Zřeknutí se odpovědnosti: Tento článek je pouze pro vzdělávací účely. Informace poskytnuté prostřednictvím Binance nepředstavují radu nebo doporučení k investici nebo obchodování. Binance nenese odpovědnost za jakákoliv vaše investiční rozhodnutí. Před prováděním finančních rizik vyhledejte profesionální radu. Produkty uvedené v tomto článku nemusí být ve vaší oblasti dostupné.
Hlavní závěry
Optimismus, chamtivost, strach a panika, zakořeněné v neurologických procesech, formují tržní sentiment a jsou přímo spojeny s růstovými a poklesovými trendy.
Psychologické pasti, jako je FOMO, averze vůči ztrátám a kognitivní disonance, často vedou obchodníky a investory k iracionálním rozhodnutím.
Sociální platformy mohou dále zesilovat emocionální výkyvy, zatímco zrcadlové neurony přispívají k kolektivnímu chování, instinktu stáda a spekulativnímu obchodování.
Úvod
Warren Buffett jednou řekl: „Trh je nástroj pro převod peněz od netrpělivých k trpělivým.“ Tato jednoduchá věta zdůrazňuje, jak moc emoce a psychologie řídí tržní chování. V jádru této myšlenky leží tržní psychologie, důležitý koncept v behaviorální ekonomii, který zkoumá, jak kolektivní emoce účastníků trhu formují finanční trhy. Ale co neurobiologie, která formuje samotnou tržní psychologii?
Neuroscience nám říká, že naše mozky nejsou tak racionální, jak bychom si přáli věřit, zejména když jsou zapojeny peníze. Emoce, kognitivní zkreslení a psychologické procesy často ovlivňují naše finanční rozhodnutí způsoby, které si možná ani neuvědomujeme.
Například amygdala je část mozku, která zpracovává strach a spouští reakce na útěk nebo boj. Může nás přimět k impulzivním rozhodnutím během poklesů trhu. Na druhou stranu ventromediální prefrontální kůra, která hodnotí odměny, může posílit nadměrnou sebedůvěru během býčích trhů.
Tyto mechanismy mozku, i když jsou nezbytné pro přežití, nás často vedou k tomu, abychom jednali na základě instinktu spíše než rozumu, pokud jde o obchodování a investování.
Jak psychologie řídí tržní cykly
Růstový trend
Optimismus je rozšířen během býčího trhu. Růst cen vyvolává vzrušení a neurobiologie nám říká, že to spouští odměňovací systém mozku, uvolňující neurotransmiter dopamin.
Emocionální jevy jako FOMO (strach z promeškání) mají tendenci tento trend zesilovat. FOMO vychází z odměňovacích drah mozku, protože jsme fyzicky naprogramováni hledat začlenění a vyhýbat se zmeškaným příležitostem. Sociální média jako X a Reddit mohou FOMO zhoršovat ukazováním příběhů o obrovských ziscích, což povzbudzuje ostatní k nákupu aktiv, aniž by plně chápali rizika.
Dogecoin, Shiba Inu a v poslední době meme coiny TRUMP a MELANIA slouží jako příklady. Hodnota meme coinů je v většině případů poháněna spekulativním hype a virálními trendy spíše než vnitřní hodnotou. Obchodníci jsou často strženi euforií, ignorující varovné signály jako je nadhodnocení nebo neudržitelný růst.
Několik neurobiologických procesů se shoduje na vytváření tohoto nekontrolovaného optimismu, což může vést k finančním bublinám, kde ceny daleko převyšují skutečnou hodnotu aktiva. Když bublina praskne, trh vstoupí do poklesu, často vyvolávající kaskádu negativních emocí.
Poklesový trend
Když se trh obrátí, emoce se mění z optimismu na popření a strach. Amygdala mozku, která zpracovává strach, přebírá kontrolu, vyvolávající instinktivní reakce jako je panické prodávání. Neurologicky je tento strach umocněn averzními zkresleními vůči ztrátám, které způsobují, že ztráty se cítí bolestivěji než ekvivalentní zisky se cítí odměňující.
