Klíčové věci
DeFi umožňuje uživatelům přístup ke krypto finančním službám pouze s peněženkou a některými kryptoměnami. Decentralizované aplikace (DApps) umožňují půjčování, poskytování likvidity, swapy, sázky a další v mnoha blockchainech.
Zatímco Ethereum bylo původním domovem DeFi, většina blockchainů s funkcemi inteligentních kontraktů nyní hostí DeFi DApps, včetně řešení vrstvy 2, jako je Arbitrum a Optimism. Chytré smlouvy jsou zásadní pro služby, které DeFi nabízí, mezi něž patří sázky, investování, půjčování, sklizeň a další.
DeFi umožňuje lidem optimalizovat výnosy, připojit se k decentralizovaným trhům, přistupovat k bankovním službám a zapojit se do rychlých půjček a půjček. DeFi však není bez rizik; před riskováním byste měli vždy provést pečlivý průzkum.
Úvod
Vstup do světa decentralizovaných financí (DeFi) může být vzrušující, ale také matoucí. Po nějaké době HODLingu je běžné se divit, jak můžete ze svého portfolia vymáčknout extra zisky. Pokud jde o DeFi, je však co rozbalit.
Při zodpovědném používání se DeFi DApps a projekty mohou stát výkonnými nástroji. Pokud ale do toho skočíte příliš brzy, snadno se stane, že vás to zarazí a uděláte nerozumná investiční rozhodnutí. Nejlepší způsob, jak se zapojit, je naučit se rizika a najít to, co je pro vás vhodné. S ohledem na to pojďme prozkoumat základy, které budete potřebovat, když začnete svou cestu DeFi.
Co je decentralizované financování (DeFi)?
Decentralizované finance se týkají ekosystému finančních aplikací postavených na blockchainových sítích. Přesněji řečeno, DeFi si klade za cíl vytvořit open source, bez oprávnění a transparentní ekosystém finančních služeb, který je dostupný všem a funguje bez jakékoli centrální autority. Uživatelé si udržují úplnou kontrolu nad svými aktivy a interagují s tímto ekosystémem prostřednictvím peer-to-peer (P2P), decentralizovaných aplikací (DApps).
Hlavní výhodou DeFi je umožnění snadného přístupu k finančním službám, zejména pro ty, kdo jsou izolovaní od tradičního finančního systému. Další výhodou je modulární rámec, na kterém je postaven, s interoperabilními aplikacemi DeFi na veřejných blockchainech. Ty mají potenciál vytvořit zcela nové finanční trhy, produkty a služby.
Hlavní výhody DeFi
Tradiční finance spoléhají na instituce, jako jsou banky, aby jednaly jako zprostředkovatelé a soudy, aby poskytovaly arbitráž. Aplikace DeFi nepotřebují žádné prostředníky ani rozhodce. Kodex specifikuje řešení každého možného sporu a uživatelé mají neustále kontrolu nad svými prostředky. Tato automatizace snižuje náklady a umožňuje finanční systém bez tření.
Jak jsou tyto nové finanční služby nasazeny na blockchainech, jsou eliminovány jednotlivé body selhání. Data se zaznamenávají na blockchain a šíří se mezi tisíce uzlů, díky čemuž je cenzura nebo potenciální odstavení služby komplikovaný.
Další významnou výhodou takového otevřeného ekosystému je snadný přístup pro jednotlivce, kteří by jinak neměli přístup k žádným finančním službám. Vzhledem k tomu, že tradiční finanční systém spoléhá na zprostředkovatele, kteří vytvářejí zisk, jejich služby v komunitách s nízkými příjmy obvykle chybí. S DeFi se však náklady výrazně snižují a jednotlivci s nízkými příjmy mohou také těžit z širšího spektra finančních služeb.
Potenciální případy použití pro DeFi
Půjčování a půjčování
Otevřené výpůjční protokoly patří mezi nejoblíbenější typy aplikací v ekosystému DeFi. Otevřené, decentralizované půjčování a půjčování má mnoho výhod oproti tradičnímu kreditnímu systému, včetně okamžitého vypořádání transakcí, bez kontrol kreditu a schopnosti zajistit digitální aktiva.
