Úvod
Technické ukazatele jsou nezbytnou součástí analýzy finančních trhů. Některé z nich mají za cíl ilustrovat hybnost, jako je index relativní síly (RSI), StochRSI nebo MACD. Jiné lze použít k nalezení potenciálních bodů zájmu na grafu, jako je nástroj Fibonacciho Retracement, Parabolic SAR nebo Bollinger Bands.
Co je ale tím nejzákladnějším ukazatelem? Pravděpodobně je to objem. Objem lze použít jako nástroj pro potvrzení trendu, identifikaci potenciálních bodů zvratu a mnoho dalších strategií.
VWAP kombinuje sílu objemu s cenovou akcí a vytváří praktický a snadno použitelný indikátor. Obchodníci mohou používat VWAP jako nástroj pro potvrzení trendu nebo jako nástroj k identifikaci vstupních a výstupních bodů.
Pojďme se ponořit do toho, co je VWAP, jak funguje a jak jej mohou obchodníci začlenit do své obchodní strategie.
Co je VWAP?
VWAP znamená objemově váženou průměrnou cenu. Jak název napovídá, jedná se o průměrnou cenu aktiva za dané období váženou objemem.
To, co dělá VWAP obzvláště silným ukazatelem, je způsob, jakým začleňuje objem do výpočtu průměrné ceny. Někteří obchodníci si myslí, že objem je nejdůležitější metrikou – mimo samotnou cenovou akci. To, co dělá VWAP obzvláště užitečným nástrojem pro analytiky i obchodníky, je to, jak kombinuje tyto dvě důležité metriky do jednoho ukazatele.
VWAP může naznačit dominantní tržní trend a také důležité oblasti likvidity.
Pokud si chcete přečíst více o některých nejužitečnějších technických indikátorech, podívejte se na 5 základních indikátorů používaných v technické analýze.
Jak vypočítat VWAP
Na většině obchodních rozhraní stačí vybrat indikátor a výpočty budou provedeny za vás. Bez ohledu na to by mohlo být užitečné znát vzorec za ním, abyste jej mohli používat efektivněji. Jak se tedy VWAP počítá?
Pro výpočet VWAP musíme sečíst obchodovanou hodnotu pro každou transakci (cena vynásobená objemem) a poté ji vydělit celkovým objemem.
VWAP = ∑ (Typická cena * Objem ) / ∑ Objemkde
Typická cena = (Vysoká + Nízká + Zavřít) / 3Vypočítejme 5minutovou linku VWAP pro aktivum. Zde je to, co musíme udělat:
Nejprve musíme vypočítat typickou cenu za první 5minutovou svíčku. Sečteme High, Low, Close a toto číslo vydělíme 3.
Typickou cenu vynásobíme objemem za dané období (v tomto případě 5 minut). Nazvěme tuto hodnotu n1, protože se vztahuje k první měřené periodě.
Vydělíme n1 celkovým objemem obchodů do tohoto období. To nám dává hodnotu VWAP pro prvních 5 minut obchodování.
Abychom mohli vypočítat po sobě jdoucí hodnoty VWAP, musíme pokračovat v přidávání nových hodnot n (n2, n3, n4…) z každého období k předchozím hodnotám. Pak to musíme vydělit celkovým objemem až do tohoto bodu.
Nyní chápeme, proč se VWAP nazývá kumulativní ukazatel, protože hodnoty se zvyšují po sobě jdoucími sčítáními.
Co VWAP říká obchodníkům
Pro ty, kteří mají zájem o pasivnější, dlouhodobější investiční styl, může být VWAP použit jako měřítko pro aktuální tržní výhled. Jednoduchou strategií může být pouze nákup aktiv, která jsou pod jejich linií VWAP, což naznačuje, že jsou potenciálně podhodnocená.
Díky tomu mohou někteří obchodníci použít cenu překračující linii VWAP jako signál pro vstup do obchodu. Pokud cena poruší a překročí VWAP, mohou se dostat do dlouhé pozice. Naopak, pokud cena poruší a klesne pod VWAP, mohou se dostat do krátké pozice.
