, kdo drží vklady v určité bance, rozhodne ukázat a vybrat všechny své peníze? Toto je známé jako bankovní run a protože banka musí držet pouze malý zlomek vkladů svých zákazníků, pravděpodobně by to způsobilo selhání banky kvůli neschopnosti dostát svým finančním závazkům.
Aby bankovní systém částečných rezerv fungoval, je nezbytně nutné, aby se vkladatelé nevrhli na banky, aby vybrali nebo získali přístup ke všem částkám svých vkladů současně. Přestože v minulosti docházelo k hromadnému nakupování bank, obvykle se tak zákazníci nechovají. Obvykle se zákazníci pokoušejí odstranit všechny své peníze, pouze pokud se domnívají, že banka má vážné potíže.
V USA je Velká hospodářská krize jedním notoricky známým příkladem devastace, kterou může způsobit masivní stažení. Dnes jsou rezervy držené bankami jedním ze způsobů, jak minimalizovat pravděpodobnost, že se to bude opakovat. Některé banky drží v rezervě více, než je povinné minimum, aby lépe uspokojily požadavky svých zákazníků a poskytly přístup k prostředkům na svých vkladových účtech.
Výhody a nevýhody bankovnictví frakčních rezerv
Zatímco banky využívají většinu výhod tohoto vysoce lukrativního systému, malá část z toho se dostane k zákazníkům bank, když získávají úroky na svých vkladových účtech. Vládní orgány jsou také součástí systému a často obhajují, že bankovní systémy částečných rezerv podporují utrácení a zajišťují ekonomickou stabilitu a růst.
Na druhou stranu se mnozí ekonomové domnívají, že schéma částečných rezerv je neudržitelné a značně riskantní – zvláště pokud vezmeme v úvahu, že současný měnový systém, implementovaný většinou zemí, je ve skutečnosti založen na úvěru/dluhu a ne na skutečných penězích. Ekonomický systém, který máme, se opírá o premisu, že lidé důvěřují jak bankám, tak fiat měně, kterou vlády zřídily jako zákonné platidlo.
Bankovnictví frakčních rezerv a kryptoměna
Na rozdíl od tradičního fiat měnového systému byl bitcoin vytvořen jako decentralizovaná digitální měna, která dala vzniknout alternativnímu ekonomickému rámci, který funguje zcela jiným způsobem.
Stejně jako většina kryptoměn je bitcoin udržován distribuovanou sítí uzlů. Všechna data jsou chráněna kryptografickými důkazy a zaznamenána ve veřejné distribuované účetní knize zvané blockchain. To znamená, že není potřeba centrální banka a není zde žádný příslušný orgán.
Také emise bitcoinů je konečná, takže po dosažení maximální zásoby 21 milionů jednotek již nebudou generovány žádné další mince. Proto je kontext zcela odlišný a ve světě bitcoinů a kryptoměn neexistuje žádná taková věc jako zlomková rezerva.