Vzhledem k tomu, že tyto výpůjční služby jsou postaveny na veřejných blockchainech, minimalizují požadavky na důvěru a poskytují kryptografické ověření. Půjčovací tržiště na blockchainu snižují riziko protistrany a činí půjčování a půjčování levnější, rychlejší a dostupné pro více lidí.
Služby peněžního bankovnictví
Vzhledem k tomu, že aplikace DeFi jsou ze své podstaty finanční aplikace, služby peněžního bankovnictví jsou zřejmým případem použití. Ty mohou zahrnovat vydávání stablecoinů, hypotéky a pojištění.
Jak blockchain průmysl dospívá, stále více se zaměřuje na vytváření stablecoinů. Jedná se o krypto aktiva obvykle navázaná na aktiva v reálném světě a jsou snadno digitálně přenosná. Vzhledem k tomu, že ceny kryptoměn mohou rychle kolísat, decentralizované stablecoiny by mohly být přijaty pro každodenní použití jako digitální měny, které nevydává ani nesleduje centrální orgán.
S chytrými smlouvami by se mohly výrazně snížit poplatky za upsání a právní poplatky u hypoték. Pojištění na blockchainu by mohlo eliminovat zprostředkovatele a umožnit rozložení rizika mezi mnoho účastníků, což by mohlo mít za následek nižší pojistné při stejné kvalitě služeb.
Decentralizovaná tržiště
Některé z nejpopulárnějších aplikací DeFi jsou decentralizované burzy (DEX), jako je Uniswap a PancakeSwap. Tyto platformy umožňují uživatelům obchodovat s digitálními aktivy, aniž by potřebovali důvěryhodného zprostředkovatele, který by jejich prostředky držel. Obchody probíhají přímo mezi uživatelskými peněženkami pomocí chytrých kontraktů.
Některé burzy, známé jako Automated Market Makers (AMM), využívají likviditní fondy k usnadnění obchodování, aniž by potřebovaly přímou protistranu, která by odpovídala vašemu obchodu. Protože vyžadují méně údržby a správy, mají decentralizované burzy obvykle nižší poplatky za obchodování než centralizované burzy.
Technologie blockchain může být také použita k vydávání a umožnění vlastnictví široké škály konvenčních finančních nástrojů. Tyto aplikace by fungovaly decentralizovaným způsobem, který by omezoval správce a eliminoval jednotlivé body selhání.
Optimalizace výnosu
DeFi DApps lze použít k automatizaci a optimalizaci složeného výnosu získaného ze sázek, fondů odměn a dalších úročených produktů. Někdy se tomu říká výnosové hospodaření.
Můžete například dostávat pravidelné odměny z těžby bitcoinů, delegování BNB nebo poskytování likvidity. Chytrý kontrakt může vzít vaše odměny, koupit více podkladového aktiva a reinvestovat je. Tento proces zvýší váš zájem a často výrazně zvýší vaše výnosy.
Použití inteligentní smlouvy šetří čas a optimalizuje skládání. Vaše prostředky jsou obvykle sdruženy s ostatními uživateli, což znamená, že poplatky za plyn jsou sdíleny mezi všemi členy inteligentní smlouvy optimalizující výnos.
Role Smart Contracts v DeFi
Většina stávajících a potenciálních aplikací decentralizovaného financování zahrnuje vytváření a provádění chytrých smluv. Zatímco obvyklá smlouva používá právní terminologii k upřesnění podmínek vztahu mezi subjekty vstupujícími do smlouvy, chytrá smlouva používá počítačový kód.
Vzhledem k tomu, že jejich podmínky jsou napsány v počítačovém kódu, mohou chytré smlouvy tyto podmínky vynucovat automatizovaným způsobem. To umožňuje spolehlivé provádění a automatizaci mnoha obchodních procesů, které v současnosti vyžadují manuální dohled.
