Na řetězci $BTC se právě potvrzuje kontrola patřící k prodejnímu táboru (medvědi), s výrazným oslabením poptávky na důležitých cenových úrovních
1. Proražení psychologických a technických podpůrných úrovní
*Index True Market Mean byl překročen. To, že se cena obchoduje pod touto úrovní, přináší dvě důsledky:
- Ztráta referenčního bodu důvěry: Většina krátkodobých obchodníků je nyní ve ztrátě, což zvyšuje tlak na výprodeje, aby omezili ztráty místo další akumulace.
- Změna stavu: Trh přechází z fáze "korekce v rostoucím trendu" do "lokálního poklesu trendu".
2. Analýza nabídky - poptávky a oblasti absorpce
*Na základě hustoty likvidity a historických dat trh sleduje dvě důležité oblasti nabídky:
- Oblast $70k – $80k: V současnosti hraje roli psychologické rezistence.
- Oblast $66.9k – $70.6k: Toto je cenový cluster s nejvyšší hustotou transakcí. Z logického hlediska je to jediná oblast, která má dostatečný potenciál absorbovat velký prodejní tlak, nicméně zatím nejsou žádné známky potvrzení poptávky zde.
3. Index tlaku (Stress Metrics) a peněžní tok
- Realizovaná ztráta: Tlak na likvidaci zůstává vysoký (průměrně >1.26 miliardy USD/den). To naznačuje, že odliv peněz (outflow) má naprostou převahu.
- Snížení počtu institucí: ETF fondy a Treasury přešly do stavu čistého odlivu. Nedostatek peněz od finančních institucí způsobuje, že trh postrádá pevnou "oporu", což zvyšuje riziko likvidace.
4. Derivátový trh a volatilita
*Data z trhu s deriváty posilují negativní scénář:
- Likvidace dlouhých pozic: Frekvence likvidace dlouhých pozic (long) dramaticky vzrostla, což naznačuje, že proces vyčištění páky (flush leverage) probíhá intenzivně.
- Options Skew: Index Skew se výrazně naklání na stranu Downside. Obchodníci upřednostňují nákup put opcí k zajištění rizika spíše než sázení na obnovu.
5. Osobní závěr
- Možná jsme svědky tiššího "bear" období než v minulosti, kdy se většina tržních pohybů odehrává v oblasti velkých peněz, které utíkají, a dlouhé pozice jsou neustále likvidovány? Dosud jsme neviděli kolaps velkých subjektů jako v předchozí sezóně.
- V kontextu oslabené poptávky na spotovém trhu by všechny krátkodobé cenové vzestupy měly být považovány za technické odrazy spíše než za obrat trendu, je třeba mít dostatečnou kupní sílu k tomu, aby se aktuální trend změnil, abychom se mohli znovu stát optimisty.
- Dosud jsme se nesetkali s mnoha otázkami typu "jaká je hodnota $BTC ?" jako ve spodní oblasti předchozí sezóny, většina čeká na příležitost k nákupu na dně.
- Jaké jsou názory ostatních?