TL;DR

Spotové obchodování zahrnuje přímý nákup nebo prodej finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, forex, akcie nebo dluhopisy. Dodání aktiva je často okamžité. Spotové obchodování probíhá na spotových trzích, které jsou buď burzovní, nebo mimoburzovní (přímo mezi obchodníky). Při obchodování na spotových trzích můžete používat pouze aktiva, která vlastníte – neexistuje žádná páka ani marže.

Centralizované burzy pro spotové obchodování řídí dodržování předpisů, bezpečnost, úschovu a další faktory, které usnadňují obchodování. Na oplátku si burzy berou transakční poplatky. Decentralizované burzy poskytují podobnou službu, ale prostřednictvím smart kontraktů blockchainu.

Úvod

Spotové obchodování nabízí jednoduchý způsob investování a obchodování. S investováním do kryptoměn bude vaší první zkušeností pravděpodobně spotová transakce na spotovém trhu, například nákup BNB za tržní cenu a HODLing.

Spotové trhy existují napříč různými třídami aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, forexu a dluhopisů. Pravděpodobně znáte spotové trhy a spotové obchodování více, než si myslíte. Některé z nejoblíbenějších trhů, jako je NASDAQ nebo NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.

Co je to spotový trh?

Spotový trh je finanční trh otevřený veřejnosti, na kterém se okamžitě obchoduje s aktivy. Kupující koupí aktivum od prodávajícího za fiat nebo jiný prostředek směny. Dodání aktiva je často okamžité, ale to závisí na tom, s čím se obchoduje.

Spotové trhy jsou také známé jako hotovostní trhy, protože obchodníci provádějí platby předem. Spotové trhy přicházejí v různých formách a třetí strany, známé jako burzy, obvykle usnadňují obchodování. Můžete také obchodovat přímo s ostatními v rámci mimoburzovních (OTC) obchodů. Na ty se vrhneme později.

Co je to spotové obchodování?

Spot obchodníci se snaží vydělat na trhu tím, že nakupují aktiva a doufají, že jejich hodnota poroste. Svá aktiva mohou později prodat na spotovém trhu se ziskem, když cena vzroste. Spot obchodníci mohou také shortovat trh. Tento proces zahrnuje prodej finančních aktiv a zpětný nákup většího množství, když cena klesá.

Aktuální tržní cena aktiva je známá jako spotová cena. Pomocí tržního příkazu na burze můžete své držby okamžitě koupit nebo prodat za nejlepší dostupnou okamžitou cenu. Neexistuje však žádná záruka, že se tržní cena během provádění objednávky nezmění. Také nemusí být dostatečný objem k uspokojení vaší objednávky za požadovanou cenu. Pokud je například vaše objednávka za 10 ETH za spotovou cenu, ale v nabídce jsou pouze 3, budete muset zbytek objednávky vyplnit ETH za jinou cenu.

Spotové ceny se aktualizují v reálném čase a mění se podle toho, jak se objednávky shodují. Spotové obchodování na přepážce funguje jinak. Můžete si zajistit pevnou částku a cenu přímo od jiné strany bez knihy objednávek.

V závislosti na aktivu je dodání okamžité nebo obvykle do T+2 dnů. T+2 je datum obchodu plus dva pracovní dny. Akcie a akcie tradičně vyžadovaly převod fyzických certifikátů. Devizový trh také dříve převáděl měny prostřednictvím fyzické hotovosti, drátu nebo vkladu. Nyní s digitalizovanými systémy probíhá dodávka téměř okamžitě. Krypto trhy však fungují 24/7, což umožňuje obvykle okamžité obchody. Peer-to-Peer obchodování nebo OTC však může doručení trvat déle.

Burzy vs. Over-The-Counter

Spotové obchodování není omezeno pouze na jedno místo. Zatímco většina jednotlivců bude obchodovat na místě na burzách, můžete také obchodovat přímo s ostatními bez třetí strany. Jak již bylo zmíněno, tyto prodeje a nákupy jsou známé jako mimoburzovní obchody. Každý spotový trh má své vlastní rozdíly.

Centralizované burzy

Burzy mají dvě formy: centralizované a decentralizované. Centralizovaná burza spravuje obchodování s aktivy, jako jsou kryptoměny, forex a komodity. Burza působí jako prostředník mezi účastníky trhu a jako správce obchodovaných aktiv. Chcete-li používat centralizovanou burzu, musíte na svůj účet nahrát fiat nebo kryptoměnu, se kterou chcete obchodovat.

Vážná centralizovaná burza musí zajistit hladký průběh transakcí. Mezi další povinnosti patří dodržování předpisů, KYC (Know Your Customer), spravedlivé ceny, bezpečnost a ochrana zákazníků. Na oplátku si burza účtuje poplatky za transakce, výpisy a další obchodní aktivity. Z tohoto důvodu mohou burzy profitovat na býčích i medvědích trzích, pokud mají dostatek uživatelů a objem obchodů.

Decentralizované burzy

Decentralizovaná burza (DEX) je dalším typem burzy, který se nejčastěji vyskytuje u kryptoměn. DEX nabízí mnoho stejných základních služeb jako centralizovaná burza. DEX však porovnává nákupní a prodejní objednávky pomocí technologie blockchain. Ve většině případů si uživatelé DEX nepotřebují vytvářet účet a mohou mezi sebou obchodovat přímo, aniž by museli převádět aktiva na DEX.

Obchodování probíhá přímo z peněženek obchodníků prostřednictvím chytrých kontraktů. Jedná se o samostatně se spouštějící části kódu na blockchainu. Mnoho uživatelů dává přednost zkušenostem s DEX, protože poskytuje více soukromí a svobody než standardní výměna. To však přichází s kompromisem. Například nedostatek KYC a zákaznické podpory může být problémem, pokud máte problémy.

