Počítadlo dočasného zvýšení úrokové sazby japonského centrálního banky: Předchozí noc bouře na trhu s kryptoměnami
Hlavní posouzení: $ETH , $SOL , $BNB
Trh již částečně zohlednil očekávání, ale zvýšené závazky jsou stále v kritické zóně; nedoporučuje se náhodně zásahovat do trhu před setkáním 19. prosince.
Podle oficiálního zpravodajství časopisu Securities Times již guvernér japonské centrální banky Haruhiko Kuroda jasně odkázal na hodnocení výhod a nevýhod zvýšení úrokové sazby na setkání 19. prosince. Tržní očekávání ukazuje, že pravděpodobnost zvýšení sazby stoupla na více než 80 %, ale klíčový rozdíl spočívá v:
· Základní scénář: Zvýšení o 25 základních bodů na 0,75 % (nejvyšší úroveň od roku 1995)
· Riziková scénář: Pokud data o inflaci překročí očekávání, může dojít k agresivnímu zvýšení o 50 základních bodů
· Neočekávaná scénář: Odklad zvýšení sazby může vyvolat návratovou reakci krátkých pozic
Japonská arbitrážní obchodní strategie: Klesající domina
Třicetiletá politika extrémního uvolnění japonské centrální banky vyvolala největší arbitrážní obchodní strategii na světě – investoři si půjčují japonské jeny zcela bez nákladů a investují do vysokodobových aktiv jako akcie nebo kryptoměny. Podle dat z CoinDesk:
· Příklad z července 2024: Bitcoin klesl o 23 % v jednom dni, celkové ztráty přesahující 20 miliard dolarů
· Současná úrovně závazků: Podle sledování Coindesk je stále přibližně 1 miliarda dolarů závazků v kryptoměnách vystavených riziku likvidace
Měna Citlivost na závazky Klíčová podpůrná úroveň Riziková úroveň
BTC Vysoká (soustředění institucionálních pozic) 85 000 USD Vysoké riziko
ETH Extrémně vysoká (zasažená DeFi závazky) 2 600 USD Extrémně vysoké riziko
SOL Střední (preferovaná asijská kapitálová přítomnost) 180 USD Středně vysoké riziko
Historie se neopakuje jednoduše, ale hraje stejnou melodií
CEO Real Vision Raoul Pal varuje: „Japonská arbitrážní obchodní strategie je největší makrofinanční závazková strategie na světě; její ukončení zároveň zasažené akcie, dluhopisy i kryptoměny.“ Avšak v roce 2025 existuje klíčový rozdíl:
· Úroveň zohlednění: Trh již o tři měsíce dopředu zohlednil očekávání zvýšení sazby, na rozdíl od překvapivého zvýšení v červenci 2024
· Struktura závazků: Data z burz ukazují, že nevyčerpané kontrakty klesly o 40 % oproti vrcholu roku 2024
· Politická záloha: Očekávání snížení úrokové sazby FED v roce 2026 poskytuje protipůsobení a omezuje propad likvidity dolaru
Praktická strategie: Seznam akcí před 19. prosincem
· Uživatelé s úvěrem: Snížit úvěrový násobek na méně než 3× a nechat rezervu 150 % záloh
· Držitelé hotovosti: Nastavit krokovaný stop-loss (dvě úrovně pro BTC: 85 000 / 80 000 USD)
· Možností hledající: Připravit si USDT, pokud po zvýšení sazby klesne BTC pod 82 000 USD, lze postupně zásahovat do trhu