Jak ceny nadále klesají, strach se mění na paniku, vedoucí k kapitulaci, což je okamžik, kdy investoři masově prodávají své podíly, často s významnými ztrátami. Toto chování je obzvláště patrné během medvědích trhů, jak bylo vidět u ostrých korekcí Bitcoinu během tržního cyklu 2022.
Trh se nakonec stabilizuje, když pesimismus dosáhne vrcholu, což často vede k akumulační fázi, kde se ceny pohybují bokem. V tomto okamžiku se někteří investoři mohou opatrně vrátit na trh, poháněni opětovným pocitem naděje a optimismu.
Neurobiologie za tržní psychologií
Série složitých neurologických procesů formuje psychologii za tržními trendy. Jedním z těchto procesů je odměňovací dráha, která se skládá z různých neurotransmiterů a struktur mozku.
Hlavní neurotransmiter spojený s odměnami a potěšením je dopamin. Když jste vystaveni odměňujícímu podnětu, váš mozek reaguje uvolněním zvýšeného množství dopaminu. To je obvykle vidět během býčích trhů, kdy jsou dopaminergní dráhy mozku aktivovány očekáváním finančních odměn, čímž se vytváří zpětná vazba.
Dopamin je primárně syntetizován v substantia nigra a ventrální tegmentální oblasti. Jak bylo uvedeno výše, existuje několik dopaminergních drah, kterými dopamin putuje do různých oblastí mozku.
Dráha nejvíce spojená s tržní psychologií je mezolimbická dráha. Mezolimbická dráha spojuje ventrální tegmentální oblast s limbickým systémem, který zahrnuje amygdalu. Tato dráha je klíčová pro prožívání potěšení a odměny. V očekávání finančního zisku se dopamin uvolňuje do této dráhy, což vytváří pocit motivace a uspokojení.
Primární struktura zapojená do zpracování emocí, jako je strach a úzkost, je amygdala. Amygdala je stejně významná během medvědích trhů, jako jsou dopaminergní dráhy během býčích trhů. Typicky mechanismus přežití, reakce na útěk nebo boj v kontextu financí může vést k impulzivním rozhodnutím, která často vedou ke ztrátám.
Zatímco strach a úzkost vyvolané amygdalou mohou zkreslovat rozhodovací procesy a vést k impulzivním rozhodnutím, jako je panické prodávání, kognitivní disonance může také ovlivnit investory, aby se drželi aktiv v popření, doufajíc, že se trh může zotavit.
Kognitivní disonance se projevuje, když jsou víry obchodníků o trhu v konfliktu s realitou. Kognitivní disonance je primárně spojena s prefrontální kůrou, která je zodpovědná za vyšší úrovně kognitivních funkcí, a limbickým systémem, který opět zahrnuje amygdalu a hippocampus.
Dalším zajímavým aspektem neurobiologie, který může ovlivnit tržní psychologii, jsou zrcadlové neurony. Tyto neurony se nacházejí v několika oblastech mozku, včetně premotorické kůry, doplňkové motorické oblasti, parietálního laloku a dolního parietálního laloku. Zrcadlové neurony se aktivují jak při provádění akce jednotlivcem, tak při pozorování podobné akce prováděné někým jiným.
V podstatě nám zrcadlové neurony umožňují prožívat emoce a akce jiných vicariously. Tyto neurony se podílejí na empatii a sociálním vlivu. Pozorování úspěšných obchodníků může tyto neurony aktivovat, což vede k napodobování, což může hrát zásadní roli v instinktu stáda.
TRUMP Meme Coin: Případová studie
1. Rychlý růst a dopaminergní dráhy
Existuje dobrá šance, že explozivní růst Trump meme coinu při jeho spuštění byl ovlivněn odměňovacím systémem mozku. Faktory, jako je jasné spojení s Donaldem Trumpem, široce uznávanou osobností bohatství, a významná mediální pokrytí kolem coinu, pravděpodobně přispěly k jeho počátečnímu vzestupu.
