TL;DR

Arbitrážní obchodování je poměrně málo riziková obchodní strategie, která využívá cenových rozdílů na různých trzích. Většinou se jedná o nákup a prodej stejného aktiva (jako je bitcoin) na různých burzách. Protože by cena bitcoinu měla být teoreticky stejná na Binance a na jiné burze, jakýkoli rozdíl mezi těmito dvěma je pravděpodobně příležitostí k arbitráži.

Toto je velmi běžná strategie v obchodním světě, ale většinou to byl nástroj velkých finančních institucí. S demokratizací finančních trhů díky kryptoměnám může existovat příležitost, aby toho využili i obchodníci s kryptoměnami.


Úvod

Co kdybyste si mohli zaručit ziskový obchod? jak by to vypadalo? Ještě před vstupem do obchodu byste museli vědět, že budete mít zisk. Každý, kdo by mohl mít takovou výhodu, by ji využíval, dokud by už nemohl.

I když neexistuje žádná taková věc jako zaručený zisk, arbitrážní obchodování je nejblíže, kterého se dostanete. Obchodníci zuřivě soutěží, aby získali příležitost vstoupit do těchto typů obchodů. Právě z tohoto důvodu jsou zisky při arbitrážním obchodování obecně velmi nízké a silně závisí na rychlosti a objemu na obchod. To je důvod, proč většinu arbitrážního obchodování provádějí algoritmy vyvinuté firmami zabývajícími se vysokofrekvenčním obchodováním (HFT).


Co je arbitrážní obchodování?

Arbitrážní obchodování je obchodní strategie, jejímž cílem je generovat zisk současným nákupem aktiva na trhu a jeho prodejem na jiném trhu. To se nejčastěji provádí mezi identickými aktivy obchodovanými na různých burzách. Rozdíl v ceně mezi těmito finančními nástroji by měl být teoreticky nulový, protože jde doslova o stejné aktivum.

Výzvou pro arbitrážního obchodníka nebo arbitra je nejen najít tyto cenové rozdíly, ale také je rychle obchodovat. Vzhledem k tomu, že ostatní arbitrážní obchodníci pravděpodobně uvidí tento rozdíl v ceně (rozpětí) také, okno ziskovosti se obvykle uzavře velmi rychle.

Navíc, protože arbitrážní obchody jsou obecně nízkorizikové, výnosy jsou obecně nízké. To znamená, že arbitrážní obchodníci musí nejen jednat rychle, ale potřebují hodně kapitálu, aby to stálo za to.

Možná se ptáte, jaké typy arbitrážního obchodování jsou dostupné obchodníkům s kryptoměnami. Existují různé typy, které lze využít, tak pojďme rovnou na to.


Typy arbitrážního obchodování

Existuje mnoho typů arbitrážních strategií, které využívají obchodníci po celém světě na mnoha různých trzích. Nicméně, pokud jde o obchodníky s kryptoměnami, existuje několik různých typů, které se běžně používají.


Burzovní arbitráž

Nejběžnějším typem arbitrážního obchodování je burzovní arbitráž, což je situace, kdy obchodník koupí stejné kryptoaktivum na jedné burze a prodá je na jiné.

Cena kryptoměn se může rychle měnit. Když se podíváte na knihy objednávek stejného aktiva na různých burzách, zjistíte, že ceny nejsou téměř nikdy úplně stejné ve stejnou dobu. Zde nastupují arbitrážní obchodníci. Snaží se tyto malé rozdíly využít k zisku. Díky tomu je podkladový trh efektivnější, protože cena zůstává na různých obchodních místech v relativně omezeném rozmezí. V tomto smyslu může neefektivnost trhu znamenat příležitost.

Jak to funguje v praxi? Řekněme, že existuje cenový rozdíl pro bitcoiny mezi Binance a jinou burzou. Pokud to arbitrážní obchodník uvidí, bude chtít koupit bitcoiny na burze s nižší cenou a prodat je na burze s vyšší cenou. Rozhodující bude samozřejmě načasování a provedení. Bitcoin je relativně vyspělý trh a příležitosti burzovní arbitráže mívají velmi malé okno příležitostí.


