Bitcoin (BTC) klesl pod hranici 86.000 USD včera v noci (15/12) a pokračuje v rozšiřování stavu nerovnováhy likvidity, když malí investoři nepřetržitě nakupují pokaždé, když cena klesne. Velcí investoři však tuto poptávku využívají k prodeji a udržují tlak na pokles ceny na trhu.
Velryby dominují na straně prodeje, zatímco malí investoři doufají v oblast dna.
Data o příkazovém řádku od Hyblock Capital ukazuje výrazné rozdíly v chování skupin investorů. Malé peněženky (s hodnotou od 0 USD do 10.000 USD) akumulovaly až 169 milionů USD a nepřetržitě zadávaly nákupní příkazy navzdory klesajícím trendům. Skupina středně velkých investorů (1.000 USD–100.000 USD) také budovala čistou nákupní pozici v hodnotě 305 milionů USD, s očekáváním, že dohoní tempo oživení.
Rozdíl v ceně a objemu BTC (akumulace) mezi různými velikostmi peněženek | Zdroj: Hyblock
Nicméně, peněženky velryb (100 000 USD–10 milionů USD) jsou dominantní silou na prodejní straně, s celkovým objemem až 2,78 miliardy USD. Kombinovaná kupní síla malých a středních investorů zatím nestačí k absorpci velkého objemu prodejů od institucí.
To vede k odchylce v likviditě: zatímco malí investoři vnímají ceny pod 100 000 USD jako nákupní příležitost, velcí držitelé to považují za vhodný čas na snížení podílu držení.
Kromě toho analytik on-chain Axel Adler Jr poukazuje na to, že poměr zisku z výstupu krátkodobého držitele (průměrný 7denní pohyblivý průměr SOPR) klesl pod úroveň 1, nyní se pohybuje kolem 0,99. To odráží skutečnost, že bitcoiny držené méně než 155 dní se prodávají se střední ztrátou.
SOPR krátkodobého držitele Bitcoinu | Zdroj: Axel Adler Jr.
Z historického hlediska takové podmínky často korespondují s obdobím lokálního capitulation, kdy prodejní tlak dosahuje vrcholu. Nicméně, Adler zdůrazňuje, že tento napjatý stav není dostatečný k potvrzení obratu. Udržitelný vzestupný trend bude potvrzen pouze tehdy, když SOPR překročí a udrží se nad 1, což naznačuje, že poptávka začala absorbovat nabídku.
Bitcoin čelí možnosti otestovat nižší oblasti likvidity
Z technického hlediska struktura cen Bitcoinu nadále oslabuje. BTC se vymanil z rostoucího klínu, procházel přes úroveň VWAP (průměrná cena podle objemu) za měsíc, než potvrdil signál o prolomení klesající struktury (BOS) pod úroveň 87 600 USD.
Analýza čtyřhodinového grafu Bitcoinu | Zdroj: TradingView
Když byla krátkodobá vzestupná tendence popřena, BTC nyní čelí cenovým cílům klesajícího trendu v předchozích oblastech likvidity nebo v oblastech likvidity mimo.
Nejbližší supportní úrovně jsou na dně kolem 83 800 USD, s možností hlubší korekce na dno čtvrtletí na 80 600 USD, pokud prodejní tlak bude pokračovat. V současnosti jak data o objednávkách, tak signály on-chain ukazují, že investoři musí být trpěliví, než budou moci potvrdit stabilní dno pro trh.
