Klíčové věci
Pákové obchodování je akt použití vypůjčeného kapitálu k provádění větších obchodů. Může zvýšit vaši kupní nebo prodejní sílu, což vám umožní obchodovat s větším kapitálem, než máte ve své peněžence.
Obchodování s pákovým efektem se často provádí prostřednictvím obchodování s marží, futures kontraktů a opčních kontraktů. V kryptoměnovém prostoru jsou nejběžnější možnosti futures a marže.
Pákové obchodování je oblíbená, ale riskantní obchodní strategie. I když to může zvýšit vaše zisky, může to také zesílit vaše ztráty, zejména v obdobích vysoké volatility. Než začnete riskovat, ujistěte se, že rozumíte tomu, jak funguje pákové obchodování.
Co je pákové obchodování?
Pákové obchodování využívá menší množství počátečního kapitálu k získání expozice na větší pozice. Zahrnuje používání vypůjčených prostředků k obchodování s finančními aktivy, jako jsou kryptoměny, indexy, komodity a měny (forex).
Jinými slovy, pákové obchodování zesiluje vaši nákupní nebo prodejní sílu, takže můžete obchodovat s větším kapitálem, než jaký máte aktuálně ve své peněžence. V závislosti na burze, na které obchodujete, si můžete půjčit až 100násobek zůstatku na účtu.
Obvykle se výše pákového efektu popisuje jako poměr – například 1:5 (5x), 1:10 (10x) nebo 1:20 (20x). Pákový poměr ukazuje, kolikrát se vynásobí váš počáteční kapitál. Pokud máte například na svém burzovním účtu 100 USD, ale chcete otevřít pozici v hodnotě 1 000 USD v bitcoinech (BTC), 10x pákový efekt poskytne vašim 100 USD stejnou kupní sílu jako 1 000 USD.
Jak funguje pákové obchodování?
V kryptoprostoru jsou nejoblíbenějšími metodami obchodování s pákovým efektem perpetum futures a obchodování s marží.
Koncept pákového obchodování funguje u obou metod podobně. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že marže zahrnuje půjčování finančních prostředků z burzy k obchodování s aktivem dle vašeho výběru, zatímco pákový efekt futures je založen na vztahu mezi dlouhými a krátkými pozicemi každého kontraktu (obchodní pár).
Počáteční marže
Než si budete moci půjčit finanční prostředky a začít obchodovat s pákovým efektem, musíte na svůj obchodní účet vložit finanční prostředky, které budou fungovat jako kolaterál. Částka potřebná k otevření pozice futures kontraktu je známá jako počáteční marže. Skutečná hodnota závisí na páce, kterou používáte, a velikosti pozice, kterou chcete otevřít.
Řekněme, že chcete investovat 1 000 $ do etheru (ETH) s 10x pákovým efektem. Počáteční požadovaná marže by byla 1/10 z 1 000 USD, což znamená, že na svém účtu musíte mít 100 USD jako záruku za vypůjčené prostředky. Pokud použijete 20x pákový efekt, vaše požadovaná marže bude místo toho 50 USD (1/20 z 1 000 USD). Mějte ale na paměti, že čím vyšší páka, tím vyšší riziko likvidace.
Udržovací rezerva
Kromě počátečního maržového vkladu musíte pro své obchody také udržovat hranici marže. Pokud se trh pohybuje proti vaší pozici a marže klesne pod hranici udržovací marže, budete muset na svůj účet vložit více prostředků, abyste se vyhnuli likvidaci.
Stručně řečeno, počáteční marže je požadovaný zůstatek k otevření futures pozice a udržovací marže je minimální zůstatek marže potřebný k udržení vašich pozic otevřených.
V rozhraní Binance Futures můžete zkontrolovat podrobnosti o svém Margin Ratio v pravé dolní části obrazovky.
Příklady pákového obchodování
Pokud s pákovým obchodováním začínáte, uvědomte si, že otevření dlouhé pozice znamená, že očekáváte růst ceny aktiva, zatímco otevření krátké pozice znamená, že věříte, že cena klesne.
Obchodování s pákovým efektem vám umožňuje nakupovat nebo prodávat aktiva pouze na základě hodnoty vašeho zajištění (nikoli vašich skutečných držeb). To znamená, že můžete otevřít krátkou pozici, i když aktuálně nevlastníte podkladové aktivum, a případně profitovat, pokud cena klesne.
Příklad dlouhé pozice s pákovým efektem
Pokud chcete otevřít dlouhou pozici BTC v hodnotě 10 000 $ s 10x pákou, použijete jako kolaterál 1 000 $. Pokud cena BTC vzroste o 20 %, získáte čistý zisk 2 000 USD (bez poplatků), což je mnohem více než 200 USD, které byste vydělali, kdybyste svůj kapitál 1 000 USD obchodovali bez pákového efektu.
