TL;DR
Poměr rizika a odměny vám říká, jak velké riziko podstupujete za jakou potenciální odměnu.
Dobří obchodníci a investoři vybírají své sázky velmi pečlivě. Hledají nejvyšší potenciál vzhůru s nejnižším potenciálem dolů. Pokud investice může přinést stejný výnos jako jiná, ale s menším rizikem, může to být lepší sázka.
Úvod
Ať už obchodujete přes den nebo swingujete, existuje několik základních konceptů rizika, kterým byste měli rozumět. Ty tvoří základ vašeho chápání trhu a poskytují vám základ pro vedení vašich obchodních aktivit a investičních rozhodnutí. V opačném případě nebudete moci chránit a rozvíjet svůj obchodní účet.
Již jsme diskutovali o řízení rizik, velikosti pozic a nastavení stop-lossu. Pokud však aktivně obchodujete, je tu něco zásadního, čemu byste měli rozumět. Jak velké riziko podstupujete ve vztahu k potenciální odměně? Jak se váš potenciální přínos porovnává s potenciálním záporem? Jinými slovy, jaký je váš poměr rizika a odměny?
V tomto článku se podíváme na to, jak vypočítat poměr rizika a odměny pro vaše obchody.
Jaký je poměr riziko/odměna?
Poměr rizika a odměny (poměr R/R nebo R) počítá, jaké riziko obchodník podstupuje za potenciálně jakou odměnu. Jinými slovy, ukazuje, jaké jsou potenciální odměny za každý 1 dolar, který riskujete při investici.
Samotný výpočet je velmi jednoduchý. Své maximální riziko vydělíte svým čistým cílovým ziskem. Jak to děláš? Nejprve se podíváte na to, kde byste chtěli vstoupit do obchodu. Poté se rozhodnete, kde byste vybrali zisky (pokud je obchod úspěšný) a kam byste umístili svůj stop-loss (pokud je to ztrátový obchod). To je zásadní, pokud chcete správně řídit svá rizika. Dobří obchodníci si před vstupem do obchodu stanovují své ziskové cíle a stop-loss.
Nyní máte své vstupní i výstupní cíle, což znamená, že si můžete spočítat svůj poměr riziko/odměna. Uděláte to tak, že vydělíte své potenciální riziko vaší potenciální odměnou. Čím nižší je poměr, tím větší potenciální odměnu získáte za „jednotku“ rizika. Podívejme se, jak to funguje v praxi.
Jak vypočítat poměr riziko/odměna
Řekněme, že chcete vstoupit do dlouhé pozice na bitcoinu. Provedete analýzu a určíte, že váš příkaz k odběru zisku bude 15 % z vaší vstupní ceny. Zároveň si také kladete následující otázku. Kde je váš obchodní nápad zrušen? Zde byste měli nastavit svůj stop-loss příkaz. V tomto případě se rozhodnete, že váš bod zneplatnění je 5 % z vašeho vstupního bodu.
Stojí za zmínku, že by obecně neměly být založeny na libovolných procentuálních číslech. Cíl zisku a stop-loss byste měli určit na základě své analýzy trhů. Indikátory technické analýzy mohou být velmi užitečné.
Náš cílový zisk je tedy 15 % a naše potenciální ztráta je 5 %. Jak vysoký je náš poměr riziko/výnos? Výpočet je jednoduchý:
Poměr rizika a odměny = potenciální ztráta / potenciální zisk
V tomto případě je to 5/15 = 1:3 = 0,33. Dost jednoduché. To znamená, že za každou jednotku rizika potenciálně vyhráváme trojnásobek odměny. Jinými slovy, za každý dolar rizika, který podstupujeme, jsme povinni získat tři. Pokud tedy máme pozici v hodnotě 100 USD, riskujeme ztrátu 5 USD za potenciální zisk 15 USD.
Mohli bychom posunout náš stop loss blíže našemu vstupu, abychom poměr snížili. Jak jsme však řekli, vstupní a výstupní body by se neměly vypočítávat na základě libovolných čísel. Měly by být vypočteny na základě naší analýzy. Pokud má obchodní nastavení vysoký poměr rizika a odměny, pravděpodobně nemá cenu zkoušet „hrát“ čísla. Možná by bylo lepší jít dál a hledat jiné nastavení s dobrým poměrem rizika a odměny.
Pamatujte, že pozice s různou velikostí mohou mít stejný poměr rizika a odměny. Pokud máme například pozici v hodnotě 10 000 USD, riskujeme ztrátu 500 USD za potenciální zisk 1 500 USD (poměr je stále 1:3). Poměr se změní pouze v případě, že změníme relativní pozici našeho cíle a stop-lossu.
Poměr odměna/riziko
Stojí za zmínku, že mnoho obchodníků provádí tento výpočet obráceně a místo toho vypočítává poměr odměna/riziko. Proč? No, je to jen otázka preferencí. Někteří to považují za snazší. Výpočet je pravým opakem vzorce poměru riziko/odměna. Náš poměr odměna/riziko ve výše uvedeném příkladu by tedy byl 15/5 = 3. Jak byste očekávali, vysoký poměr odměna/riziko je lepší než nízký poměr odměna/riziko.