Některé DEXy používají model knihy objednávek, například Binance DEX. Novějším vývojem je model Automated Market Maker (AMM), jako je Pancake Swap a Uniswap. AMM také používají inteligentní smlouvy, ale implementují jiný model pro stanovení cen. Kupující používají prostředky ve fondu likvidity k výměně svých tokenů. Poskytovatelé likvidity, kteří poskytují fondy fondu, účtují transakční poplatky za každého, kdo fond využívá.

Volně prodejný

Na druhé straně máme mimoburzovní obchodování, někdy známé jako obchodování mimo burzu. Finanční aktiva a cenné papíry jsou obchodovány přímo mezi makléři, obchodníky a dealery. Spotové obchodování na OTC trhu využívá k organizaci obchodů několik komunikačních metod, včetně telefonů a rychlých zpráv.

OTC obchody mají některé výhody z toho, že nemusíte používat knihu objednávek. Pokud obchodujete s aktivem s nízkou likviditou, jako jsou mince s malou kapitalizací, velká objednávka může způsobit prokluz. Burza často nemůže úplně splnit vaši objednávku za požadovanou cenu, takže pro dokončení objednávky musíte vzít vyšší ceny. Z tohoto důvodu mají velké OTC obchody často lepší ceny.

Všimněte si, že i likvidní aktiva, jako je BTC, mohou zaznamenat prokluz, když jsou objednávky příliš velké. Velké BTC příkazy tedy mohou těžit i z OTC obchodů.

Jaký je rozdíl mezi spotovými trhy a futures trhy?

Již jsme zmínili, že spotové trhy provádějí okamžité obchody s téměř okamžitým dodáním. Na druhou stranu termínový trh má kontrakty zaplacené k budoucímu datu. Kupující a prodávající se dohodnou, že v budoucnu vymění určité množství zboží za konkrétní cenu. Když je smlouva splatná v den vypořádání, kupující a prodávající obvykle dosáhnou hotovostního vypořádání namísto dodání aktiva.

Další informace o futures najdete v článku Co jsou forwardové a futures kontrakty.

Jaký je rozdíl mezi spotovým obchodováním a maržovým obchodováním?

Obchodování s marží je dostupné na některých spotových trzích, ale není to stejné jako spotové obchodování. Jak jsme již zmínili, spotové obchodování vyžaduje, abyste aktivum okamžitě zakoupili a převzali dodávku. Naproti tomu obchodování s marží vám umožňuje půjčit si prostředky s úrokem od třetí strany, což vám umožňuje vstupovat do větších pozic. Půjčka jako taková poskytuje obchodníkovi s marží potenciál výraznějších zisků. To však také zesiluje potenciální ztráty, takže byste měli být opatrní, abyste nepřišli o celou svou počáteční investici.

Výhody a nevýhody spotových trhů

Každý typ obchodování a strategie, se kterou se setkáte, má své výhody a nevýhody. Jejich pochopení vám pomůže snížit riziko a obchodovat jistěji. Spotové obchodování patří k těm jednodušším, ale stále má své silné a slabé stránky.

Výhody spotových trhů

1. Ceny jsou transparentní a závisí pouze na nabídce a poptávce na trhu. Tento aspekt kontrastuje s termínovým trhem, který často obsahuje více referenčních cen. Například marková cena na futures trhu Binance je odvozena z jiných informací, včetně sazby financování, cenového indexu a základu klouzavého průměru (MA). Na některých tradičních trzích může být cena marky ovlivněna také úrokovými sazbami.

2. Spotového obchodování je snadné se zúčastnit díky svým jednoduchým pravidlům, odměnám a rizikům. Když investujete 500 USD na spotovém trhu v BNB, můžete si snadno vypočítat riziko na základě vašeho vstupu a aktuální ceny.

3. Můžete „nastavit a zapomenout“. Na rozdíl od derivátů a obchodování s marží se u spotového obchodování nemusíte bát, že budete likvidováni nebo že dostanete výzvu k marži. Do obchodu můžete vstoupit nebo z něj vystoupit, kdykoli budete chtít. Svou investici také nemusíte neustále kontrolovat, pokud nechcete provádět krátkodobé obchody.

Nevýhody spotových trhů

1. V závislosti na tom, co obchodujete, vám na spotových trzích mohou zanechat aktiva, která je nepohodlné držet. Komodity jsou možná nejlepším příkladem. Pokud nakoupíte ropu, budete muset aktivum fyzicky dodat. U kryptoměn vám držení tokenů a coinů dává odpovědnost za jejich zabezpečení a bezpečí. Obchodováním s futures deriváty se stále můžete dostat k těmto aktivům, ale vypořádat se s hotovostí.

2. U určitých aktiv, jednotlivců a společností je stabilita cenná. Například společnost, která chce působit v zahraničí, potřebuje přístup k cizí měně na devizovém trhu. Pokud by se spoléhali na spotový trh, bylo by plánování výdajů a příjmů velmi nestabilní.

3. Potenciální zisky při spotovém obchodování jsou mnohem menší než při obchodování futures nebo marží. Stejné množství kapitálu můžete využít k obchodování větších pozic.

Závěrečné myšlenky

Spotové obchodování na spotových trzích je jedním z nejběžnějších způsobů obchodování lidí, zejména začátečníků. I když je to jednoduché, je vždy dobré mít další znalosti o jeho výhodách, nevýhodách a potenciálních strategiích. Kromě základů byste měli zvážit spojení svých znalostí se solidní technickou, fundamentální analýzou a analýzou sentimentu.

Zřeknutí se odpovědnosti a varování před rizikem: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli zastoupení nebo záruky. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.