Pokud však cena BTC klesne o 20 %, vaše pozice bude nižší o 2 000 USD. Protože vaše počáteční marže je pouze 1 000 USD, pokles o 20 % by vyvolal likvidaci (váš zůstatek klesne na nulu). Ve skutečnosti vám může hrozit likvidace, i když trh klesne pouze o 10 %. Přesná likvidační hodnota závisí na burze, kterou používáte.
Abyste se vyhnuli likvidaci, musíte do peněženky přidat další prostředky, abyste zvýšili své zajištění. Musíte zajistit, aby váš zůstatek údržby byl vyšší než vaše rezerva na údržbu. Ve většině případů vám burza před likvidací zašle výzvu k marži, ale je důležité dávat pozor na své otevřené pozice. Použití příkazů stop-loss může také pomoci chránit vaše prostředky.
Příklad krátké pozice s pákovým efektem
Pokud chcete otevřít krátkou pozici 10 000 $ na BTC s 10x pákou, můžete si buď půjčit BTC k prodeji (obchodování s marží), nebo prodat futures kontrakty v hodnotě 10 000 $ (obchodování futures). V obou případech použijete kolaterál 1 000 USD (10x pákový efekt), ale zaměřme se na scénář obchodování s marží.
Za předpokladu, že aktuální cena BTC je 40 000 USD, půjčili byste si 0,25 BTC a prodali je za 10 000 USD. Pokud cena klesne o 20 % na 32 000 $, můžete si koupit zpět 0,25 BTC za pouhých 8 000 $. Poté můžete splatit svůj dluh 0,25 BTC a ponechat si rozdíl 2 000 $ (minus poplatky) jako svůj zisk.
Pokud však cena BTC stoupne o 20 % na 48 000 USD, budete potřebovat dalších 2 000 USD na odkoupení 0,25 BTC. V tomto případě bude vaše pozice zlikvidována, protože na účtu máte pouze 1 000 $. Opět, abyste se vyhnuli likvidaci, musíte do své peněženky přidat další finanční prostředky, abyste navýšili svůj kolaterál před dosažením likvidační ceny.
Proč používat pákový efekt k obchodování s kryptoměnami?
Jak již bylo zmíněno, obchodníci využívají páku ke zvýšení velikosti své pozice a potenciálních zisků. Ale jak je znázorněno na příkladech výše, obchodování s pákovým efektem by také mohlo vést k výrazně větším ztrátám.
Dalším důvodem, proč obchodníci využívají pákový efekt, je zvýšení likvidity svého kapitálu. Například místo držení 2x pákové pozice na jedné burze by mohli použít 4x pákový efekt k udržení stejné velikosti pozice s nižším zajištěním.
To by jim umožnilo použít zbytek svých peněz na jiném místě, jako je obchodování s jiným aktivem, sázky, poskytování likvidity platformám DeFi a tak dále.
Jak řídit rizika obchodování s pákovým efektem
Obchodování s vysokou pákou může vyžadovat menší počáteční kapitál, ale zvyšuje vaše likvidační riziko. Čím vyšší pákový efekt, tím menší je vaše tolerance volatility – pokud je váš pákový efekt příliš vysoký, může i 1% cenový pohyb vést k obrovským ztrátám.
Na druhé straně použití nižšího pákového efektu vám poskytuje širší rozsah chyb. To je důvod, proč mnoho krypto burz ukládá limity na maximální pákový efekt dostupný novým uživatelům.
Strategie řízení rizik, jako jsou příkazy stop-loss a take-profit, pomáhají minimalizovat ztráty a uzamknout zisky při obchodování s pákovým efektem. Pomocí příkazů stop-loss můžete automaticky uzavřít svou pozici za konkrétní cenu, což je užitečné, když se trh pohybuje proti vám. Příkazy Take-profit mohou zajistit, že vaše pozice bude uzavřena, když vaše zisky dosáhnou určité hodnoty.
Obchodování s pákou je dvousečná zbraň, která může exponenciálně zesílit vaše zisky i ztráty. Zahrnuje vysokou míru rizika, zejména na volatilních trzích s kryptoměnami. Binance jako taková povzbuzuje uživatele, aby obchodovali zodpovědně tím, že přebírají odpovědnost za své činy.
Závěrečné myšlenky
Pákový efekt vám umožňuje začít obchodovat s nižší počáteční investicí a potenciálem vyšších zisků. Pákový efekt v kombinaci s volatilitou trhu však může způsobit rychlou likvidaci, zvláště pokud používáte 100x pákový efekt.
Vždy obchodujte opatrně a zhodnoťte rizika, než se pustíte do obchodování s pákovým efektem. Nikdy byste neměli obchodovat s prostředky, které si nemůžete dovolit ztratit, zvláště když používáte pákový efekt. Než začnete riskovat, ujistěte se, že produktům dobře rozumíte.
Další čtení
Co jsou Perpetual Futures Contracts?
Co je obchodování s marží?
Co jsou úrovně Stop-Loss a Take-Profit a jak je vypočítat?
Pět strategií řízení rizik
Zřeknutí se odpovědnosti: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