Příklad nastavení obchodu s poměrem odměna/riziko 3,28.
Vysvětleno riziko vs. odměna
Řekněme, že jsme v zoo a vsadíme se. Dám ti 1 BTC, když se vplížíš do ptačí budky a nakrmíš papouška z rukou. Jaké je potenciální riziko? Protože děláte něco, co byste neměli, může vás odvést policie. Na druhou stranu, pokud budete úspěšní, získáte 1 BTC.
Zároveň navrhuji alternativu. Dám vám 1,1 BTC, pokud se vplížíte do tygří klece a holýma rukama krmíte tygra syrovým masem. Jaké je zde potenciální riziko? Jistě vás může odvést policie. Existuje však šance, že na vás tygr zaútočí a způsobí smrtelné poškození. Na druhou stranu je vzestup o něco lepší než u sázky na papouška, protože pokud budete úspěšní, získáte o něco více BTC.
Co se zdá být lepší? Technicky jsou to oba špatné obchody, protože byste se neměli takhle plížit. Nicméně se sázkou na tygra podstupujete mnohem více rizika za jen trochu vyšší potenciální odměnu.
Podobným způsobem bude mnoho obchodníků hledat obchodní nastavení, kde mohou získat mnohem více, než ztratit. To je to, co se nazývá asymetrická příležitost (potenciální vzestup je větší než potenciální pokles).
Použití poměru riziko/odměna s jinými poměry
Jedním z poměrů používaných vedle poměru riziko/odměna je míra výhry. Vaše míra výhry je počet vašich vítězných obchodů dělený počtem vašich ztrátových obchodů. Například, pokud máte 60% míru výher, vyděláváte na 60% vašich obchodů (v průměru). Podívejme se, jak to můžete využít při řízení rizik.
Například obchodník zabývající se nákupem a prodejem opcí může riskovat ztrátu 100 USD, aby získal 700 USD. V tomto případě je jejich poměr rizika a odměny 1:7. Opce, se kterými obchodují, jsou však rizikové a mohou poskytnout míru výhry pouze 20 %.
Mějte na paměti míru výher, vezměte si tento jiný scénář: pokud dokončí deset obchodů po 100 USD a utratí za to 1000 USD, mají šanci vyhrát 1400 USD. Pomocí těchto výpočtů, jak poměru riziko/odměna, tak míry výhry, může obchodník věřit, že jeho aktivity poskytují vyšší šanci na zisk než na ztrátu.
Ale co když obchodník získal pouze 500 $ za úspěšný obchod s opcemi? Pak by ze svých obchodů v hodnotě 1000 USD dostali zpět pouze 1000 USD. To by byl pouze bod zlomu. Takže s poměrem výher 20% by jeho poměr riziko/odměna měl být alespoň 1:5.
Obchodníci se mohou podívat na svou historickou míru výher a použít ji k výpočtu poměru riziko/odměna, který by pro ně mohl odhadnout dostatečný potenciální zisk při obchodování. Použití poměru riziko/odměna tímto způsobem má však poměrně omezené použití. Je téměř nemožné určit výherní poměr budoucího obchodu nebo aktivity a můžete pracovat pouze s minulými daty. Nicméně použití poměru riziko/odměna s jiným ukazatelem může být dalším nástrojem v sadě nástrojů obchodníka.
Závěrečné myšlenky
Podívali jsme se na to, jaký je poměr rizika a odměny a jak jej mohou obchodníci začlenit do svého obchodního plánu. Výpočet poměru riziko/odměna je zásadní, pokud jde o rizikový profil jakékoli strategie řízení peněz.
Co také stojí za zvážení, pokud jde o riziko, je vedení obchodního deníku. Dokumentováním svých obchodů můžete získat přesnější obrázek o výkonnosti svých strategií. Navíc je můžete potenciálně přizpůsobit různým tržním prostředím a třídám aktiv.
I tak mohou být někteří obchodníci vysoce ziskoví s velmi nízkou mírou výher. Proč? Protože se tomu přizpůsobuje poměr rizika a odměny u jejich jednotlivých obchodních nastavení. Pokud přijmou pouze nastavení s poměrem rizika/odměny 1:10, mohli by ztratit devět obchodů v řadě a stále by se dostali na hranici rentability v jednom obchodu. V tomto případě by museli vyhrát pouze dva obchody z deseti, aby byli ziskoví. Takto může být výpočet rizika vs. odměny účinný.
Poměr výhry a ztráty lze navíc použít k výpočtu poměru rizika a odměny obchodníka. Při použití s vaší mírou výher je váš poměr výher a ztrát vaše vítězné obchody nad ztrátovými obchody, což vám pomáhá při určování vaší úspěšnosti. Například, pokud máte poměr výher//proher 60 procent, ztrácíte 60 % času. Můžete to také použít při řízení rizik, protože vám to pomůže vypočítat poměr rizika a odměny.
Použití jiných poměrových vzorců, jako je míra výhry a poměr výher/ztrát, umožňuje obchodníkům vypočítat jejich poměr riziko/odměna. Přesněji řečeno, mohou určit hodnotu svých výher a ztrát, což odhaduje rizika, která by obchodník mohl mít.