Používání chytrých smluv je rychlejší, jednodušší a snižuje riziko pro obě strany. Chytré smlouvy však také přinášejí nové typy rizik. Vzhledem k tomu, že počítačový kód je náchylný k chybám a zranitelnostem, hodnota a důvěrné informace zamčené v inteligentních smlouvách jsou ohroženy.
Výzvy, kterým DeFi čelí
Slabý výkon
Blockchainy jsou ze své podstaty pomalejší než jejich centralizované protějšky, což ovlivňuje aplikace na nich postavené. Vývojáři aplikací DeFi musí vzít tato omezení v úvahu a podle toho optimalizovat své produkty. Řešení na druhé vrstvě, jako je Arbitrum a Optimism, řeší tyto problémy tím, že nabízejí rychlejší a levnější transakce.
Vysoké riziko chyby uživatele
Aplikace DeFi přenášejí odpovědnost z zprostředkovatelů na uživatele. To může být pro mnohé negativní aspekt. Navrhování produktů, které minimalizují riziko chyby uživatele, je obtížná výzva, když jsou produkty nasazeny na neměnné blockchainy.
Špatná uživatelská zkušenost
Používání aplikací DeFi v současné době vyžaduje zvýšené úsilí ze strany uživatele. Aby se aplikace DeFi staly základním prvkem globálního finančního systému, musí poskytovat hmatatelné výhody, které motivují uživatele k přechodu z tradičního systému. Nedávná vylepšení uživatelského rozhraní a vzdělávacích zdrojů pomáhají tento problém zmírnit.
Zaneřáděný ekosystém
Nalezení nejvhodnější aplikace pro konkrétní případ použití může být skličující a uživatelé musí být schopni najít ty nejlepší možnosti. Výzvou není jen vytvářet aplikace, ale také přemýšlet o tom, jak zapadají do širšího ekosystému DeFi.
Rizika DeFi
I když svět DeFi může nabídnout atraktivní APY, není bez rizik. I když jsou decentralizované, v podstatě spotřebováváte finanční služby a některá rizika jsou známá:
Riziko protistrany
Pokud se účastníte kryptopůjček nebo jakéhokoli jiného druhu půjček, vystavujete se riziku, že protistrana svůj dluh nesplatí.
Regulační riziko
Zákonnost určitých služeb a projektů může být obtížné zjistit. Pokud investujete do chytré smlouvy, která je následně uzavřena kvůli regulačním problémům, mohou být vaše prostředky ohroženy. Nedávné akce a pokyny od globálních regulátorů ovlivňují vývoj a přijetí DeFi.
Tokenové riziko
Aktiva, která držíte, mají různé úrovně rizika ovlivněné jejich likviditou, důvěryhodností, zabezpečením inteligentních smluv tokenem a souvisejícím projektem a týmem. Protože prostor DeFi má mnoho tokenů s nízkou tržní kapitalizací, riziko tokenů může být obzvláště vysoké.
Softwarové riziko
Chyby v kódu mohou podkopat zabezpečení chytrých smluv, do kterých investujete. Kvůli připojení k DeFi DApps a udělení určitých oprávnění by mohla být ohrožena i vaše peněženka. Pro řešení těchto rizik se objevují bezpečnostní postupy, jako jsou peněženky s více podpisy a pojistné fondy.
Netrvalá ztráta
Pokud sázíte do fondů likvidity, odchylky od poměru cen, který jste zadali, způsobí, že při výběru ztratíte některé tokeny uložené v fondu.
Přístup k projektům DeFi
Ethereum je již dlouho tradičním domovem DeFi. Mnoho blockchainů však nyní má zdravé ekosystémy DeFi. Sítě s funkcemi inteligentních kontraktů, jako jsou BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche a novější řešení vrstvy 2 na Ethereu, jsou populární volbou.