V tomto smyslu lze VWAP použít podobně jako klouzavé průměry. Když je cena nad hranicí VWAP, trh může být interpretován jako vzestupný. Zároveň, pokud je pod hranicí VWAP, trh může být medvědí. To samozřejmě velmi závisí na kontextu technického vzoru a mělo by se to brát s rezervou.
VWAP lze také použít k identifikaci oblastí likvidity. To může být užitečné zejména pro institucionální obchodníky, kteří chtějí plnit velké objednávky. Indikátor jim pomáhá určit ideální vstupní a výstupní body pro velké obchody, což může snížit jejich dopad na trh.
VWAP lze také použít k měření efektivity provádění obchodu. V tomto smyslu mohou být nákupní příkazy provedené pod VWAP považovány za dobré plnění, protože jsou pod průměrnou cenou aktiva váženou objemem. Naopak nákupní příkazy provedené nad VWAP mohou být považovány za špatné plnění, protože jsou provedeny nad průměrnou cenou aktiva váženou objemem.
Dalším přínosem pro trh může být skutečnost, že někteří velcí obchodníci nakupují pod VWAP a prodávají nad ním. Tyto akce tlačí cenu blíže k průměru v obou případech. To zajišťuje, že velcí obchodníci svými akcemi netlačí ceny dále od průměru. Mějte na paměti, že velryby obchodují s některými z největších velikostí a jinak by mohly mít podstatný dopad na trhy.
Omezení VWAP
VWAP je většinou užitečný jako jednodenní ukazatel. Pokus o vytvoření VWAP během více dní může znamenat, že průměr je zkreslený. VWAP jako takový funguje nejlépe pro intradenní analýzu, tedy analýzu, která bere v úvahu jeden obchodní den nebo méně.
Stejně jako klouzavé průměry je VWAP zpožděným indikátorem, protože je založen na minulých údajích o cenách. Podobně jako u klouzavého průměru platí, že čím více dat, tím větší zpoždění. Jako takový bude 20minutový VWAP reagovat rychleji na aktuální cenový pohyb než 200minutový VWAP.
Je důležité mít na paměti, že jelikož je VWAP založen na minulých údajích o cenách, nemá žádné prediktivní vlastnosti.
I když je VWAP mocným ukazatelem používaným mnoha obchodníky, nelze jej vykládat izolovaně. Například jsme diskutovali o tom, že aktivum může být považováno za podhodnocené, když je cena pod hranicí VWAP. Při silném vzestupném trendu však cena nemusí klesnout pod VWAP po značnou dobu.
Obchodníci, kteří čekají na tento specifický signál, mohou proto zůstat na vedlejší koleji a promeškat potenciální příležitost. S tím, že promeškaný obchod nemusí znamenat konec světa. Pokud vstupní strategie obchodníka diktuje konkrétní událost, která se stane, a tato událost nenastane, neměli by vstupovat do obchodu. Pokud je však jejich strategie promyšlená a důsledně se jí drží, mělo by se jim dlouhodobě dařit. Bez ohledu na přístup je důležité porozumět a řídit rizika.
Závěrečné myšlenky
VWAP je indikátor, který obchodníkům říká, jaká je průměrná cena aktiva za dané období v poměru k objemu.
Někteří obchodníci mohou používat VWAP ke vstupu nebo výstupu z pozic na základě křížení s cenou. To může být užitečné zejména při identifikaci potenciálních vstupních a výstupních bodů u velkých obchodů.
VWAP je indikátor zpoždění, což znamená, že nemá žádné prediktivní vlastnosti pro cenu. Někteří obchodníci tvrdí, že je nejlepší, když se používá pro intradenní analýzu. Stejně jako jakýkoli jiný nástroj pro analýzu trhu by VWAP neměl být interpretován izolovaně a funguje nejlépe v kombinaci s jinými technikami.
