Maržové obchodování je způsob obchodování s aktivy pomocí prostředků poskytnutých třetí stranou. Ve srovnání s běžnými obchodními účty umožňují maržové účty obchodníkům přístup k větším částkám kapitálu, což jim umožňuje využít své pozice. Maržové obchodování v podstatě zesiluje obchodní výsledky, takže obchodníci jsou schopni realizovat větší zisky z úspěšných obchodů. Díky této schopnosti rozšířit obchodní výsledky je obchodování s marží obzvláště oblíbené na trzích s nízkou volatilitou, zejména na mezinárodním trhu Forex. Přesto se obchodování s marží používá také na akciových, komoditních a kryptoměnových trzích.
Na tradičních trzích jsou vypůjčené prostředky obvykle poskytovány investičním makléřem. Při obchodování s kryptoměnami jsou však prostředky často poskytovány jinými obchodníky, kteří získávají úroky na základě tržní poptávky po maržových fondech. I když je to méně běžné, některé burzy kryptoměn také poskytují svým uživatelům maržové fondy.
Jak funguje obchodování s marží?
Když je zahájen maržový obchod, bude obchodník požádán, aby složil určité procento z celkové hodnoty objednávky. Tato počáteční investice je známá jako marže a úzce souvisí s konceptem pákového efektu. Jinými slovy, maržové obchodní účty se používají k vytváření pákového obchodování a pákový efekt popisuje poměr vypůjčených prostředků k marži. Například k otevření obchodu 100 000 USD s pákovým efektem 10:1 by obchodník musel vložit 10 000 USD ze svého kapitálu.
Různé obchodní platformy a trhy samozřejmě nabízejí odlišný soubor pravidel a pákových sazeb. Například na akciovém trhu je typický poměr 2:1, zatímco futures kontrakty se často obchodují s pákou 15:1. Co se týče forexových makléřů, obchody s marží jsou často pákové v poměru 50:1, ale v některých případech se používají také 100:1 a 200:1. Pokud jde o trhy s kryptoměnami, poměry se obvykle pohybují od 2:1 do 100:1 a obchodní komunita často používá terminologii „x“ (2x, 5x, 10x, 50x a tak dále).
Maržové obchodování lze použít k otevření dlouhých i krátkých pozic. Dlouhá pozice odráží předpoklad, že cena aktiva poroste, zatímco krátká pozice odráží opak. Zatímco je maržová pozice otevřená, aktiva obchodníka fungují jako kolaterál za vypůjčené prostředky. To je pro obchodníky zásadní, aby pochopili, protože většina brokerů si vyhrazuje právo vynutit prodej těchto aktiv v případě, že se trh pohne proti jejich pozici (nad nebo pod určitou prahovou hodnotu).
Pokud například obchodník otevře dlouhou pákovou pozici, může být dorovnána marží, když cena výrazně klesne. Výzva k marži nastane, když je obchodník povinen vložit více prostředků na svůj maržový účet, aby dosáhl minimálních požadavků na obchodování s marží. Pokud tak obchodník neučiní, jeho držba je automaticky zlikvidována, aby pokryla jeho ztráty. Obvykle k tomu dochází, když celková hodnota všech akcií na maržovém účtu, známá také jako likvidační marže, klesne pod celkové maržové požadavky dané konkrétní burzy nebo brokera.
Výhody a nevýhody
Nejviditelnější výhodou obchodování s marží je skutečnost, že může vést k vyšším ziskům díky vyšší relativní hodnotě obchodních pozic. Kromě toho může být obchodování s marží užitečné pro diverzifikaci, protože obchodníci mohou otevřít několik pozic s relativně malým množstvím investičního kapitálu. A konečně, mít maržový účet může obchodníkům usnadnit rychlé otevírání pozic, aniž by museli přesouvat velké částky peněz na své účty.
Přes všechny své pozitivní stránky má obchodování s marží zjevnou nevýhodu ve zvyšování ztrát stejným způsobem, jako může zvyšovat zisky. Na rozdíl od běžného spotového obchodování přináší obchodování s marží možnost ztrát, které převyšují počáteční investici obchodníka, a jako takové je považováno za vysoce rizikovou obchodní metodu. V závislosti na výši pákového efektu zahrnutého v obchodu může i malý pokles tržní ceny způsobit obchodníkům značné ztráty. Z tohoto důvodu je důležité, aby investoři, kteří se rozhodnou využít obchodování s marží, uplatňovali správné strategie řízení rizik a využívali nástroje ke zmírnění rizika, jako jsou příkazy stop-limit.
Maržové obchodování na trzích s kryptoměnami
Obchodování na marži je ze své podstaty rizikovější než běžné obchodování, ale pokud jde o kryptoměny, rizika jsou ještě vyšší. Vzhledem k vysoké úrovni volatility, typické pro tyto trhy, by obchodníci s marží kryptoměny měli být obzvláště opatrní. Zatímco hedging a strategie řízení rizik mohou přijít vhod, obchodování s marží rozhodně není vhodné pro začátečníky.
Schopnost analyzovat grafy, identifikovat trendy a určovat vstupní a výstupní body neodstraní rizika spojená s obchodováním s marží, ale může pomoci lépe předvídat rizika a obchodovat efektivněji. Před využitím svých obchodů s kryptoměnami se tedy uživatelům doporučuje, aby nejprve dobře porozuměli technické analýze a získali rozsáhlé zkušenosti se spotovým obchodováním.
Maržové financování
Pro investory, kteří nemají toleranci k riziku, aby se sami zapojili do obchodování s marží, existuje další způsob, jak profitovat z metod pákového obchodování. Některé obchodní platformy a burzy kryptoměn nabízejí funkci známou jako financování marží, kde uživatelé mohou vložit své peníze na financování maržových obchodů jiných uživatelů.
Obvykle se proces řídí konkrétními podmínkami a přináší dynamické úrokové sazby. Pokud obchodník přijme podmínky a nabídku přijme, má poskytovatel fondů nárok na splacení úvěru se sjednaným úrokem. Ačkoli se mechanismy mohou na jednotlivých burzách lišit, rizika poskytování maržových prostředků jsou relativně nízká, a to vzhledem ke skutečnosti, že pozice s pákovým efektem lze násilně likvidovat, aby se předešlo nadměrným ztrátám. Přesto maržové financování vyžaduje, aby uživatelé drželi své prostředky ve výměnné peněžence. Je tedy důležité zvážit související rizika a porozumět tomu, jak funkce funguje při jejich výběru.
Závěrečné myšlenky
Obchodování s marží je jistě užitečným nástrojem pro ty, kteří chtějí zvýšit zisky ze svých úspěšných obchodů. Při správném použití může pákové obchodování poskytované maržovými účty pomoci jak při ziskovosti, tak při diverzifikaci portfolia.
Jak již bylo zmíněno, tento způsob obchodování však také může zesilovat ztráty a zahrnuje mnohem vyšší rizika. Měli by jej tedy používat pouze vysoce kvalifikovaní obchodníci. Co se týká kryptoměn, k obchodování s marží by se mělo přistupovat ještě opatrněji kvůli vysoké volatilitě trhu.
Naučte se, jak začít, s naším průvodcem obchodováním s Binance Margin
