Deutsche Bank, největší německá banka, v pátek vyvolala otřesy bankovním systémem a přinesla nové obavy po sáze Credit Suisse. Minulý týden jsme informovali o situaci Credit Suisse, jak se vyvíjela, když si vzala nouzovou půjčku od Švýcarské národní banky. Krize začala v USA kolapsem Silicon Valley Bank (SVB), ale riziko nákazy se nyní dostalo do Evropy a šíří se jako požár. Poté, co se zdálo, že sága Credit Suisse dospěla k řešení, se situace v Evropě uklidnila, dokud se neobjevily zprávy o Deutsche Bank. Bylo hlášeno, že to byl nárůst nákladů na pojištění proti selhání banky, které vzrostly na čtyřleté maximum, což zasadilo ránu ceně akcií, ale zdá se, že situace se zhoršuje. V únoru Deutsche Bank zveřejnila, že v roce 2022 vygenerovala zisk 5,6 miliardy EUR před zdaněním. Navzdory tomu jsou její finance údajně v háji a mohlo by jít o další dominu v pádu tradičního bankovního systému. Problém pramení z toho, jak banky ukládají své klientské vklady. Obvykle jsou tyto vklady investovány do dlouhodobých dluhopisů, které vážou peníze za dlouhodobou garantovanou úrokovou sazbu. Obvykle je to v pořádku, ale banka je zranitelná. Podle údajů na konci fiskálního roku 2022 měla Deutsche Bank v pasivech ~1,35 bilionu dolarů. Toto ohromující číslo určuje měřítko pro tuto možnou katastrofu. Když je systém otřesený, jako to, co se dělo v posledních několika týdnech, zákazníci spěchají s výběrem svých prostředků, což banky nemohou zpracovat, pokud jsou vklady nelikvidní. Banka proto musí požádat o likviditu.

Graf Deutsche Bank

Graf Deutsche Bank ($DB). Zdroj: Tradingview

Cena akcií banky klesla na denní minimum ~8,85 $, přibližně 8,31 % z místa, kde ve čtvrtek uzavřela obchodování. V době psaní tohoto článku zaznamenala akcie určitou úlevu a vrátila se zpět k hranici kolem 9 USD. Na první pohled to nemusí vypadat tak špatně, 5-8 % dolů, ale tohle není altcoin; je jednou z největších evropských bank, ale v současné době obchoduje, jako by to byl altcoin. Miliony lidí mají své finanční prostředky na lince jen v této jedné bance, navíc na ostatní evropské banky by mohl mít negativní sentiment. Od konce ledna klesla $DB o více než 30 %, což dokazuje, že se nejedná o jednodenní událost; nějakou dobu se to buduje.

Zlověstná znamení

Je zvláštní, že pátek se zdá být dnem, kdy velké banky mají problémy. Vrátíme-li se zpět ke globální finanční krizi v roce 2008, Washington Mutual v pátek 26. září 2008 vyhlásil bankrot podle kapitoly 11. Pátek 12. září byl pro Lehman Brothers posledním obchodním dnem před vyhlášením bankrotu. Pátek byl v současné bankovní krizi také kritický. Regulátoři zabavili Silicon Valley Bank v pátek 10. března. Ten den byl pro Signature Bank také posledním pracovním dnem před jejím zabavením o dva dny později. Minulý týden, v pátek 17. března, přišla také nabídka UBS na Credit Suisse. Co nás čeká tento pátek?