Arbitráž sazeb financování

Dalším běžným typem arbitrážního obchodování pro obchodníky s krypto deriváty je arbitráž sazeb financování. To je, když obchodník koupí kryptoměnu a zajistí pohyb své ceny futures kontraktem na stejnou kryptoměnu, která má míru financování nižší než náklady na nákup kryptoměny. Náklady v tomto případě znamenají veškeré poplatky, které může pozice vynaložit.

Řekněme, že vlastníte nějaký éter. Nyní můžete být s touto investicí spokojeni, ale cena Etherea bude hodně kolísat. Rozhodnete se tedy zajistit svou cenovou expozici prodejem futures kontraktu (shorting) za stejnou hodnotu jako vaše investice do Etherea. Řekněme, že míra financování pro tuto smlouvu vám vyplácí 2 %. To by znamenalo, že byste získali 2 % za vlastnictví Etherea bez jakéhokoli cenového rizika, což by vedlo k ziskové arbitrážní příležitosti.


Trojúhelníková arbitráž

Dalším velmi častým typem arbitrážního obchodování ve světě kryptoměn je trojúhelníková arbitráž. Tento typ arbitráže je, když si obchodník všimne cenového nesouladu mezi třemi různými kryptoměnami a smění je jedna za druhou v jakési smyčce.

Myšlenka trojúhelníkové arbitráže pochází ze snahy využít cenového rozdílu mezi měnami (jako BTC/ETH). Můžete si například koupit bitcoin se svým BNB, pak koupit ether za svůj bitcoin a nakonec koupit zpět BNB s etherem. Pokud se relativní hodnota mezi etherem a bitcoinem neshoduje s hodnotou, kterou má každá z těchto měn u BNB, existuje možnost arbitráže.


➟ Chcete začít s kryptoměnou? Kupte si bitcoiny na Binance!


Rizika spojená s arbitrážním obchodováním

Zatímco arbitrážní obchodování je považováno za relativně nízkorizikové, neznamená to, že je nulové. Bez rizika by nebyla žádná odměna a arbitrážní obchodování rozhodně není výjimkou.

Největší riziko spojené s arbitrážním obchodováním je riziko provedení. K tomu dochází, když se spread mezi cenami uzavře dříve, než budete moci dokončit obchod, což má za následek nulové nebo záporné výnosy. Může to být způsobeno skluzem, pomalým prováděním, abnormálně vysokými transakčními náklady, náhlým nárůstem volatility atd.

Dalším velkým rizikem při obchodování s arbitráží je riziko likvidity. K tomu dochází, když nemáte dostatek likvidity, abyste se dostali na trhy, které potřebujete obchodovat, abyste mohli dokončit svou arbitráž. Pokud obchodujete pomocí pákových nástrojů, jako jsou futures kontrakty, je také možné, že byste mohli být zasaženi margin callem, pokud by obchod šel proti vám. Jako obvykle je zásadní provádět řádné řízení rizik.


Závěrečné myšlenky

Možnost využít arbitrážního obchodování je skvělou příležitostí pro obchodníky s kryptoměnami. Se správným množstvím rychlosti a kapitálu pro účast v těchto typech strategií se můžete během okamžiku ocitnout v provádění nízkorizikových a ziskových obchodů.

Riziko spojené s arbitrážním obchodováním by nemělo být přehlíženo. Zatímco arbitrážní obchodování může znamenat „bezrizikový zisk“ nebo „zaručený zisk“, ve skutečnosti je s tím spojeno dostatečné riziko na to, aby udrželo každého obchodníka ve střehu.

Stále máte dotazy ohledně arbitrážního obchodování nebo statistické arbitráže? Podívejte se na naši platformu otázek a odpovědí, Ask Academy, kde vám komunita Binance odpoví na vaše otázky.