Klíčové poznatky
Obalené tokeny jsou digitální tokeny, které představují jiná aktiva, obvykle ta, která patří jinému blockchainu.
Jsou navrženy tak, aby udržovaly hodnotu 1:1 s původním aktivem drženým v rezervě.
Obalené tokeny umožňují efektivně používat aktiva z jednoho blockchainu na jiném řetězci, což pomáhá zlepšit interoperabilitu a zvýšit tok aktiv.
Obalené tokeny mohou také otevřít nové příležitosti pro uživatele k prozkoumání decentralizovaných finančních (DeFi) služeb napříč různými blockchainovými sítěmi.
Úvod
Někdy je frustrující, že nemůžete používat BTC na Ethereum, nebo ETH na BNB Chain? Mince, které existují na daném blockchainu, nemohou být jednoduše převedeny na jinou síť. Obalené tokeny jsou způsobem, jak obejít toto omezení, což vám umožňuje efektivně používat ne-nativní aktiva na různých blockchainech.
Co je obalený token?
Obalený token je tokenizovaná verze jiné kryptoměny. Je navázán na hodnotu aktiva, které představuje, a obvykle může být kdykoli vykoupeno (rozbaleno) zpět. Obvykle představuje aktivum, které přirozeně nežije na blockchainu, na kterém je vydáno.
Například Wrapped Bitcoin (WBTC) je token na Ethereum, který představuje Bitcoin a udržuje 1:1 vazbu na BTC držené v rezervě. To umožňuje používat hodnotu Bitcoinu na Ethereum (nebo jiných řetězcích).
Je důležité poznamenat, že se nemusíte obávat procesu obalování a rozbalování; můžete obchodovat s obalenými tokeny jako s jinými kryptoměnami na kryptoburzách, jako je spotový trh WBTC/BTC na Binance.
Jak fungují obalené tokeny?
Vezměme si jako příklad Wrapped Bitcoin (WBTC) na Ethereum. WBTC je token ERC-20 navržený tak, aby držel jednorázovou vazbu na hodnotu Bitcoinu, což vám umožňuje efektivně používat BTC na síti Ethereum.
Obalené tokeny obvykle vyžadují správce, tj. subjekt, který drží ekvivalentní množství aktiva jako množství obalené. Tento správce může být obchodník, multisig peněženka, decentralizovaná autonomní organizace (DAO) nebo chytrá smlouva. V případě WBTC musí správce držet 1 BTC za každý 1 WBTC, který je vytvořen (mintován). Důkaz o této rezervě existuje na řetězci.
Ale jak funguje proces obalování? Obchodník posílá BTC, aby správce mohl mintovat. Správce pak mintuje WBTC na Ethereum podle množství BTC, které bylo zasláno. Když je potřeba vyměnit WBTC zpět na BTC, obchodník podá žádost o spálení správci a BTC je uvolněno z rezerv. Můžete si představit správce jako obalovače a rozbalovače. Obvykle je přidání a odstranění správců a obchodníků řízeno DAO.
Které blockchainy podporují obalené tokeny?
Všechny hlavní blockchainy podporují různé verze obalených tokenů. Zpočátku byl Ethereum nejběžnějším místem pro obalené tokeny (používající standard ERC-20), ale technologie se rozšířila i na další blockchainy, jako jsou BNB Chain, Solana, Avalanche a další.
WETH (Wrapped Ether) je unikátní příklad na Ethereum: protože ETH není token ERC-20, WETH obaluje ETH, aby vyhovoval standardu ERC-20, což umožňuje bezproblémovou interakci s aplikacemi založenými na ERC-20.
Výhody obalených tokenů
Obalené tokeny mohou nabízet více výhod, jako jsou:
Zvýšená likvidita: Aktiva z různých blockchainů mohou být používána na různých platformách, což činí kapitál efektivnějším.
Lepší interoperabilita: Spojují různé blockchainové sítě, což umožňuje operace a integraci mezi různými řetězci.
Širší účast v DeFi: Uživatelé mohou půjčovat, vypůjčovat, farmit výnosy, stakovat a hlasovat na platformách mimo původní blockchain jejich tokenů.
Nižší náklady a rychlejší transakce: Obalené tokeny mohou někdy nabízet levnější a rychlejší transakce než původní řetězec.
Výzvy a rizika
Existují některá rizika a omezení, která je třeba mít na paměti:
Důvěra v správce: Mnoho obalených tokenů závisí na důvěryhodných stranách, které drží původní aktiva, což může představovat rizika a vytvářet body centrální kontroly.
Rizika chytrých smluv: Kódy spravující obalování a rozbalování mohou mít zranitelnosti.
Složitost: Používání obalených tokenů může vyžadovat určité technické znalosti různých blockchainů.
Regulace: Pravidla upravující obalené tokeny se liší po celém světě a stále se vyvíjejí.
Poplatky a skluz: Vysoké transakční poplatky a možný cenový skluz při výměnách mohou snížit některé výhody.
Běžné případy použití obalených tokenů
Běžné případy použití obalených tokenů zahrnují:
Obchodování a převody napříč řetězci: Můžete vyměnit aktiva nebo převést hodnotu napříč různými blockchainovými sítěmi.
Poskytování likvidity: Poskytovatelé likvidity mohou vkládat obalená aktiva do fondů na různých blockchainech.
DeFi zástava: Můžete používat obalené tokeny jako zástavu pro půjčky nebo farmění výnosů na ne-nativních blockchainech.
NFT interoperabilita: NFT mohou být také obalena a používána napříč několika platformami.
Závěrečná myšlenka
Obalené tokeny pomáhají zvyšovat likviditu a přístupnost DeFi napříč různými blockchainovými sítěmi. Otevírají svět, kde je kapitál efektivnější, a aplikace mohou snadno sdílet likviditu mezi sebou. Přesto je důležité zvážit rizika před použitím obalených tokenů.
Další čtení
Co je Wrapped Bitcoin (WBTC)?
Rozdíl mezi nabídkou a poptávkou a skluzem vysvětleno
Co je decentralizovaná autonomní organizace (DAO)?
Zřeknutí se odpovědnosti: Tento obsah je prezentován na základě "tak, jak je" pro obecné informace a vzdělávací účely, bez jakékoli reprezentace nebo záruky jakéhokoli druhu. Neměl by být vykládán jako finanční, právní nebo jiná odborná rada, ani není určen k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste si vyžádat vlastní radu od příslušných odborných poradců. Produkty zmíněné v tomto článku nemusí být dostupné ve vaší oblasti. Kde byl článek přispěn externím přispěvatelem, prosím, mějte na paměti, že názory vyjádřené patří externímu přispěvateli a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Přečtěte si naše úplné zřeknutí se odpovědnosti pro další podrobnosti. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo vzrůst a nemusíte získat zpět částku investovanou. Jste plně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které můžete utrpět. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiná odborná rada. Pro více informací si přečtěte naše Podmínky používání a varování před riziky.
