Bohatí čínští investoři stále více pochybují, zda luxusní nemovitosti jsou stále tím bezpečným uchovatelem hodnoty, jakým kdysi byly.
Na čínských sociálních médiích nyní vidíme mnoho zpráv, ve kterých jsou nemovitosti za ¥60–66 milionů ($414.000–$455.000) v Shenzhen Bay přímo srovnávány s Bitcoinem, akciemi Nvidia a BNB. Už ne jako statusový symbol, ale jako konkurující aktiva v globálním portfoliu.
Krypto vs beton: proč bohatí Číňané pochybují o užitečnosti vlastního domu
Tato změna je pozoruhodná, neboť Shenzhen Bay byl po mnoho let znám jako jeden z nejprestižnějších a nejstabilnějších realitních trhů pevninské Číny. Přesto nedávné zprávy ukazují, že i tato čtvrť už není nedotknutelná.
Velmi sdílený příběh popisoval, jak někdo navštívil nemovitost za ¥66 milionů a jeho přítel varoval, že hodnota může za tři roky klesnout na ¥30 milionů. Podle zprávy ceny v této oblasti již klesly téměř o 50 %. Širší finanční krize může způsobit ještě větší pokles.
"Nemovitosti samy o sobě nemají žádnou vnitřní hodnotu; koupě domu by měla být považována za investici," napsal uživatel a odkázal na výrok, který je přisuzován zakladateli TRON, Justinu Sunovi. Když porovnáte nemovitosti s globálními, likvidními aktivy jako Bitcoin, akcie Nvidia a BNB, závěr podle autora "je docela jasný."
Další investoři cítili stejnou nejistotu. Uživatel uvedl, že si vzal hypotéku na ¥60 milionů v Shenzhenu, ale nebyl si jistý, "jestli se mám cítit šťastný nebo spíše nejistý."
"Opravdu jsem si vzal hypotéku na 60 milionů, Shenzhen CITIC City Opening Xinyue Bay. Nevím, zda se mám cítit šťastný nebo nejistý," sdílel uživatel.
Další někdo žertoval, že se stal "domácím otrokem." Upozornil, že jen úplné splacení domu mu ušetřilo skutečný pocit zadlužení. Také jiní radili být opatrní a poukazovali na vysoké úrokové sazby hypoték, větší nabídku bydlení a riziko všech investic v jednom těžko prodejném aktivu.
Kromě klesajících cen se debata také týká likvidity a politických rizik. Podle investorů je stále obtížnější rychle prodat drahé nemovitosti a regulátoři si těchto aktiv stále více všímají.
Koupě domu za ¥100 milionů nebo více může vést k daňovým kontrolám nebo vyšetřováním. To znamená další rizika, zejména pokud vláda zavede přísnější politiku. Kryptoměny a globální akcie jsou považovány za aktiva, která se lépe hedgují, snadněji obchodují a snadněji přesouvají mezinárodně.
Hongkongská nemovitostní prémie se točí kolem svobody, nikoli kolem výnosu
Tyto srovnání také ukazují, proč nemovitosti v Hongkongu zůstávají dražší. Podle zprávy nejde o výnos, ale o "nákup svobody s penězi."
Evropské nemovitosti, se kterými často můžete získat povolení k pobytu nebo pas s menšími investicemi, jsou uváděny jako příklad nemovitostí, u kterých je mobilita důležitější než status. Luxusní domy na čínské pevnině podle těchto zpráv nenabízejí dobrý výnos a nabízejí málo dalších možností.
Někteří investoři porovnávají současný trh s bydlením s trhem akcií A v Číně. Domnívají se, že domácí aktiva často klesají při geopolitických napětích, ale ne rostou, když světové trhy právě rostou.
Nemovitosti, zejména v zálivu Shenzhen, se zdají ukazovat tento rozpor. Ztráta hodnoty v období poklesu, ale žádný růst při dobrém sentimentu na trhu.
Dopady přesahují nemovitosti. Kryptoměny jsou stále méně vnímány jako hazard, ale jako chytrý způsob, jak chránit kapitál a zůstat flexibilní.
Mladší investoři, pro které jsou luxusní nemovitosti nedostupné, často z trhu zcela vystupují. Raději volí digitální aktiva a mezinárodní akcie, protože rizika jsou jasnější a přístup snazší.
Převalující se hodnota luxusních nemovitostí ve srovnání s Bitcoinem a mezinárodními akciemi ukazuje na strukturální posun v čínském spravování majetku. Nyní, když může kapitál snadněji proudit přes hranice a politická kontrola se zvyšuje, nahrazují likvidní globální aktiva stále častěji nemovitosti jako preferovaný prostředek k uchování hodnoty.
Jak regulátoři reagují a zda se ceny nemovitostí stabilizují, bude mít velký vliv na domácí trh v Číně. To také může určit, jak rychle se používání kryptoměn v zemi dál rozvíjí.