Bitcoin se vrátil na 79 200 dolarů, je to opravdu stabilní, nebo je to opět jen past?
Dnes ráno Bitcoin náhle vzrostl a přímo vyskočil na 79 200 dolarů. Po sérii poklesů se tento růst skutečně jeví jako trochu 'záchrana', mnozí se hned po probuzení ptají: Je to opravdu dno?
Ale po klidném zhodnocení dat se tato vlna růstu více podobá krátkodobému obratu emocí než skutečné obrácení trendu. Cena rychle vzrostla a poté se opět snížila, v současné době se Bitcoin stále pohybuje kolem 78 000 dolarů a za posledních 24 hodin byl skutečný nárůst pouze 0,2%.
Ethereum je na tom podobně, včera kleslo na 2157 dolarů, dnes se odrazilo k téměř 2400 dolarům, ale nevytvořilo trvalý nárůst objemu.
Pravda o vzestupu: medvědi byli odstraněni
Opravdovým hnacím motorem tohoto odrazu není hromadný vstup býků, ale koncentrace likvidace medvědů. Podle dat, v posledních 24 hodinách došlo k likvidacím v celkové výši 548 milionů dolarů, přičemž medvědí pozice činily 230 milionů. Během těch 12 hodin silného odrazu byly téměř všechny likvidace medvědí pozice, jejichž objem přesáhl 100 milionů dolarů.
To je také důvod, proč cena rychle roste, ale nestabilizuje se. Mnoho nárůstů pochází z pasivního uzavírání pozic, nikoli z aktivního nákupu, což přirozeně postrádá udržitelnost.
Galaxy připomíná: Neberte odraz jako obrat
Když se tržní nálada trochu uklidnila, vedoucí výzkumu Galaxy Digital Alex Thorn poskytl opatrnější posouzení. Domnívá se, že na základě on-chain dat, technické struktury, makroekonomického prostředí a krátkodobého nedostatku katalyzátorů je pravděpodobnost dalšího oslabení Bitcoinu v příštích několika týdnech až měsících stále poměrně vysoká.
Jeho hlavní názor je jasný: vypadá to spíše jako odraz v procesu poklesu, než jako začátek nového vzestupu.
Měsíční struktura, začíná vypadat jako v roce 2018
Jedním z často přehlížených, ale velmi klíčových signálů je měsíční struktura. Po uzavření lednového měsíce zažila Bitcoin první čtyři měsíční poklesy od roku 2018. Během několika dní Bitcoin ztratil 15 %, přičemž denní pokles dosáhl až 10 %.
Aktuální on-chain data ukazují, že přibližně 46 % nabídky Bitcoinů je ve ztrátě. Z historických zkušeností vyplývá, že po dosažení historického maxima, pokud dojde k poklesu přes 40 %, obvykle to dále vzroste na přibližně 50 %. Pokud se počítá s poklesem o 50 % od ATH, odpovídající cena by byla přibližně kolem 63 000 dolarů.
70 000 dolarů není přehnané varování
Z pohledu on-chain struktury existuje mezi 82 000 a 70 000 dolary výrazná prázdnota držení. Jakmile cena opět oslabí, je snadné se vrátit a otestovat dolní poptávku. Pro srovnání, průměrná cena ETF Bitcoinu je přibližně 76 000 dolarů, realizovaná cena je kolem 56 000 dolarů a 200týdenní průměr se nachází kolem 58 000 dolarů.
To znamená, že i když dojde k krátkodobému kolísání kolem 76 000 dolarů, 70 000 zůstává klíčovým bodem, kterému se nelze vyhnout.
Ethereum: tlak skrytý v odrazu
Cena Etherea se sice odrazila, ale chování na blockchainu naznačuje tlakové signály. Na začátku února bylo velké množství ETH převedeno na burzy, zejména soustředěno na Binance. V jednu denní dobu přítok deseti adres na Binance dosáhl až 357 000 ETH, což je za posledních několik měsíců mnohem výraznější.
Historicky, když došlo k výraznému nárůstu přítoku na burzy, obvykle to znamená, že se hromadí potenciální prodejní tlak. V krátkodobém horizontu ETH opakovaně testuje tuto klíčovou oblast kolem 2500 dolarů, která je jak dlouhodobou podporou kanálu, tak důležitou psychologickou úrovní. To, zda se podaří znovu stabilizovat, přímo ovlivní další vývoj. Graf ukazuje, že cena se nachází na vzestupné linii dlouhodobé podpory kanálu, zatímco poptávková zóna je zvýrazněna v polovině 2000 dolarů.
XRP: Trend zůstává slabý
Na druhou stranu, trend XRP je slabší. Poté, co cena klesla pod 1,55 dolaru, odraz byl slabý a opakovaně byla na úrovni 1,62–1,65 dolaru překážka. Pokud se 1,65 dolaru nepodaří efektivně udržet, nelze vyloučit další pokles na 1,55 nebo dokonce 1,50 dolaru.
Napsáno na závěr
Celkově vzato, tato fáze trhu vypadá více jako korekční odraz po masivním short squeeze, než jako obrat trendu. Posouzení Galaxy není agresivní: v krátkodobém horizontu je stále nutné se chránit před dalším poklesem, ale z pohledu delšího období se pozice kolem 70 000 dolarů, nebo dokonce nižší, ukazují jako dlouhodobě příznivé oblasti pro investice.
Odraz neznamená bezpečnost, vzestup také neznamená návrat býčího trhu. V této fázi není důležité chytat každý pohyb, ale nenechat se vtáhnout do nesprávné pozice krátkodobými emocemi. Udržení rytmu je často důležitější než spěchání do akce.