Hledání projektů a protokolů DeFi vyžaduje výzkum. Online fóra, messengery a webové stránky vám mohou pomoci dozvědět se o nových příležitostech. Buďte však velmi opatrní se všemi informacemi, které najdete. Vždy znovu zkontrolujte bezpečnost jakéhokoli projektu, o kterém čtete nebo o něm slyšíte.
Co potřebuji pro přístup k projektům DeFi?
Chcete-li začít používat DeFi DApps, budete potřebovat:
Kompatibilní peněženka: Tuto práci udělá peněženka rozšíření prohlížeče, jako je MetaMask, nebo mobilní peněženka, jako je Trust Wallet. Svěřovací peněženka (ta, kde nevlastníte soukromé klíče) vám s menší pravděpodobností umožní připojení k DApps.
Krypto aktiva: Zdá se to zřejmé, ale možná budete potřebovat kombinaci aktiv. Pokud například chcete používat DApps na bázi Etherea, budete potřebovat ETH pro poplatky za plyn a další token pro jakoukoli službu, kterou používáte.
DeFi vs. tradiční finance (TradFi)
DeFi nabízí otevřený finanční systém komukoli s přístupem k internetu, na rozdíl od tradičních financí, které se spoléhají na centralizované instituce a regulační orgány. DeFi a tradiční finance se však stále více ovlivňují. Banky a finanční instituce začínají zkoumat protokoly DeFi a vytvářejí hybridní modely, které spojují výhody obou systémů.
DeFi vs. Centralizované finance (CeFi)
Ani v kryptosvětě není každá finanční služba decentralizovaná. Například sázky prostřednictvím centralizované burzy, jako je Binance, často vyžaduje, abyste se vzdali úschovy svých tokenů. V takovém případě musíte důvěřovat centralizovanému subjektu, který s vašimi prostředky nakládá.
Většina nabízených služeb bude stejná. Pravděpodobně se provádějí prostřednictvím stejných platforem DeFi, ke kterým má uživatel přímý přístup. CeFi však odstraňuje často komplikovanou povahu správy investic DeFi sami. Můžete mít také další záruky na své vklady.
CeFi není horší ani lepší než DeFi. Jeho vhodnost závisí na vašich přáních a potřebách. I když můžete obětovat určitou kontrolu v CeFi, často dostáváte silnější záruky a uvolňujete určitou odpovědnost za manipulaci s aktivy a provádění transakcí.
Jaký je rozdíl mezi DeFi a Open Banking?
Otevřené bankovnictví je bankovní systém, ve kterém mají poskytovatelé finančních služeb třetích stran bezpečný přístup k finančním datům prostřednictvím rozhraní API. To umožňuje propojení účtů a dat mezi bankami a nebankovními finančními institucemi. V podstatě umožňuje nové produkty a služby v rámci tradičního finančního systému.
DeFi však navrhuje zcela nový finanční systém, který je nezávislý na současné infrastruktuře. DeFi se někdy také označuje jako otevřené finance.
Otevřené bankovnictví by například mohlo umožnit správu všech tradičních finančních nástrojů v jedné aplikaci bezpečným čerpáním dat z několika bank a institucí.
Decentralizované finance by na druhé straně mohly umožnit správu zcela nových finančních nástrojů a nové způsoby interakce s nimi.
Závěrečné myšlenky
DeFi rychle vytvořila soběstačný ekosystém hodnoty, který přitahuje kapitál, vývojáře a nové produkty. I když DeFi slibuje revoluci ve finančním sektoru, je to stále vznikající obor. Budoucnost DeFi spočívá v neustálém technologickém pokroku, regulačním vývoji a rostoucím mainstreamovém přijetí. Pro udržitelný růst je nezbytná neustálá inovace, která řeší omezení a rizika spojená s DeFi.
Další čtení
Co je to automatizovaný tvůrce trhu (AMM)?
Co jsou fondy likvidity v DeFi a jak fungují?
Co je výnosové zemědělství v decentralizovaném financování (DeFi)?
Zřeknutí se odpovědnosti: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
