Klíčové informace
Tržní kapitalizace je způsob, jak měřit celkovou hodnotu kryptoměny.
Vypočítává se vynásobením aktuální ceny tokenu jeho obíhající nabídkou.
Tržní kapitalizace se často používá k hodnocení kryptoměn a posuzování jejich relativní velikosti a popularity.
Co je tržní kapitalizace kryptoměn?
Tržní kapitalizace kryptoměn je jednoduchý způsob, jak měřit celkovou hodnotu kryptoměny. Vypočítává se vynásobením aktuální ceny jednoho tokenu počtem tokenů, které jsou v současnosti v oběhu:
Tržní kapitalizace = Aktuální cena × Obíhající nabídka
Například, pokud je cena kryptoměny 10 dolarů a je v oběhu 10 milionů z nich, její tržní kapitalizace by byla 100 milionů dolarů. Často uvidíte tokeny seřazené podle tržní kapitalizace na datových platformách jako CoinMarketCap nebo CoinGecko.
Tyto platformy obvykle vypočítávají ceny pomocí objemově váženého průměru z více kryptoměnových burz, což pomáhá vyhladit cenové rozdíly napříč obchodními platformami.
V praxi může tržní kapitalizace pomoci:
Porovnávat různé kryptoměny, bez ohledu na jejich individuální cenu.
Sledovat, jak projekty rostou nebo klesají v průběhu času.
Vidět, které tokeny vedou trh z hlediska hodnoty a přijetí.
Proč je tržní kapitalizace důležitá
Tržní kapitalizace je jedním z nejběžněji používaných ukazatelů k posouzení celkové velikosti, důležitosti a postavení kryptoměny na trhu. Zatímco cena tokenu často přitahuje nejvíce pozornosti, neposkytuje celý obrázek.
Zvažte následující příklad:
Kryptoměna A: 400 000 tokenů × 1 $ = 400 000 $ tržní kapitalizace
Kryptoměna B: 100 000 tokenů × 2 $ = 200 000 $ tržní kapitalizace
I když má kryptoměna B vyšší cenu za token, kryptoměna A má větší tržní kapitalizaci a odráží vyšší celkovou hodnotu sítě.
Tržní kapitalizace se běžně používá následujícími způsoby:
1. Porovnávání projektů podle velikosti
Tržní kapitalizace umožňuje investorům porovnávat relativní velikost různých kryptoměn. Například, pokud má jeden projekt tržní kapitalizaci 5 miliard dolarů a jiný 500 milionů dolarů, ten první je obecně považován za zavedenější a populárnější. To nezaručuje lepší výkon, ale naznačuje to větší nebo zralejší uživatelskou a investorskou základnu.
2. Řízení alokace portfolia
Kryptoměny s vysokou tržní kapitalizací, jako bitcoin a ether, jsou často považovány za "modré chipy" kryptoměnového prostoru. Jsou považovány za stabilnější díky vyšší tržní kapitalizaci a likviditě. Jejich dlouhá historie a široké přijetí je také činí populární volbou pro investory hledající expozici v kryptoměnách.
Na druhou stranu, kryptoměny s menší tržní kapitalizací často přicházejí s větším rizikem. Tyto aktiva obvykle mají nižší likviditu a obchodují se méně často než ty velké. V některých případech může i mírná vlna prodeje způsobit prudké poklesy cen. Proto investoři často zvažují tržní kapitalizaci při rozhodování o vyvážení rizika a odměny ve svých portfoliích.
3. Budování kryptoměnových indexů
Stejně jako v tradičním financování, kryptoměnový prostor zahrnuje tržní indexy, které sledují výkon vybrané skupiny digitálních aktiv. Platformy jako CoinMarketCap nabízejí kurátorované indexy jako CoinMarketCap 100 Index, zatímco firmy jako Bitwise poskytují produkty jako Bitwise 10 Crypto Index Fund.
Tyto indexy by zahrnovaly kryptoměny s nejvyššími tržními kapitalizacemi a často se používají jako benchmarky pro širší trh nebo investory, kteří hledají diverzifikovanou expozici v kryptosektoru.
Obíhající nabídka vs. Celková nabídka
Obíhající nabídka se týká počtu tokenů, které jsou v současnosti k dispozici veřejnosti a aktivně se obchodují. Nezahrnuje tokeny, které jsou uzamčeny ve smart kontraktech nebo držené týmem projektu pro budoucí použití. Tokeny, které byly spáleny nebo jsou nedostupné, se také nepočítají. Jelikož je tržní kapitalizace založena na obíhající nabídce (ne na celkové nebo maximální nabídce), poskytuje realističtější pohled na aktuální tržní hodnotu kryptoměny.
Tržní kapitalizace vs. Plně zředěná ocenění (FDV)
Další metrika často zmiňovaná vedle tržní kapitalizace je Plně zředěná ocenění (FDV). Zatímco tržní kapitalizace vám říká, co je kryptoměnový projekt dnes hodnotný, na základě počtu tokenů, které jsou v oběhu, FDV odhaduje, co by projekt mohl být hodnotný, kdyby byly všechny jeho tokeny uvolněny na trh.
Většina kryptoměnových projektů neuvolňuje svou celou nabídku tokenů najednou. Místo toho je velká část obvykle vyčleněna na věci jako týmové pobídky, stakingové odměny nebo růst komunity. Tyto tokeny jsou často uzamčeny a uvolňovány postupně v průběhu času, někdy na měsíce nebo dokonce roky. FDV zohledňuje tuto budoucí nabídku pomocí vzorce:
FDV = Aktuální cena × Maximální nabídka
Zatímco tržní kapitalizace poskytuje užitečný snímek aktuální hodnoty projektu, ne vždy odráží celkový obraz. Například projekt s tržní kapitalizací 50 milionů dolarů by mohl mít FDV 500 milionů dolarů, pokud by jeho celá nabídka byla v oběhu. Pokud tyto dodatečné tokeny vstoupí na trh bez dostatečné poptávky, aby je absorbovaly, cena tokenu může klesnout v důsledku zředění.
Pohled na FDV spolu s tržní kapitalizací nabízí vyváženější pohled na současné ocenění projektu a potenciální dlouhodobé rizika nabídky. Další doplňkové metriky jako Celková hodnota uzamčená (TVL), plány uvolnění tokenů a objem obchodování také mohou pomoci posoudit základní fundamenty projektu a dlouhodobé vyhlídky.
Závěrečné myšlenky
Tržní kapitalizace je jedním z nejčastěji používaných metrik k posouzení velikosti a zralosti kryptoměnového projektu. Ale jako každá metrika má své limity a je důležité ji zvažovat spolu s dalšími indikátory, abyste si vytvořili vyváženější pohled na aktuální pozici projektu a jeho budoucí potenciál.
Další čtení
Co je M2 a jak souvisí s trhy?
Kdo je Vitalik Buterin?
Jaké jsou úrokové sazby v kryptoměnových trzích?
Upozornění: Tento obsah je prezentován na základě "jak je" pro obecné informace a vzdělávací účely, bez jakékoliv záruky nebo zastoupení. Neměl by být vykládán jako finanční, právní nebo jiná profesionální rada, ani není určen k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste hledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být dostupné ve vaší oblasti. Pokud je článek přispěn třetí stranou, mějte na paměti, že názory vyjádřené patří třetí straně a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Přečtěte si naše úplné upozornění na další podrobnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo vzrůst a nemusíte získat zpět vloženou částku. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoliv ztráty, které můžete utrpět. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiná profesionální rada. Pro více informací si přečtěte naše Podmínky použití a Varování o riziku.