FOMO a obecná myšlenka na zmeškání potenciálních odměn byly také možným pohonem. Tento počáteční vzestup pravděpodobně aktivoval dopaminergní dráhy obchodníků, uvolňující dopamin v očekávání finančních odměn a tím vytvářející zpětnou vazbu vzrušení a spekulace. Tato fáze je také běžně označována jako fáze euforie, kde optimismus a vzrušení pohánějí nárůst cen.
2. Instinkt stáda a zrcadlové neurony
Jak bylo již zmíněno, zrcadlové neurony často hrají roli v instinktu stáda a tím pádem i v tržní psychologii. Rychlý růst coinu může sloužit jako příklad těchto neuronů v akci, když jednotlivci, ovlivněni emocemi a vnímaným úspěchem ostatních, činí rozhodnutí poháněná kolektivním pocitem spíše než racionální, nezávislou analýzou. V případě TRUMP:
Meme kultura: Memes a aktivita na sociálních médiích vytvořily virální šum, který povzbudil ostatní, aby se připojili k trendu. Zrcadlové neurony mohly zesílit pozitivní emoce mezi obchodníky a investory.
Politická a fanouškovská angažovanost: Politicky angažovaní Trumpovi příznivci a fanoušci dále zvyšovali viditelnost a přijetí coinu. Pozitivní tržní sentiment je rychle šířen prostřednictvím těchto sociálních interakcí.
To ukazuje, jak instinkt stáda poháněný zrcadlovými neurony, zesílený sociálními vlivy, jako je meme kultura a angažovanost fanoušků, může řídit tržní chování.
3. Volatilita, panické prodeje a amygdala
Po svém počátečním vzestupu, jako většina meme coinů, TRUMP také zažil velkou volatilitu a ostré poklesy cen. V této fázi mohou obchodníci zažívat popření, strach a úzkost.
Kognitivní disonance může vést mnohé k tomu, aby si udrželi své aktiva navzdory poklesu trhu, doufajíc v rychlé zotavení nebo víru v určitou osobnost. Tento konflikt mezi realitou a osobní vírou může vést k iracionálním rozhodnutím a finančním ztrátám.
Mezitím amygdala, která je zodpovědná za reakci na útěk nebo boj, může zesílit pocity strachu a úzkosti a tím vyvolat panické prodeje. Oznámení o konkurujícím coinu MELANIA pravděpodobně zvýšilo tyto emocionální reakce a podtrhuje, jak mohou externí faktory silně ovlivnit chování jednotlivých investorů a tím i tržní trendy.
Závěrečné myšlenky
Pochopení psychologie za tržními cykly může být velmi cenné, poskytující lepší kontext tržním trendům pro obchodníky a investory. Například můžete pozorovat emocionální trendy, abyste rozpoznali období intenzivního pesimismu nebo optimismu a viděli, jak tyto emoce ovlivňují tržní ceny.
Být obeznámen s neurobiologickými procesy, které podkládají emocionální trendy, včetně role dopaminergních drah, struktur jako je amygdala, a funkce zrcadlových neuronů, vám může poskytnout hlubší porozumění tržní psychologii. To může zvýšit vaše šance na vyhnutí se běžným psychologickým pastem, jako jsou kognitivní zkreslení, FOMO, panické prodeje a kognitivní disonance.
Další čtení
Co je oficiální Trump Meme Coin (TRUMP)?
Jaké jsou behaviorální zkreslení a jak se jim můžeme vyhnout?
Pět strategií řízení rizik
Zřeknutí se odpovědnosti: Tento obsah je vám předkládán na základě „jak je“ pro obecné informace a vzdělávací účely, bez jakékoliv reprezentace nebo záruky jakéhokoli druhu. Neměl by být vykládán jako finanční, právní nebo jiná profesionální rada, ani není určen k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. Kde je článek přispěn třetí stranou, vezměte prosím na vědomí, že názory vyjádřené patří třetí straně a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Přečtěte si naše úplné zřeknutí se odpovědnosti zde pro další podrobnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo vzrůst a nemusíte dostat zpět částku investovanou. Jste plně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které můžete utrpět. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiná profesionální rada. Pro více informací viz naše podmínky použití a varování o riziku.
